BRC-20 Токен: руководство для начинающих

1. Ключевые моменты

BRC-20 Токен является последней инновацией протокола Ordinals и в последнее время стал центром внимания криптовалютного сообщества.

BRC-20 является экспериментальным стандартом токенов, поддерживающим развертывание, чеканку и передачу однородных токенов на блокчейне Биткойн. Несмотря на то, что общая рыночная капитализация этих токенов когда-то достигала 1 миллиарда долларов, сами токены относительно просты и не обладают функциональностью смарт-контрактов, как токены ERC-20 или BEP-20.

В начале мая бум выпуска токенов привел к серьезной перегрузке мемпула биткойна, что вызвало резкий рост сетевых транзакционных сборов.

Учитывая, что с уменьшением блоковых вознаграждений важность дополнительного дохода для майнеров возрастает, многие приветствуют более высокие сборы. Однако некоторые критикуют это за то, что это может повлиять на пользователей в чувствительных к цене регионах.

На этом раннем этапе существуют значительные риски для токенов BRC-20, требуется больше инфраструктурной поддержки. Как сказал основатель, это эксперимент, который следует осторожно оценивать на предмет потенциальных рисков.

Ordinal, Inscription и токены BRC-20 способствуют доказательству того, что, помимо традиционных валютных случаев, существует явный органический спрос на блок-пространство биткойна. Это может быть ключевым фактором долгосрочной устойчивости модели безопасности биткойна.

Развитие Layer 2 биткойна, инфраструктура, поддерживающая BRC-20, а также дальнейшие инновации в дизайне токенов могут стать следующим направлением развития.

2. Введение

С тех пор как протокол Ordinals впервые был запущен в начале года, и Инскрипция (, то есть биткойн NFT ), стали популярными, экосистема биткойнов переживает новую волну инновационного подъема. Токены BRC-20 являются последним достижением этой инновации, движимой порядковыми номерами, и в последние недели привлекли большое внимание.

BRC-20 был впервые представлен в марте 2023 года как экспериментальный стандарт токенов, поддерживающий развертывание, чеканку и передачу однородных токенов на блокчейне Биткойн. Эта последняя инновация означает, что однородные токены и не однородные токены ( инскрипции ) стали частью более широкой экосистемы Биткойн. Общая рыночная капитализация этих токенов ( "рыночная капитализация" ) продолжала расти, в начале мая она даже превысила 1 миллиард долларов. Кроме того, ведущий токен BRC-20 $ORDI был запущен на нескольких биржах.

Несмотря на то, что многие люди взволнованы повышенной активностью в экосистеме Биткойн и вновь разгоревшимся энтузиазмом в сообществе, некоторые считают, что это отклоняется от "предназначения" Биткойн и выражают недовольство влиянием этих нововведений на комиссии за транзакции Биткойн.

Данный отчет будет исследовать происхождение BRC-20, текущее состояние рынка, сравнение с токенами ERC-20, влияние на показатели Биткойна, разногласия в сообществе, потенциальные риски и перспективы будущего.

Отказ от ответственности: Риски BRC-20 Токенов крайне высоки и в настоящее время находятся на ранней стадии определения цен. Этот материал не является прогнозом или инвестиционной рекомендацией и не является предложением или приглашением к покупке или продаже любых ценных бумаг, криптовалют или применения каких-либо инвестиционных стратегий. Пожалуйста, посмотрите общие раскрытия на странице 26. Создатель стандарта BRC-20, анонимный пользователь Twitter по имени domo, назвал свой GitBook по этому стандарту "brc-20 эксперимент" и начал страницу со следующего содержания:

При ознакомлении с последними развитиями на рынке через этот отчет, пожалуйста, помните об этом.

3. Фон

( Что такое порядковый номер )Ordinal ### и надпись (Inscription )?

ORD – это программное обеспечение с открытым исходным кодом, которое может работать на любом полном узле Bitcoin. Оно использует "теорию порядков", как сказал основатель Кейси Родармор, для отслеживания отдельных Сатоши. Satoshis ( "sats" ) – это минимальная единица в сети Bitcoin, 1 биткойн = 100,000,000 sats. Теория порядков присваивает уникальный идентификатор каждому сатоши в Bitcoin. Кроме того, эти отдельные sats могут быть "гравированы" с любым содержимым (, таким как текст, изображения, видео ), чтобы создать "гравюры" (, то есть цифровые артефакты, нативные для Bitcoin ), которые также можно назвать NFT.

Чтобы более подробно узнать о порядковых номерах и надписях, включая их историю, технический контекст, спецификации и сравнение с другими NFT, а также их влияние на рынок, пожалуйста, ознакомьтесь с нашим недавним отчетом: «Новая эра биткойна?»

( В каких областях применимы токены BRC-20?

Поскольку инскрипции позволяют использовать неионообразные токены на Биткойне ) "NFT" ###, естественно, возникает вопрос: "А что насчет токенов?" Вот где находит применение BRC-20.

9 марта анонимный пользователь Twitter по имени domo опубликовал твит, предложив метод под названием BRC-20, который позволяет создавать стандарт токенов на основе Ordinals протокола. Идея заключается в том, что можно запечатать JSON данные на отдельных sats, чтобы развертывать, чеканить и передавать однородные токены BRC-20. JSON по сути является текстовым форматом данных, поэтому в сущности данный метод представляет собой запись текста в sats для создания однородных токенов. Начальный дизайн разрешал только три различных операции: развертывание токена, чеканка токена и передача токена ( мы обсудим это и другие ограничения в дальнейшем в этом отчете ).

Первый развернутый Токен контракт – это Токен $ORDI, каждый минтинг ограничен 1K Токенов и максимальное предложение 21 миллион ( в честь максимального предложения биткойнов ). Этот выпуск вызвал некоторую сенсацию в одном из подсекторов биткойн-сообщества, и менее чем за день все 21 миллион долларов Токенов ORDI были созданы. Вскоре появились другие Токены, такие как $MEME, $PEPE(, не тот, который стал очень популярным на Эфириуме) и $PUNK.

( Каков рынок BRC-20?

BRC-20 был концептуализирован всего несколько месяцев назад — а история порядковых номеров и надписей насчитывает менее шести месяцев — можно с уверенностью сказать, что этот рынок все еще находится на начальной стадии. Тем не менее, разработчики и энтузиасты трудятся день и ночь, проводя эксперименты. По состоянию на 16 мая 2023 года, количество BRC-20 токенов превысило 18 000, а общая рыночная капитализация достигла 500 миллионов долларов. Эта капитализация в первые дни мая приближалась к 1 миллиарду долларов, но, как и следовало ожидать от любой подобной истерии, рынок саморегулируется, чтобы найти более стабильную точку равновесия.

Серийный номер )$ORDI### Токен является первым BRC-20 токеном и до сих пор остается лидером рынка. Это очевидно как по рыночной капитализации, так и по объему торгов, и недавний листинг на нескольких различных биржах, вероятно, способствовал этому.

( Как использование токенов BRC-20 отличается от использования токенов других стандартов?

Несмотря на то, что название "BRC-20" является подражанием стандарту токенов "ERC-20" на Ethereum, между ними существуют значительные различия.

• Разные блокчейны

Токены BRC-20 существуют на блокчейне Биткойн, тогда как ERC-20 находятся на блокчейне Эфириум, а BEP-20 — на умной цепи BNB и так далее. Таким образом, токены BRC-20 зависят от различных характеристик цепи Биткойн, которые значительно отличаются от ERC-20 или BEP-20, например, скорость транзакций и комиссии, чтобы назвать всего два ключевых фактора. Это означает, что ваш опыт использования BRC-20 может значительно отличаться от вашего опыта при проведении транзакций на других цепях.

• Отсутствие функции смарт-контрактов

Токены ERC-20 и токены BEP-20 создаются с помощью смарт-контрактов на блокчейнах Ethereum и BNB Smart Chain соответственно. Поэтому они обладают высокой степенью программируемости и способны выполнять различные операции и правила. Это значительно отличается от относительно простых токенов BRC-20, которые не основаны на смарт-контрактах и имеют довольно ограниченные функции.

• Рыночная инфраструктура

ERC-20 Токен и BEP-20 Токен гораздо более зрелые, чем BRC-20 Токен. Хотя первые существуют уже много лет и привели к созданию различных типов инфраструктуры ), таких как DEX, совместимость с централизованными биржами, вывод фиатных валют, кроссчейн возможности и так далее ###, ситуация с BRC-20 Токенами не такова. Конечно, BRC-20 существует всего несколько месяцев, поэтому мы не можем ожидать, что у них есть аналогичный уровень инфраструктуры. Тем не менее, этот факт стоит помнить, поскольку он иллюстрирует значительные различия в уровне риска между ними и более зрелыми стандартами (, такими как ERC-20 и BEP-20 ).

4. Влияние BRC-20 на рынок Биткойна

( Однородность и неоднородность

Во-первых, давайте быстро рассмотрим, какие изменения произошли на рынке铭文 с момента появления токенов BRC-20. Помните, что токены BRC-20 были впервые концептуализированы 9 марта 2023 года, в то время как铭文 доступны с декабря 2022 года. Как мы видим, в феврале изображения были основным типом铭文, используемым на рынке. Это было время начала оранжевого бума, когда стали появляться серии биткойн-NFT. Даже с февраля по начало апреля, несмотря на то, что текстовые铭文 становились все более распространенными, в некоторые дни изображения оставались наиболее широко используемым типом铭文.

Теперь, если мы посмотрим на вторую половину апреля и май, мы увидим заметное изменение. Тексты инскрипций ) в основном связаны с токенами BRC-20, которые ### продолжают доминировать, практически вытесняя любые другие типы медиа. Кроме того, количество ежедневных инскрипций (, изображенное в виде столбчатой диаграммы, ) в несколько раз превышает количество, которое мы наблюдали с января по начало апреля. Это доказывает, что токены BRC-20 с момента своего появления смогли вызвать огромную популярность и размах.

В нашем отчете — «Новая эра биткойна?» — мы предоставили диаграмму типов надписей, которые были выгравированы по состоянию на 30 марта. Мы можем сравнить эти цифры с текущим составом рынка надписей, чтобы лучше понять, как токены BRC-20 доминируют на всем рынке надписей. Как мы видим ниже, преимущество текстовых надписей за короткие шесть недель более чем удвоилось, в то время как доля изображений надписей упала более чем в 5 раз. Что касается общего числа надписей, то с 30 марта по 13 мая их количество увеличилось с примерно 650 000 до более 6 100 000 — увеличившись почти в 10 раз.

( Пул памяти

Напоминаем, что память пула по сути является залом ожидания неподтвержденных транзакций, которые еще не были включены в блок. Эти транзакции сортируются по дополнительным сборам, и более загруженный пул памяти означает большую конкуренцию, чтобы ваша транзакция попала в следующий доступный блок.

На данный момент общее количество неподтвержденных транзакций биткойна — то есть количество транзакций в мемпуле — в 2023 году продолжает расти. Недавний интерес к инскрипциям и BRC-20 означает, что количество транзакций в мемпуле ) значительно увеличилось по сравнению с прошлым годом ###. Это, в свою очередь, влияет на стоимость выполнения транзакций в блокчейне биткойна (, что будет дополнительно рассмотрено ниже ).

( торговая комиссия

В качестве показателя, который может вызвать наибольшее обсуждение в сообществе Биткойн, комиссия всегда была предметом споров, восходящих к войне за размер блока с 2015 по 2017 год.

В качестве краткого обзора этой ситуации давайте рассмотрим модель биткойна, которая побуждает майнеров защищать сеть с помощью двух экономических стимулов: вознаграждения за блок и комиссии за транзакции. Вознаграждение за блок сокращается примерно вдвое каждые четыре года, что в долгосрочной перспективе приведет к уменьшению до