Огляд ринку

Основні тенденції ринку

• Індекс ринкових настроїв знизився з 91% до 53%, все ще перебуваючи в зоні жадібності. BTC залишається в стані високої волатильності, Altcoin зазнають загального тиску, ринок стає все більш розділеним.

• Капіталізація USDT та USDC зросла, загальний TVL DeFi продовжує зростати до 54,1 мільярда доларів, що свідчить про те, що ринок все ще залучає нові кошти.

• Сектор DeFi веде ринок з тижневим доходом 16,47%, обсяги торгів на DEX досягли нового рекорду 2024 року (630 мільярдів доларів ), демонструючи сильну динаміку.

• Мемecoin повертається на ринок, активно демонструючи себе на тлі коливань на ринку, приносячи нову ліквідність та точки зростання користувачів.

• Проекти DEX отримують найвищу увагу, тоді як AI, GameFi та інші сфери демонструють слабкі результати, що відображає концентрацію ринкових трендів на інфраструктурі та ліквідності.

• Рекомендується інвесторам залишатися обережними, зосереджуючи увагу на можливостях повторного заставлення та секторі DEX, а також уважно стежити за можливими ринковими коливаннями, які можуть виникнути внаслідок засідання Федеральної резервної системи США наступного тижня.

Аналіз індексу ринкових емоцій

• Індекс ринкових настроїв знизився з 91% минулого тижня до 53%, все ще перебуваючи в зоні бичачого тренду.

• Альткоїни цього тижня показали гірші результати, ніж бенчмарковий індекс, демонструючи коливання та спад. Після падіння в першій половині тижня більшість активів не змогли відновитися. Через вплив важелів на ринку відбулося примусове закриття позицій на суму близько 2 мільярдів доларів, що призвело до значної де-лівериджингування довгих позицій. Очікується, що в короткостроковій перспективі альткоїни будуть рухатися синхронно з бенчмарковим індексом, ймовірність незалежних трендів є низькою.

Загальний огляд ринкових тенденцій

• Ринок криптовалют цього тижня перебуває в широкому коливальному тренді, індекс настроїв все ще на стадії бичачого ринку.

• Проекти в сфері DeFi показали видатні результати, що свідчить про постійну увагу ринку до підвищення базового доходу.

• Проекти класу DEX цього тижня показали хороші результати, що свідчить про те, що інвестори в ланцюгу почали активно брати участь у діяльності з інвестицій в ланцюгу.

• Цього тижня мем-трек повернувся в поле зору і почав привертати увагу ринку.

Гарячі траси

Децентралізовані мережі

Цього тижня через великі коливання цін на ринку для інвесторів було створено безліч можливостей для отримання прибутку, інвестори на блокчейні активно використовують DEX для торгівлі, оскільки на DEX продовжують надходити кошти та користувачі, що сприяє зростанню проектів DEX цього тижня.

ДАНІ ОНЛАЙН DEX

Найочевиднішими даними DEX є TVL і обсяг торгівлі DEX, ці два показники можуть найпряміше відобразити стан DEX-сфери.

• TVL: TVL проектів DEX зросла цього тижня дуже швидко, з 25.22B минулого тижня до теперішніх 26.58B, що становить зростання на 5.39%. Це свідчить про те, що кошти активно надходять у проекти DEX.

• Обсяг торгів на DEX за тиждень: Обсяг торгів на DEX досяг найвищого рівня у 2024 році, склавши 63 мільярди доларів, а обсяг торгів за останні 24 години досяг 7.58 мільярдів доларів, що свідчить про різке зростання обсягу торгів у секторі DEX.

Сегмент DEX демонструє чітку тенденцію до оновлення бізнес-моделі. Провідні протоколи, такі як Hyperliquid та dYdX, переживають стратегічну трансформацію від однофункціональної торгівлі до комплексної фінансової інфраструктури. Цей шлях еволюції проявляється в тому, що протоколи на базі власної архітектури ланцюга реалізують вертикальну інтеграцію через агрегацію функцій, створюючи екосистему послуг DeFi в одному місці. Така інновація в архітектурі свідчить про те, що сегмент DEX переходить від однофункціонального рівня торгівлі до всебічної фінансової інфраструктури, і відбувається реконструкція вартості сегменту.

SUI

Екосистема Sui цього тижня була предметом активних обговорень на ринку, ціна SUI зросла на 7,8%, що є кращим показником, ніж BTC та ETH. Проекти Defi в екосистемі Sui цього тижня показали надзвичайно вражаючі результати.

Дані проекту Defi на ланцюгу Sui

• TVL: TVL Sui цього тижня зріс дуже швидко, з 1.598b минулого тижня до теперішніх 1.793b, що становить зростання на 12.88%. Це свідчить про те, що кошти на ланцюгу активно входять до мережі Sui.

• Обліковий запис: Загальна кількість користувачів на блокчейні Sui досягла 66 543 317, що на 2 184 755 більше, ніж минулого тижня (64 358 562), що становить зростання на 3,39%. Хоча зростання виглядає незначним, але те, що вдалося досягти зростання в умовах різких коливань ринку цього тижня, також свідчить про певну привабливість блокчейну Sui.

• Обсяг торгівлі DEX: Основними DEX на ланцюзі Sui є: Cetus, Aftermath Finance та BlueMove DEX. Цього тижня загальний обсяг торгівлі DEX на ланцюзі Sui перевищив 35 мільярдів доларів США, а середній денний обсяг торгівлі досяг 466 мільйонів доларів США, що свідчить про високу активність DEX на ланцюзі Sui.

• Зростання TVL проектів Defi: у екосистемі Sui три проекти з найвищим рейтингом TVL - це NAVI Protocol, Suilend та Aftermath Finance, які належать до сегментів кредитування і DEX. Цього тижня темпи зростання TVL становлять 1,14%, 17,22% і 1,72% відповідно. Можна побачити, що, незважаючи на коливний тренд, кошти в екосистемі Sui постійно надходять у проекти Defi.

Визначити, чи користується публічний блокчейн популярністю на ринку, найпряміший критерій - це зміна його TVL. На основі наведених даних можна побачити, що на даний момент ланцюг Sui продовжує швидко розвиватися. Оскільки ціна SUI перевищує загальний ринок, базові активи Sui екосистеми постійно зростають, що, в свою чергу, сприяє зростанню APY її DeFi проектів на ланцюзі. Крім того, ринок у цілому має значні коливання, що створює можливості для отримання прибутку, тому залучає велику кількість користувачів на ланцюзі, що сприяє розвитку всієї екосистеми Sui.

DeFi трек

Рейтинг зростання TVL

Протягом минулого тижня п'ятірка проектів на ринку з найбільшим зростанням TVL ( не враховує менші проекти з TVL, стандартом є понад 30 мільйонів доларів США ), джерело даних: Defilama

| Назва проекту | Зростання за останні сім днів | TVL(мільйон) | |--------|--------|--------------| | Синтетикс | 87,69% | 576.82 | | Вавилон | 67.32% | 3782.36 | | Звичайні гроші | 53.61% | 833.76 | | Біт відскоку | 50.31% | 664,98 | | Еквілібрії | 40.27% | 281.03 |

Synthetix(SNX):(Рекомендований індекс:⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Опис проекту: Synthetix - це децентралізований протокол синтетичних активів на базі Ethereum, що має на меті забезпечити доступ до реальних світових активів в блокчейні. Основні функції Synthetix включають можливість для користувачів створювати синтетичні активи, закладаючи свої токени SNX.

• Останні новини: цього тижня Synthetix підвищив APY для користувачів LP, завдяки впровадженню SCCP-373, частка комісії за транзакції для V3 LP зросла з 40% до 60%, в той же час Synthetix Treasury має намір стягувати деякі комісії з інтеграторів, щоб збільшити доходи V3 LP. Крім того, Synthetix цього тижня оголосив про завершення придбання платформи з левереджевими токенами TLX, плануючи інтегрувати функціонал левереджевих токенів TLX, шляхом покращення параметрів і повторного розгортання контракту, а також запустити програму стимулювання левереджевих токенів.

Babylon( не випущено монет):( Рекомендований індекс:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Опис проекту: Проект Babylon має на меті використати безпеку біткойна для посилення безпеки інших блокчейнів з доказом частки. Основна ідея полягає в активації неактивних біткойн-активів через механізм бездоказового стейкінгу, щоб вирішити суперечність між прагненням власників біткойнів до безпеки активів та участю в проектах з високою віддачею.

• Останні новини: цього тижня, хоч ринкові ціни коливалися досить сильно, але BTC показав дуже стабільні результати, залишаючись на високому рівні. Крім того, користувачі загалом позитивно оцінюють подальший розвиток BTC, тому вони впевненіше тримають свої активи та бажають звільнити ліквідність BTC, що призводить до більшого вибору проектів на основі BTC для отримання прибутку. І цього тижня одна з торгових платформ оголосила, що можна безпосередньо з рахунку на цій платформі ставити BTC у Babylon для отримання прибутку, що принесло величезні нові інвестиції в Babylon. Крім того, під час проведення акції користувачам цієї платформи, які беруть участь в акції, надається підвищення балів до 12%, що стимулює велику кількість користувачів до участі.

Звичайні гроші ( ЗВИЧАЙНІ ): ( Рекомендований індекс: ⭐️⭐️⭐️ )

• Опис проекту: Usual Money є проектом стейблкоїнів, підтримуваним певною торгівельною платформою, який має на меті надати нове рішення для стейблкоїнів через децентралізований підхід. Основний механізм проекту включає три основні токени: стейблкоїн USD0, облігаційний продукт USD0++ та токен управління USUAL.

• Останні новини: Нещодавно Usual Money провела оновлення Checker, після якого річна дохідність для тримачів облігаційного продукту USD0++ досягла 48%, середній APY для USD0/USD0++ на Curve становить 54%, середня річна дохідність для USD0/USDC становить 52%, одночасно зменшивши кількість монет USUAL на 17%, що підвищило ціну USUAL. Це привернуло багато користувачів до участі в Usual Money для отримання високих річних арбітражних доходів.

BounceBit(BB):(Рекомендаційний індекс:⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Опис проекту: BounceBit є базовим рівнем повторної стейкінгу в екосистемі біткоїнів. За дизайном, він глибоко співпрацює з певною торговою платформою, створюючи елементи CeDeFi з високою прибутковістю; крім того, самостійно будує BounceBit Chain, щоб створити конкретні сценарії використання для повторного стейкінгу.

• Останні новини: Нещодавно BounceBit підвищив ставки на стейкінг для різних токенів, зокрема 30-денна річна доходність для USDT досягла 54.25%, для BTC - 24.55%, для BNB - 37.13%, для ETH - 37.7%, що залучило велику кількість користувачів до інвестування своїх активів у BounceBit для участі в стейкінгу. Одночасно цього тижня BounceBit уклав угоду з Ondo, щоб ввести токенізовані RWA в BounceBit, починаючи вихід на ринок RWA.

Equilibria(EQB):(Рекомендаційний індекс:⭐️⭐️⭐️)

• Опис проекту: Equilibria є проектом пулу для стейблкоїнів, основною метою якого є створення високих доходів для користувачів. Використовуючи модель підвищення доходів veToken, яку застосовує Pendle, через токенізовану версію vePENDLE - ePENDLE, ми забезпечуємо більші доходи для LP та додаткові винагороди для тримачів PENDLE.

• Останні новини: цього тижня Equilibria посилила співпрацю з Curve, запустивши перший посилений пул - scrvUSD, щоб збільшити прибуток користувачів, а згодом також були додані посилені пули SolvBTC, cmETH, ePENDLE, що підвищило максимальний APY користувачів до 59%, залучаючи велику кількість користувачів для участі в арбітражі.

Отже, ми можемо бачити, що цього тижня проекти з швидким ростом TVL в основному зосереджені на сегменті доходів від стейблкоїнів ( пулу автоматичного розподілу ).

Загальна продуктивність траси

• Ринкова капіталізація стейблкоїнів стабільно зростає: USDT зросла з 141 мільярда доларів США минулого тижня до 145,1 мільярда доларів США, що становить приріст 2,91%, USDC зросла з 40,2 мільярда доларів США минулого тижня до 41,5 мільярда доларів США, що становить приріст 3,23%. Можна побачити, що цього тижня, незалежно від того, чи є USDT переважно на ринку поза США, чи USDC переважно на американському ринку, обидва показали зростання, що вказує на те, що весь ринок все ще зберігає постійний приплив капіталу.

• Ліквідність поступово зростає: безризикові арбітражні ставки традиційного ринку продовжують знижуватися внаслідок зниження процентних ставок, в той час як арбітражні ставки проектів Defi на блокчейні зростають через підвищення вартості криптовалютних активів, повернення до Defi буде дуже хорошим вибором.

• Стан фінансування: TVL проектів Defi зросла з 53,2 мільярдів доларів США минулого тижня до 54,1 мільярдів доларів США зараз, нові інвестиції склали 1,69%, цього тижня продовжує зростати, і зберігає тенденцію до зростання протягом майже двох місяців, що свідчить про постійний притік капіталу в проекти Defi.

Глибокий аналіз

Драйвер зростання:

Основними факторами зростання в цьому раунді можна підсумувати через наступні канали: перехід ринку в цикл бичачого ринку призводить до зростання попиту на ліквідність, що, в свою чергу, підштовхує рівень основних кредитних ставок вгору, збільшуючи простір для прибутковості арбітражних стратегій в DeFi протоколах. Конкретно кажучи:

• Ринкове середовище: Бичачий цикл призводить до загального зростання попиту на ліквідність

• Кінцева ставка: підвищення базової процентної ставки за кредитами, що відображає ринкові очікування щодо ціноутворення на кошти.

• Кінцева вигода: розширення доходності циклічної арбітражної стратегії, протокол