Квантові арбітражні стратегії: шлях до стабільного доходу на ринку криптоактивів

Останнім часом, з посиленням коливань на ринку криптоактивів, стратегії арбітражу завдяки своїй стабільності та здатності контролювати ризики стали популярними серед інвесторів. Двоє досвідчених експертів з кількісної торгівлі нещодавно поділилися своїми глибокими знаннями про цю стратегію на вебінарі.

Ці два експерти мають традиційний фінансовий фон і увійшли на ринок Криптоактиви в 2018 році. Вони вважають, що висока волатильність крипторинку, велика частка роздрібних інвесторів і загальна незрілість створюють ідеальне середовище для кількісних стратегій. Крім того, унікальні механізми, такі як безстрокові контракти та відсоткові ставки, також створили нові можливості для Арбітражу.

Основна логіка кількісного арбітражу полягає в отриманні прибутку за рахунок різниці цін між спотовими та безстроковими контрактами. Конкретна операція полягає в купівлі спотів одночасно з короткою позицією по безстроковому контракту, отримуючи прибуток за рахунок плати за фінансування, сплаченої за довгі позиції по безстроковому контракту. Перевага цієї стратегії полягає в тому, що вона дозволяє досягти нейтральності ринку, не підлягаючи впливу коливань цін.

Щоб забезпечити довгострокову стабільність, експерти використовують єдиний рахунок маржі для консолідації управління капіталом, а також через глибоку ліквідність блакитних монет забезпечують базовий захист. Вони також впроваджують динамічний механізм ротації, щоденно контролюючи ставки капіталу основних криптоактивів та своєчасно коригуючи портфель для оптимізації доходу та ризику.

У відповідь на ризики, пов'язані з ринковими коливаннями та негативними процентними ставками, команда з кількісної торгівлі встановила суворі заходи контролю ризиків. Вони своєчасно зменшують обсяги або перенастроюють портфель на основі даних про відкат, а також встановлюють механізми зупинки втрат, наприклад, якщо протягом 5 днів процентна ставка є негативною, то цей монета буде виключена з портфеля.

У порівнянні з прямим володінням біткоїном, кількісне арбітраж забезпечує низький ризик та стабільний дохід для інвесторів, які не люблять ризик. Експерти рекомендують поєднувати володіння монетою з кількісним арбітражем для досягнення підвищення доходу та диверсифікації ризиків.

Згідно з історичними циклами, експерти прогнозують, що поточна фаза високих доходів бичачого ринку може тривати до наступних 6 місяців. Навіть якщо ми перейдемо до ведмежого ринку, кількісне Арбітраж все ще зможе підтримувати низькі відступи та стабільні доходи завдяки тонкому управлінню та багатовалютній конфігурації.

У реальних операціях, капітал у 1 мільйон доларів може бути використаний для купівлі спотів на 2 мільйони доларів, одночасно відкриваючи коротку позицію на відповідний безстроковий контракт, з важелем, що контролюється в межах двох разів. Використання єдиного маржинального рахунку значно спростило процес операцій, підвищило ефективність і знизило ризики.

Експерти підкреслюють, що незважаючи на низький рівень відкатів у кількісному арбітражі, все ж існують ризики, такі як коливання цінових різниць і негативні ставки фінансування. Вони управляють цими ризиками через суворі правила стоп-лосс та багатовалютну конфігурацію. У крайніх ринкових умовах вони вживають заходів, таких як диверсифікація позицій та динамічне коригування портфеля, покладаючись на передові технологічні системи для швидкого реагування.

Виконання кількісного арбітражу в бичачих і ведмежих ринках суттєво відрізняється. У бичачому ринку річна прибутковість може досягати 20%-30%, тоді як у ведмежому - близько 8%-10%. Навіть у ведмежому ринку ця стратегія все ще може забезпечити стабільний дохід завдяки оптимізації конфігурації монет.

Експерти порівнюють кількісні арбітражі з вдосконаленою версією інструментів управління грошима у традиційних фінансах, вважаючи, що вони особливо підходять для інвесторів, які переходять з облігацій або валютних фондів. Для інституційних інвесторів або клієнтів з високою чистою вартістю це ідеальний вибір для стабільної частини розподілу активів.

Нарешті, експерти зазначають, що навіть в екстремальних ринкових умовах, таких як події "3·12" 2020 року, кількісні арбітражні стратегії все ще можуть реагувати на ризики, швидко знижуючи позиції, зосереджуючись на блакитних монетах та використовуючи технічні системи для швидкого коригування, навіть після відновлення ринку для отримання надприбутків.

Загалом, кількісні арбітражні стратегії надають інвесторам спосіб отримання стабільного доходу на ринку Криптоактивів, особливо підходять для тих, хто шукає низький ризик та стабільну прибутковість.