Посилення регулювання шифрування в Індії: нові податкові правила та вимоги до звітності в 2025 році

Уряд Індії продовжує просувати еволюцію регуляторної рамки для шифрування. Бюджет на 2025 рік вводить більш суворі вимоги до звітності та посилює механізми регулювання на основі 30% податку, введеного у 2022 році. У 2022 році Закон про податок на прибуток вперше офіційно включив шифровані активи до податкової системи, але не дозволяє трейдерам компенсувати збитки іншими доходами. Бюджет на 2025 рік ще більше розширює сферу регулювання, вимагаючи від певних установ своєчасно звітувати про шифровані угоди. Водночас уряд розширив визначення шифрованих активів, охоплюючи всі активи, засновані на технології розподіленого реєстру, щоб відповідати розвитку галузі. Ці зміни відбуваються на фоні зростання біткоїна через новини, пов'язані з виборами в США, але ринок все ще стикається з невизначеністю в регулюванні та ризиками волатильності.

В останні роки регуляторні налаштування країн світу щодо шифрування поступово змінюються від надмірного контролю до більш гнучкого, обережного та адаптивного підходу. Ця зміна головним чином зумовлена швидким розповсюдженням шифрованих активів у всьому світі. Однак Індія, як одна з найбільш активних країн у сфері шифрувальної торгівлі, все ще дотримується суворих регуляцій та жорсткої податкової політики, що значно відстає від дружніх регуляторних тенденцій міжнародного ринку щодо шифрованих активів.

Податковий режим Індії в сфері шифрування вважається одним з найсуворіших у світі, що не лише підриває довіру інвесторів, але й серйозно заважає інноваціям і розвитку застосування технологій блокчейн. Незважаючи на неодноразові заклики з боку різних секторів ринку до пом'якшення податкової політики, позиція уряду Індії залишалася незмінною. Однак у бюджеті на 2025 рік та в поправках до Закону про прибутковий податок уряд Індії вніс певні корективи до чинної податкової системи.

Еволюція системи регулювання шифрування в Індії

Регуляторна політика криптовалют в Індії пройшла еволюцію від жорсткого обмеження до поступового коригування. На початку Індійський центральний банк висловлював високу скептичність щодо криптовалют, навіть у 2013 році випустивши оголошення, в якому попереджав інвесторів про спекулятивні ризики криптоактивів. У 2018 році Індійський центральний банк ще більше заборонив банкам проводити операції з криптовалютними компаніями, намагаючись обмежити розвиток ринку фінансовими засобами. Проте ця заборона викликала різкий протест з боку галузевих організацій та учасників ринку і в 2020 році була визнана неконституційною Верховним судом Індії.

Бюджетний проект на 2022 рік вперше включив шифрування валюти та інші шифровані активи в правову регуляцію, а також встановив ряд податкових політик, включаючи оподаткування 30% податком на капітальний прибуток від доходів від шифрованих активів та 1% податку на первинне утримання від обсягу угод. Хоча введення цієї податкової системи в певній мірі надало правову основу для податкової відповідності, її високий податковий тягар та суворі вимоги до регулювання все ще викликають суперечки.

Поява бюджету на 2025 рік не призвела до радикальних змін у чинній податковій системі, а лише посилила регулювання у сфері шифрування податкових звітів та розкриття інформації, яке планується ввести в дію з квітня 2026 року.

Вплив нових податкових правил

Хоча в багатьох регіонах світу регуляторна політика стає все більш м'якою, Індія досі зберігає одну з найсуворіших систем оподаткування шифрування у світі. Бюджет на 2025 рік та переглянутий Закон про прибутковий податок вносять корективи в податкові правила, але загалом не змінюють ситуацію з обмеженнями на торгівлю криптовалютою. Наразі Індія стягує 30% податку на доходи від криптоактивів, що є екстремальним рівнем в глобальному масштабі. Крім того, ця податкова система не дозволяє інвесторам відраховувати збитки або витрати на ведення бізнесу, що спонукає багато криптовалютних компаній та інвесторів переміщатися в більш дружні регіони. Бюджет на 2025 рік також розширює визначення криптоактивів, включаючи всі криптоактиви на основі технології блокчейн до оподаткування. Однак це визначення все ще не класифікує різні типи криптоактивів, не розрізняючи їх технічне використання та економічні властивості, що посилює невизначеність у дотриманні регуляторних вимог.

Закон "Про податок на прибуток" впроваджує більш жорсткі санкції щодо незадекларованих шифрувань, класифікуючи їх як "недекларовані доходи" та накладаючи штрафи до 70%, без жодних пільг чи знижок. Ця жорсткість санкцій відображає високий рівень тиску з боку уряду Індії щодо шифрувань, а ще важливіше, що визначення шифрувань урядом Індії є занадто широким, що призводить до надмірного податкового навантаження на користувачів шифрувань в Індії.

У таких суворих податкових умовах масова еміграція місцевих шифрувальних компаній з Індії стала трендом, тоді як постійне зростання обсягу торгівлі на ринку шифрування відображає величезну розбіжність між регуляторною політикою та реальністю ринку. Незважаючи на те, що уряд намагається стримати ринок шифрування через високу податкову політику, молоде покоління інвесторів в Індії все ще розглядає шифрувальні активи як основне або додаткове джерело доходу.

Вплив на інвесторів та ринок

Жорстка податкова політика в Індії, безумовно, ускладнює діяльність крипто-компаній на місцевому ринку. Незважаючи на те, що криптоіндустрія в Індії все ще залишається досить активною, більш дружнє регуляторне середовище в інших регіонах приваблює компанії до виїзду. Наразі індійський крипторинок все ще виграє від зростання цін на криптоактиви. Дослідження прогнозують, що до 2035 року обсяг індійського крипторинку може зрости з нинішніх 2,5 мільярда доларів до 15 мільярдів доларів. Однак надмірно жорстке регулювання може сприяти витоку капіталу з індійської криптоіндустрії в інші країни, що призведе до зменшення податкових надходжень для уряду Індії, обмеження інновацій на ринку та вплине на конкурентоспроможність Індії в глобальному цифровому фінансовому екосистемі.

Ще однією великою проблемою крипторинку Індії є складність дотримання норм і юридична невизначеність. Незважаючи на те, що уряд Індії ще в 2021 році запропонував розробити всебічну нормативну базу для криптовалют, цей законопроект більше схиляється до заборони біткойна та альткойнів і впровадження цифрової валюти центрального банку Індії, що врешті-решт призвело до затримки його реалізації. У таких регуляторних умовах учасники ринку стикаються з різкими змінами політики та ризиками дотримання норм, що ускладнює довгострокові інвестиції. Компанії та інвестори стурбовані можливими раптовими атаками з боку уряду або додатковими податковими зобов'язаннями в майбутньому, що, у свою чергу, впливає на бізнес-рішення та життєздатність ринку.

У підсумку, незважаючи на те, що уряд Індії посилює регулювання під приводом фінансової стабільності, сувора податкова система та неясна регуляторна структура серйозно обмежують інноваційні можливості індійського ринку шифрування та впливають на глобальну конкурентоспроможність Індії. Уряд Індії має знайти баланс між захистом інвесторів та розвитком ринку, зменшити податкові ставки, уточнити класифікацію активів, зменшити правову невизначеність для підвищення довіри до ринку та залучення більшого капіталу. Якщо Індія продовжить дотримуватися нинішньої регуляторної позиції, вона може втратити економічні можливості в галузі блокчейн та цифрових фінансів, натомість Індія все ще може стати важливим учасником глобального ринку шифрування.