# 2023年第二季度加密和區塊鏈風險投資報告本報告基於某數據平台的數據進行分析。由於風險投資交易數據存在滯後性,未來可能會對2023年第二季度的數據進行修訂。## 主要發現- 加密領域風險投資仍未觸底。第二季度交易數量略有上升,但對加密貨幣和區塊鏈初創公司的投資總額環比繼續下降。- 估值繼續下滑。2023年第二季度加密風投交易的投前估值中位數降至1793萬美元,爲近兩年來最低,而交易規模中位數環比小幅增長。- Web3類公司在交易數量上佔主導,交易類公司籌集資本最多。這延續了上一季度的趨勢。- 美國在加密創業領域保持領先地位。美國加密初創公司佔所有交易的43%以上,籌集資金佔比超過45%。- 風投融資環境依然嚴峻。2023年第二季度僅有10只新的加密風投基金成立,籌資總額7.2億美元,爲近三年來最低水平。## 加密貨幣風險投資概況2023年第二季度加密和區塊鏈行業投資額爲23.2億美元,創下新的週期低點,也是自2020年第四季度以來的最低水平。這延續了自2022年第一季度130億美元峯值後的下降趨勢。過去三個季度的總融資額低於去年同期。雖然總投資額下滑,但第二季度交易數量略有回升,完成456筆交易,高於第一季度的439筆。這主要得益於A輪交易從154筆增至174筆。從資本投資看,早期階段交易(Pre-Seed、種子期和A輪)佔比73%,晚期交易佔27%。## 公司成立年份分析2021年和2022年成立的公司在本季度完成的風投交易最多。與第一季度不同,2022年成立的公司籌資總額最高,2021年成立的公司緊隨其後。## 加密風投公司地域分布 美國公司在交易數量和籌資金額上均保持領先。本季度美國公司籌集了45%的加密風投資金,其次是英國(7.7%)、新加坡(5.7%)和韓國(5.4%)。從已完成交易看,美國公司佔比43%,其次是新加坡和英國(均爲7.5%)以及韓國(3.1%)。## 交易規模與估值2023年第二季度,加密風投交易的投前估值中位數降至1793萬美元,爲近兩年來最低。交易規模中位數爲300萬美元,投前估值中位數爲1793萬美元。這一下降趨勢與整體風投市場一致。## 細分領域分析交易、投資和借貸初創公司本季度籌資最多,達4.73億美元,佔總投資的20%。Web3、NFT、遊戲、DAO和元宇宙緊隨其後,籌資4.42億美元,佔比19%。LayerZero完成了本季度最大一筆交易,B輪融資1.2億美元。Magic Eden、Auradine和River Financial分別在各自領域完成了較大規模融資。從交易數量看,Web3遊戲、NFT、DAO和元宇宙領域公司居首,其次是交易、交易所、投資和借貸公司。值得注意的是,隱私和安全產品公司的交易數量環比增幅最大(275%),其次是基礎設施(114%)。## 加密風投基金募資2023年第二季度新設立的加密風投基金數量(10只)和規模(7.2億美元)均創近三年新低。今年上半年新基金平均規模爲2.36億美元,中位數爲5000萬美元,較去年大幅下降。## 分析與結論- 加密風投熊市仍在持續。雖然交易數量保持穩定,但投資總額繼續下滑。這一趨勢與整體風投市場面臨的壓力一致。- 相較前幾輪熊市,當前加密風投活動仍保持較高水平。交易數量和投資額約爲2017-2020年熊市期間的兩倍,顯示創業生態系統仍在長期增長。- 風投基金面臨嚴峻的募資環境。利率上升降低了投資者的風險偏好,加之加密資產價格低迷,以及去年多家風投支持的項目暴雷,導致募資困難。- 缺乏新增風投資金將繼續給創始人帶來壓力。初創公司今年融資更加困難,這一趨勢短期內難以改變。創始人需要更加關注收入和可持續的商業模式,並準備接受較小規模融資和讓渡更多股權。- 種子前期交易活躍度依然較高。早期階段交易(種子前、種子和A輪)佔比接近75%,表明企業家熱情不減,投資者仍保持關注。精明投資者可能會從在艱難環境中創業的團隊中發掘機會。- 美國繼續主導加密創業生態。盡管監管環境不友好,但美國公司仍吸引了大部分風投資金。美國政策制定者應考慮制定更有利於創新的政策,以保持領先地位。- Web3在交易數量上保持領先,而交易類項目獲得最多投資。這一趨勢已持續多個季度,傳統盈利模式(如交易所、交易工具)的項目籌集資金最多,而新興Web3、DAO、元宇宙和遊戲領域的項目數量最多。
2023Q2加密風投降至23億美元 估值跌至兩年新低
2023年第二季度加密和區塊鏈風險投資報告
本報告基於某數據平台的數據進行分析。由於風險投資交易數據存在滯後性,未來可能會對2023年第二季度的數據進行修訂。
主要發現
加密領域風險投資仍未觸底。第二季度交易數量略有上升,但對加密貨幣和區塊鏈初創公司的投資總額環比繼續下降。
估值繼續下滑。2023年第二季度加密風投交易的投前估值中位數降至1793萬美元,爲近兩年來最低,而交易規模中位數環比小幅增長。
Web3類公司在交易數量上佔主導,交易類公司籌集資本最多。這延續了上一季度的趨勢。
美國在加密創業領域保持領先地位。美國加密初創公司佔所有交易的43%以上,籌集資金佔比超過45%。
風投融資環境依然嚴峻。2023年第二季度僅有10只新的加密風投基金成立,籌資總額7.2億美元,爲近三年來最低水平。
加密貨幣風險投資概況
2023年第二季度加密和區塊鏈行業投資額爲23.2億美元,創下新的週期低點,也是自2020年第四季度以來的最低水平。這延續了自2022年第一季度130億美元峯值後的下降趨勢。過去三個季度的總融資額低於去年同期。
雖然總投資額下滑,但第二季度交易數量略有回升,完成456筆交易,高於第一季度的439筆。這主要得益於A輪交易從154筆增至174筆。
從資本投資看,早期階段交易(Pre-Seed、種子期和A輪)佔比73%,晚期交易佔27%。
公司成立年份分析
2021年和2022年成立的公司在本季度完成的風投交易最多。與第一季度不同,2022年成立的公司籌資總額最高,2021年成立的公司緊隨其後。
加密風投公司地域分布
美國公司在交易數量和籌資金額上均保持領先。本季度美國公司籌集了45%的加密風投資金,其次是英國(7.7%)、新加坡(5.7%)和韓國(5.4%)。
從已完成交易看,美國公司佔比43%,其次是新加坡和英國(均爲7.5%)以及韓國(3.1%)。
交易規模與估值
2023年第二季度,加密風投交易的投前估值中位數降至1793萬美元,爲近兩年來最低。交易規模中位數爲300萬美元,投前估值中位數爲1793萬美元。這一下降趨勢與整體風投市場一致。
細分領域分析
交易、投資和借貸初創公司本季度籌資最多,達4.73億美元,佔總投資的20%。Web3、NFT、遊戲、DAO和元宇宙緊隨其後,籌資4.42億美元,佔比19%。
LayerZero完成了本季度最大一筆交易,B輪融資1.2億美元。Magic Eden、Auradine和River Financial分別在各自領域完成了較大規模融資。
從交易數量看,Web3遊戲、NFT、DAO和元宇宙領域公司居首,其次是交易、交易所、投資和借貸公司。值得注意的是,隱私和安全產品公司的交易數量環比增幅最大(275%),其次是基礎設施(114%)。
加密風投基金募資
2023年第二季度新設立的加密風投基金數量(10只)和規模(7.2億美元)均創近三年新低。今年上半年新基金平均規模爲2.36億美元,中位數爲5000萬美元,較去年大幅下降。
分析與結論
加密風投熊市仍在持續。雖然交易數量保持穩定,但投資總額繼續下滑。這一趨勢與整體風投市場面臨的壓力一致。
相較前幾輪熊市,當前加密風投活動仍保持較高水平。交易數量和投資額約爲2017-2020年熊市期間的兩倍,顯示創業生態系統仍在長期增長。
風投基金面臨嚴峻的募資環境。利率上升降低了投資者的風險偏好,加之加密資產價格低迷,以及去年多家風投支持的項目暴雷,導致募資困難。
缺乏新增風投資金將繼續給創始人帶來壓力。初創公司今年融資更加困難,這一趨勢短期內難以改變。創始人需要更加關注收入和可持續的商業模式,並準備接受較小規模融資和讓渡更多股權。
種子前期交易活躍度依然較高。早期階段交易(種子前、種子和A輪)佔比接近75%,表明企業家熱情不減,投資者仍保持關注。精明投資者可能會從在艱難環境中創業的團隊中發掘機會。
美國繼續主導加密創業生態。盡管監管環境不友好,但美國公司仍吸引了大部分風投資金。美國政策制定者應考慮制定更有利於創新的政策,以保持領先地位。
Web3在交易數量上保持領先,而交易類項目獲得最多投資。這一趨勢已持續多個季度,傳統盈利模式(如交易所、交易工具)的項目籌集資金最多,而新興Web3、DAO、元宇宙和遊戲領域的項目數量最多。