2023年第二季度加密与区块链风险投资报告

近期数据显示，加密领域的风险投资仍未触底。尽管第二季度交易数量略有上升，但对加密货币和区块链初创公司的投资总额环比继续下降。估值也在持续下降，2023年第二季度加密风险投资交易的投前估值中位数降至1793万美元，为近两年来的最低水平。

在投资类别方面，广泛的Web3类别仍然占据交易数量的主导地位，而交易类别的公司筹集的总资本最多。这延续了上一季度的趋势。从地域分布来看，美国继续在加密创业领域保持领先地位。美国的加密初创公司占所有完成交易的43%以上，筹集的资金占风险投资总额的45%以上。

值得注意的是，当前风投融资环境仍然面临严峻挑战。2023年第二季度，仅有10只新的加密风险投资基金成立，总计筹集资金7.2亿美元，创下近三年来的新低。

具体数据显示，2023年第二季度加密货币和区块链行业的投资总额为23.2亿美元，创下了近期新低，也是自2020年第四季度以来的最低水平。这延续了自2022年第一季度130亿美元峰值后开始的下降趋势。值得注意的是，虽然资本投资尚未见底，但第二季度交易活动略有增加，完成交易456笔，而2023年第一季度为439笔。这一小幅增长主要来自A轮交易的增加。

从投资阶段来看，早期阶段的交易(Pre-Seed、种子期和A轮)占投资的绝大部分(73%)，而后期交易占27%。按公司成立年份分析，2021年和2022年成立的公司在2023年第二季度完成的风险投资交易最多。与第一季度不同的是，2022年成立的公司在所有年度中筹集的资金最多，2021年成立的公司紧随其后。

从地域分布来看，总部位于美国的公司在完成的交易和筹集的资金方面均占主导地位。2023年第二季度，美国公司筹集了45%的加密风险投资资金，其次是英国(7.7%)、新加坡(5.7%)和韩国(5.4%)。从已完成的交易来看，美国公司完成了所有加密风险投资交易的43%，其次是新加坡(7.5%)、英国(7.5%)和韩国(3.1%)。

在交易规模和估值方面，2023年第二季度整个风险投资领域的估值继续下降，加密货币也不例外。加密货币或区块链风险投资交易的投前估值中位数降至1793万美元，为近两年来的最低水平。2023年第二季度的加密风险投资交易中位数为300万美元。

按投资类别分析，交易、投资和借贷初创公司在2023年第二季度筹集了最多的风险投资资金(4.73亿美元，占资本部署的20%)。Web3、NFT、游戏、DAO和元宇宙初创公司筹集的资金第二多，达4.42亿美元，占2023年第二季度部署的所有风险资本的19%。Layer 2/互操作性领域见证了本季度最大的单笔交易，某跨链协议筹集了1.2亿美元的B轮融资。

从交易数量来看，在Web3游戏、NFT、DAO和元宇宙领域开发产品的公司保持了第一的位置，其次是交易、交易所、投资和借贷公司。这些趋势与2023年第一季度相比没有变化。值得注意的是，构建隐私和安全产品的公司的交易数量环比增幅最大(275%)，其次是基础设施(114%)。

对于风险投资基金自身的融资情况，2023年第二季度新基金发行数量为10只，分配资金为7.2亿美元，均创下近三年新低。结合2023年上半年的数据，新基金的平均规模目前为2.36亿美元，中位数为5000万美元，均较去年大幅下降。

总的来说，加密风险投资熊市仍在持续。虽然交易数量保持稳定，但分配给加密初创公司的资本总额仍在环比下降。这一趋势并非加密货币独有，更广泛的风险投资行业在利率上升的环境下同样面临压力。尽管如此，相较于2017-2020年的上一轮熊市，当前的加密风险投资活动仍然相对强劲，交易数量和投资资本仍是当时的两倍左右，这表明创业生态系统在更长的时间周期内仍将实现净增长。