央行區塊鏈的新徵程:全球Layer 1的願景與實踐

在區塊鏈行業中,一場由公共部門推動的重大變革正在悄然展開,這將深刻影響未來人類金融和貨幣體系的格局。新加坡金融管理局(MAS)發布的《Global Layer 1:金融網路的基礎層》白皮書,標志着新加坡將建立一條重要的"央行區塊鏈"。同時,國際清算銀行、中國人民銀行與香港金融管理局共同打造的"貨幣橋區塊鏈mBridge"也進入了MVP階段。

這些發展印證了國際清算銀行(BIS)此前提出的"金融互聯網(Finternet)"願景,闡明了通證化和統一帳本的未來藍圖。未來,絕大多數現實世界資產很可能在合規的許可鏈上進行通證化,不同監管轄區形成多鏈互操作格局。在這一格局中,鏈上的法定貨幣如CBDC和通證化銀行存款將成爲主要使用貨幣。

從MAS白皮書中可以觀察到,行業發展正朝着這一方向邁進。未來可能呈現以下趨勢:

1. RWA賽道將逐漸演變爲掌權者和傳統金融機構的遊戲,純Web3參與者機會有限。

2. 跨境支付、國際貿易、供應鏈金融等領域有望得到真正落地應用。

3. 公共許可鏈將得到指數型爆發,明確的法律監管和追責制將消除投資者顧慮。

4. CBDC和通證化銀行存款將成爲首選,穩定幣的角色仍需觀察。

5. 行業將更多關注"計算機"文化,推動技術發展並創造真正價值。

GL1倡議探索了基於分布式帳本技術(DLT)開發多功能共享帳本基礎設施的可能性。其目標是讓受監管的金融機構能夠跨司法轄區部署內在互操作的數字資產應用。這將釋放分散流動性,使金融機構能更高效地合作,擴展服務並降低成本。

GL1的獨特之處在於開發可用於多種場景的共享帳本基礎設施,支持涉及多種金融資產和應用的可組合交易,同時符合監管要求。這有望改善通證化貨幣和資產的交互,實現同步DvP、PvP甚至DvPvP結算。

GL1將遵循開放、合規、中立等原則,支持多種用例和資產類型。它將作爲由金融機構運營的公共許可網路,在開放性和保護措施之間尋求平衡。未來GL1可能作爲一個行業公用事業運營,爲金融行業提供共享的數字基礎設施。

這一倡議需要前所未有的跨司法轄區多邊合作。隨着GL1願景的實現,它有望從根本上改變資產生命週期和資本市場的運作方式,爲金融行業帶來變革性影響。