Діалог Гонконгського університету: обговорення підприємницького досвіду, інвестицій у технології та шифрування фінансів

19 червня 2025 року генеральний директор MetaEra Джессіка Янг провела глибоку бесіду з співзасновником відомого інвестиційного агентства та головою групи Ду Цзюнем в Гонконзькому університеті. Як студент докторської програми Гонконзького університету, Ду Цзюнь поділився своїми мотивами повернення в університет для подальшого навчання, стратегічним плануванням різних інвестиційних агентств та своїм баченням ринку шифрування фінансів у Гонконгу.

Систематизовані 20-річні роздуми про підприємництво

У 2024 році Ду Цзюнь подав заявку на докторську програму в Гонконзькому університеті, що співпало з 20-річчям його підприємництва. Оглядаючи свій старт у бізнесі у 2004 році та досвід відрахування з університету в 2005 році через підприємництво, Ду Цзюнь визнає, що протягом останніх 20 років він зосереджувався на практиці підприємництва та інвестування, рідко знаходячи час для системного мислення. 2024 рік стає важливим поворотним моментом, і він сподівається через докторську програму перетворити 20-річний досвід підприємництва та інвестування на систематизовану, багаторазово використовувану знанняву структуру.

Ду Цзюнь зазначив: "Моя мета полягає в тому, щоб витягти практичний досвід підприємництва та інвестицій у методологію, перетворивши його на структурований інструмент, який зможу використовувати я та мої колеги." Він сподівається, що з академічної перспективи можна буде систематизувати відтворювальну систему знань, щоб забезпечити керівництво для майбутнього підприємництва та інвестицій.

З шифрування до стратегічного розгортання нових технологій

Як співзасновник відомої інвестиційної установи, Ду Цзюнь має глибокий вплив у сфері шифрування. Проте його новостворена інвестиційна група демонструє більш різноманітну стратегічну перспективу. У розмові з Джесікою Ду Цзюнь детально пояснив різницю між двома інвестиційними установами у позиціонуванні, структурі та напрямках бізнесу.

Він зазначив, що перший з них, як фонд первинного ринку, використовує традиційний інвестиційний цикл 5+2, а тиск з боку зовнішніх обмежених партнерів щодо повернення коштів обмежує його можливості у підтримці довгострокових проектів. "Деяким проектам може знадобитися 8, 10 років або навіть більше, щоб досягти успіху, традиційним фондам важко повністю відповідати цьому циклу," - пояснив Ду Цзюнь. Такі установи більше схожі на "відбірників" або "арбітрів".

У порівнянні, новостворена інвестиційна група більше схожа на об'єднаний сімейний офіс, основне фінансування надходить від Ду Цзюня та ще одного ключового акціонера. Така структура надає більшу гнучкість, не потрібно нести тягар тиску короткострокового повернення, можна супроводжувати підприємців з більш тривалою перспективою. "Наші кошти є відносно довгостроковими, три роки, п'ять років, десять років - це не має значення." Ду Цзюн підкреслив, що мета нової установи - стати "супутником" підприємців.

У фокусі інвестування перші 100% зосереджені на шифруванні, тоді як стратегія нової інституції є більш різноманітною. Ду Цзюнь розкрив, що нова інституція зосереджує свої інвестиції на АІ, а шифрувальні проекти займають лише невелику частину їхнього портфеля. Вони зосереджуються на рівні застосувань АІ, особливо на проектах, які можуть генерувати грошові потоки, підвищувати ефективність або оптимізувати процеси.

"Ми не інвестуємо в обчислювальну потужність або великі моделі, оскільки наш обсяг фінансування і ресурси в Північній Америці недостатні для підтримки відповідних інвестицій у цій області." Ду Цзюнь зізнався, що нові установи більше уваги приділяють впровадженню AI в реальних сценаріях, таких як безпека AI, набір кадрів для AI, податкові та фінансові інструменти AI тощо. Ці проекти мають на меті "просте підвищення ефективності", наближаючись до потреб ринку, з метою захоплення найкращих прибутків під час вибуху AI.

Гонконг: стратегічна висота шифрувальних фінансів

Як лідер у сфері шифрування, Ду Цзюнь повний впевненості в розробці стратегії для гонконгського ринку. Він вважає, що Гонконг, як "форпост" між континентом і світом, має унікальні переваги в географічному положенні та політичному середовищі. Останніми роками Гонконг запровадив ряд дружніх політик, включаючи регуляторну структуру для стабільних монет і програми залучення талановитих кадрів, що привернуло увагу глобальних підприємств у сфері блокчейну та фахівців.

"Законодавство Гонконгу щодо шифрування валют перевершує США за рівнем прогресивності та можливості виконання." - зазначив Ду Цзюнь. Він підкреслив, що політика стабільних монет у Гонконзі забезпечує чіткий шлях до відповідності для інновацій у галузі, що у поєднанні з міжнародними перевагами, має потенціал для розвитку нових бізнес-моделей.

Команда, в якій працює Ду Цзюнь, ще в 2022 році реалізувала проєкт через публічну компанію в Гонконзі, наразі має офіс і активно подає заявки на відповідні ліцензії. Серед них фінансові послуги з управління активами є їхньою основною бізнес-діяльністю в Гонконгу. Ду Цзюнь вважає, що, враховуючи політику стабільності монет у Гонконзі, бізнес з управління активами може стати основою для виникнення кращих бізнес-моделей, які нададуть нову енергію ринку шифрування фінансів.

Висновок

Від практики в підприємництві протягом 20 років до повернення в кампус для системного навчання, Ду Цзюнь демонструє прагнення лідера галузі до самоітерації. Від керівництва відомими інвестиційними установами до заснування нової інвестиційної групи, він розширює свій кругозір з шифрування до рівня AI-додатків, щоб підтримати підприємців з більш довгостроковою перспективою. Одночасно, як активний учасник будівництва шифрувального ринку в Гонконзі, Ду Цзюнь забезпечив важливі посилання для галузі завдяки своїм знанням місцевої політики та бізнес-структури. "Продовжуйте вчитися, приймайте зміни, щоб продовжувати залишатися попереду в швидко змінюваній галузі." Це, можливо, найщиріша порада цього досвідченого інвестора.