Токенізація реальних світових активів: новий тренд у перетворенні фінансового ландшафту

Нещодавно токенізація реальних світових активів (RWA) демонструє незворотний розвиток. Від планів деякої торгової платформи щодо запуску токенізованих акцій до іншої платформи, яка розглядає можливість перенесення своїх акцій в блокчейн; від активних дій традиційних фінансових гігантів до основних децентралізованих фінансових протоколів, які включають RWA в систему застави — токенізація всебічно змінює ліквідність і доступність активів.

Попри виклики, такі як адаптація до регулювання та вдосконалення інфраструктури, сфера RWA продемонструвала величезний потенціал: загальна заблокована вартість токенізованих активів, таких як державні облігації США, нерухомість, розкішні товари, перевищила кілька мільярдів доларів. Дані показують, що на сьогоднішній день загальна управлінська вартість RWA на блокчейні становить 23,92 мільярда доларів. Дослідницькі установи прогнозують, що до 2030 року обсяг глобальних токенізованих активів досягне 16 трильйонів доларів, що становитиме 10% від усіх інвестиційних активів.

Ця стаття детально аналізуватиме найперспективніші сегменти RWA та розгляне представницькі проекти в різних сферах.

токенізація державних облігацій: підвищення ліквідності та прозорості державних боргових зобов'язань

токенізація державних облігацій є важливою інновацією у фінансовому ринку, що перетворює традиційні державні облігації на токени на блокчейні, дозволяючи інвесторам безпосередньо брати участь в інвестиціях у державні облігації та насолоджуватися вищою ліквідністю та прозорістю.

Одна глобальна компанія з управління активами запустила перший у світі зареєстрований токенізований валютний ринковий фонд, який інвестує в державні цінні папери США, забезпечуючи інвесторам стабільний дохід і зручний канал інвестування в державні облігації. Інша компанія через певну публічну блокчейн платформу запустила токенізовані державні облігації США, що робить торгівлю на ринку державних облігацій більш децентралізованою і покращує ліквідність капіталу.

Також компанія випустила токени короткострокових державних облігацій США, які щодня через механізм повторного бенчмаркінгу розподіляють відсотки серед власників, надаючи інвесторам гнучкі інструменти короткострокової ліквідності. Платформа цифрових цінних паперів разом із партнерами запустила токенізований фонд державних облігацій США для кваліфікованих інвесторів, керуючи операціями фонду через смарт-контракти, що підвищує інвестиційну прозорість.

Інші інноваційні проекти включають токенізацію фондів короткострокових державних облігацій США, а також токени, які представляють короткострокові державні облігації США та угоди з зворотним викупом. Ці продукти пропонують інвесторам низькоризикові, високоліквідні інвестиційні можливості.

Деякі великі компанії з управління активами запустили токенізований фонд державних облігацій, який вже використовується як забезпечення на кількох криптовалютних платформах, надаючи інвесторам більше вибору та підвищуючи ліквідність на ринку.

Стабільні монети: основа ринку криптовалют

Стабільні монети як "якорні" активи крипторинку відіграють ключову роль на ринку. Їхня токенізована характеристика робить їх цифровою валютою, що прив'язується до традиційних валют або активів, забезпечуючи вищу стабільність.

Відомий емітент стейблкоїнів наразі просуває відповідний законопроєкт, що вимагає від емітентів стейблкоїнів утримувати еквівалентні короткострокові державні облігації США як резервні активи, а також проводити розкриття резервів для підвищення прозорості та стабільності, зміцнення довіри на ринку.

Інші основні емітенти стабільних монет також зіткнуться з новими вимогами регулювання, можливо, їм доведеться відкоригувати модель роботи, щоб відповідати новим нормам. Ці зміни вплинуть на розвиток всієї екосистеми стабільних монет.

Токенізація акцій: з'єднання традиційного фондового ринку з крипторинком

Токенізація акцій дозволяє інвесторам здійснювати інвестиції в акції через блокчейн, здійснюючи розподілені інвестиції з меншими витратами, одночасно отримуючи вищу прозорість і ліквідність.

Європейська фінансово-технологічна компанія зосереджена на токенізації традиційних акцій та ETF у "xStocks", які працюють на певному блокчейні, забезпечуючи інвесторам з усього світу 24/7 торгівлю американськими акціями. Компанія займає близько 77% ринку токенізованих акцій і планує запустити нову серію токенізованих акцій та ETF.

Інший американський зареєстрований агент з переказів пропонує токенізовані акції та ETF під назвою dShares, що забезпечують відповідність кожного dShare реальним акціям у співвідношенні 1:1 та підтримують кілька блокчейн-транзакцій. Компанія пропонує токенізовані версії понад 100 американських акцій та ETF і має велику кількість клієнтів у понад 60 країнах.

Деяка компанія з управління цифровими активами випустила токенізовані акції, які представляють її акції класу A, які управляються на певному публічному блокчейні і вже котируються на американській фондовій біржі, ставши першими токенізованими акціями, які вийшли на американський ринок.

Приватне кредитування: надання підприємствам малого та середнього бізнесу фінансування за низькою вартістю

Приватне кредитування надає кредити підприємствам через нетрадиційні фінансові установи та токенізує ці кредити за допомогою блокчейну, що збільшує ліквідність капіталу та прозорість.

Багато децентралізованих платформ надають фінансування для малих та середніх підприємств шляхом токенізації активів, таких як дебіторська заборгованість. Ці платформи використовують смарт-контракти для спрощення процесу кредитування, підвищуючи прозорість і безпеку. Деякі платформи зосереджуються на беззаставних кредитах, пропонуючи інвесторам нові можливості для боргових інвестицій.

Є також платформи, які через управління спільнотою надають компаніям беззаставні кредитування, особливо зосереджуючись на компаніях країн, що розвиваються, забезпечуючи глобальним підприємствам канали фінансування з низькими витратами та підвищуючи фінансову доступність.

Токенізація нерухомості: зниження інвестиційного бар'єру, підвищення ліквідності

Токенізація нерухомості дозволяє дрібним інвесторам брати участь у традиційно більш обмеженому ринку нерухомості та насолоджуватися вищою ліквідністю.

Деяка платформа цифровує угоди з нерухомістю через блокчейн, дозволяючи інвесторам брати участь у глобальному ринку нерухомості в токенізованій формі. Інша платформа ділить активи нерухомості на дрібні токени, щоб глобальні інвестори могли насолоджуватися місячним доходом від оренди та підвищувати прозорість угод.

Є також платформи, які поєднують блокчейн із реальними даними ринку нерухомості, щоб надати інвесторам можливості інвестування на глобальному ринку нерухомості, збагачуючи інвестиційні вибори через інноваційні моделі даних.

Токенізація арт-об'єктів та колекційних предметів: розширення нових шляхів інвестицій

Токенізація витворів мистецтва та розкішних товарів не лише руйнує традиційні межі ринку, а й надає більше можливостей для інвесторів брати участь в інвестиціях у високовартісні колекційні предмети.

Багато платформ зосереджуються на токенізації цінних об'єктів, таких як твори мистецтва, діаманти, розкішні годинники тощо, інвестори можуть купувати та торгувати цими активами через блокчейн, що забезпечує високу ліквідність та прозору інвестиційну платформу.

Децентралізовані біржі: створення прозорої та безпечної торгової екосистеми

Децентралізовані біржі (DEX) надають більш прозорий і безпечний торговий досвід для крипторинку, уникаючи посередницьких зборів традиційних централізованих бірж.

Деякі платформи DEX зосереджені на торгівлі фінансовими деривативами та структурованими продуктами, що дозволяє традиційним фінансовим активам торгуватися на блокчейні. Інші платформи підтримують торгівлю токенізованими активами, забезпечуючи прозорі торгові записи, що дозволяє глобальним інвесторам брати участь у токенізації та торгівлі активами.

З розвитком технологій і поступовим проясненням регуляторного середовища, токенізація RWA має перспективу реалізації більш масштабного застосування та інновацій протягом наступних кількох років, що матиме глибокий вплив на глобальний фінансовий ринок.