Справа про маніпуляції маркетмейкерів на крипторинку викликала регуляторну підписку

Нещодавно одна компанія з маркет-мейкінгу на крипторинку, що має штаб-квартиру в ОАЕ, привернула пильну увагу регуляторних органів через підозри в маніпуляціях на ринку. Відомо, що компанія в період з серпня по вересень 2024 року проводила洗盘交易 щодо криптоактива під назвою "NexFundAI", створюючи фальшиві обсяги торгів, щоб спонукати інвесторів купувати. Регулятори визнали ці дії порушенням положень про боротьбу з шахрайством і маніпуляціями на ринку в відповідних законах і нормативних актах про цінні папери.

Згідно з розслідуванням, маркет-мейкер використовував кілька гаманців для проведення великої кількості транзакцій із самокупівлі та самостійного продажу, створивши майже 600 000 доларів фальшивого обсягу торгів, що становить переважну більшість від загального обсягу торгів за той самий період. Ці торги значною мірою керуються алгоритмами та ботами, з метою створення ілюзії активності ринку та залучення роздрібних інвесторів. За іронією долі, ця маніпуляція ринком насправді є «ринковою послугою», найнятою криптопроєктами, від якої маркет-мейкери отримують прибуток, а проєкти та інвестори зазнають збитків.

У жовтні 2024 року регуляторні органи подали цивільний та кримінальний позов проти компанії та її співробітників. У квітні наступного року було досягнуто остаточного рішення у цивільній справі, яке зобов'язало компанію сплатити значний штраф та запровадити суворі заходи дотримання. Ця справа вважається однією з знакових правоохоронних акцій регуляторів проти маніпуляцій на крипторинку в останні роки.

Ця подія виявила деякі проблеми, що існують у галузі маркет-мейкерів крипторинку. Окрім маніпуляцій із цінами, деякі недобросовісні маркет-мейкери також використовують "модель кредитних опціонів" та інші способи для проведення грабіжницьких операцій. Вони можуть шляхом масового продажу запозичених токенів знижувати ціни, викликати панічний розпродаж серед роздрібних інвесторів, а потім викуповувати їх назад за низькою ціною для повернення, отримуючи прибуток від різниці. Ці дії завдають руйнівного удару малим крипто-проектам, призводячи до обвалу цін токенів, руйнації довіри в спільноті та навіть ризику виключення з бірж.

Варто зазначити, що традиційні фінансові ринки накопичили багатий досвід у вирішенні подібних проблем маніпуляцій на ринку. Завдяки створенню суворих регуляторних систем, підвищенню прозорості інформації, впровадженню моніторингу в режимі реального часу, розробці галузевих стандартів та посиленню захисту інвесторів, традиційні фінансові ринки ефективно обмежили поведінку маркет-мейкерів.

Криптовалютний ринок може запозичити ці досвіди, посилити регулювання, підвищити прозорість ринку, створити механізм моніторингу в реальному часі, розробити норми саморегулювання галузі та вдосконалити механізми захисту інвесторів. Лише таким чином можна ефективно стримувати маніпуляції на ринку, підтримувати справедливість на ринку та інтереси інвесторів, сприяючи здоровому розвитку криптовалютної галузі.