Дослідження краю змін: інвестування в великі ринки під тиском трансформації

З 2004 року ми інвестували в 14 фондів, які охоплюють понад 230 проектів у таких сферах, як соціальні мережі, ринок, інструменти для розробників, освіта, охорона здоров'я, фінансові технології, web3 та децентралізовані системи, а також енергетика та клімат.

Оглядаючи наш шлях розвитку, наша інвестиційна тематика поступово формується навколо технологій або соціальних змін, які можуть спричинити нові парадигми:

• У 2003-2004 роках ми зосередилися на побудові прикладного рівня Інтернету.
• У середині 21 століття ми усвідомили величезний потенціал створення нових типів мереж (таких як соціальні мережі, ринки тощо).
• На початку 2010-х років ми почали шукати вертикальні мережі, нові шари інфраструктури та децентралізовані обчислювальні системи.
• Наприкінці 2010-х років ми зосередилися на використанні інтернет-додатків для розширення доступу до ключових ресурсів і зміцнення довіри до цих систем.
• Наприкінці 2020 року ми почали звертати увагу на підприємницькі можливості для подолання кліматичної кризи.
• Сьогодні ми зосереджені на швидкому розвитку великих мовних моделей (LLMs) та штучного інтелекту, а також на потребі в нових формах цифрової довіри.

Після 20 років інвестицій в різні періоди та сфери, ми підсумували наш інвестиційний підхід:

Інвестування в технології та великі ринки під тиском соціальних змін

Ми завжди шукаємо інноваційні продукти та досвід з такими характеристиками:

маргінальність

"Краї" великого ринку часто є найкращими місцями для впровадження нових ідей. Стартапи на краю можуть спочатку здаватися дивними, але мають потенціал кинути виклик існуючим підприємствам новаторським чином. Наприклад, ранні соціальні мережі, криптовалюти та споживчі навчальні продукти спочатку не виглядали так, ніби вони безпосередньо конкурують з традиційними галузями.

Нові технології роблять можливим те, що раніше було неможливим. Ці нововведення можуть здаватися буденними з огляду на минуле, але їхнє виникнення вимагало значних експериментів. Швидкі експерименти є коротким шляхом до прогресу, але зміна галузі часто стикається з опором.

Метод "на краю", такий як пріоритет споживачів, продуктивні споживачі, пріоритет розробників і відкриті моделі, може обійти ринкових воротарів і створити простір для вільних експериментів.

тиск змін

Технології та соціальний тиск можуть порушити існуючу ринкову структуру, створюючи можливості для нових компаній.

Технологічний тиск може включати нові операційні системи, криптоактиви та технологічний стек штучного інтелекту. Найсильніший технологічний тиск зазвичай сприяє появі нових бізнес-моделей, з якими існуючим компаніям важко конкурувати.

Соціальний тиск може включати кліматичну кризу, втрату довіри до державних установ або зміни соціальних норм. Ці тиски можуть швидко викликати раніше непередбачувані зміни в поведінці.

Цей тиск, що накопичується, може перетворити спочатку статичну ринкову структуру на динамічну. Стартапи мають можливість використовувати цей тиск, навіть перебуваючи в невигідному становищі, щоб конкурувати з традиційними компаніями. Ми постійно шукаємо цей тиск, щоб знайти можливості для стартапів, що стоять за ним.

Перспективи майбутнього

Дивлячись у майбутнє на наступні 20 років, з прискоренням глобальних змін та постійним розвитком нових технологій, ми будемо продовжувати шукати можливості на краю великих ринків під тиском змін. Ми сподіваємося співпрацювати з засновниками, які поділяють наші ідеї, щоб продовжити досліджувати нові можливості на краю.