Поліпшення відносин між США та Китаєм сприяє зміцненню ринку, очікування зниження процентних ставок зростають

Нещодавно переговори між США та Китаєм у Швейцарії досягли значних результатів, що знаменує нову стадію торгових тертя між сторонами. Цей прогрес перевищив очікування ринку, і фондовий ринок США та ринок криптовалют швидко відреагували на попереднє негативне ціноутворення.

Трейдери почали звертати увагу на нову ринкову тему - чи відбудеться рецесія в американській економіці та коли Федеральна резервна система знову розпочне цикл зниження процентних ставок. Дані про інфляцію та зайнятість, опубліковані цього тижня, показують, що інфляція продовжує знижуватися, а зайнятість поки залишається стабільною, що свідчить про те, що вплив торговельних суперечок нижчий за очікування. Ці дані, що перевищують очікування, сприяли суттєвому зростанню індексів американського фондового ринку цього тижня, в той час як золото зазнало значного падіння.

Голова Федеральної резервної системи у важливій промові згадав про перегляд "рамок монетарної політики", що може пришвидшити відновлення циклу зниження процентних ставок. Однак, одне рейтингове агентство знизило рейтинг державних облігацій США, що відображає наявність тривалих проблем з боргом.

У сфері політики та макроекономіки США та Китаю досягнуто 90-денного тимчасового угоди про зниження тарифів, що суттєво знизило рівень тарифів з обох сторін. Це означає, що вплив торгових суперечок поступово зменшується, і в короткостроковій перспективі малоймовірно, що це призведе до надмірного впливу на світову економіку. Під впливом цього позитивного фактора три основні індекси фондового ринку США цього тижня зросли і вже четвертий тиждень підряд демонструють зростання.

Що стосується даних про інфляцію, то місячний показник CPI за квітень виявився нижчим за очікування і знизився протягом трьох місяців поспіль. Дані про зайнятість в основному відповідають очікуванням. Ці дані свідчать про те, що торговельні суперечки ще не завдали помітної шкоди споживанню, а також відновлення зниження інфляції створило умови для зниження відсоткових ставок.

Голова Федеральної резервної системи заявив, що монетарна політика, введена в 2020 році, більше не повністю відповідає поточним умовам і потребує коригування для кращого балансу між інфляційними цілями та зайнятістю. Це може дозволити Федеральній резервній системі вжити заходів на основі короткострокових даних про інфляцію, підвищуючи гнучкість політики.

Слід зазначити, що США стикаються з величезною проблемою боргу. Цього року необхідно додатково залучити і замінити величезний обсяг боргу, і якщо швидко не знизити процентні ставки, це може посилити тягар відсотків і вплинути на ринок облігацій. Один з рейтингових агентств вже знизив рейтинг державних облігацій США, що відображає занепокоєння ринку щодо довгострокових боргових проблем США.

На ринку криптовалют біткоїн протягом більшої частини цього тижня залишався на високих рівнях, а в неділю раптово зріс вище 106 тисяч доларів, за тиждень піднявшись на 2,24%. З технічної точки зору біткоїн торгується вище висхідної трендової лінії, наближаючись до важливого рівня опору.

У сфері руху капіталу криптовалютний ринок цього тижня демонструє значний приплив коштів, але варто звернути увагу на те, що обсяги вливання через ETF-канал продовжують знижуватися. Як ринок позик, так і ринок контрактів перебувають на стадії розширення.

Що стосується тиску продажу, деякі ранні інвестори зафіксували прибуток, але в цілому тенденція "довгострокові утримувачі зменшують позиції, короткострокові спекулянти збільшують" ще не повністю розгорнулася. Дані біржі показують, що приплив біткоїнів знижувався протягом 4 тижнів поспіль, тоді як вивід досягнув рекордного рівня цього року, що зазвичай передбачає подальше підвищення цін.

Деякі індикатори показують, що біткойн наразі перебуває в циклі зростання. Загалом, покращення зовнішнього середовища та позитивні настрої на ринку можуть принести нову динаміку зростання на ринок криптовалют.