Анализ макроэкономики и рыночных перспектив

Анализ экономической политики

1. Снижение инфляционного пути

• Содействие разрешению геополитических конфликтов, увеличение поставок энергии, выравнивание мировых цен на энергию
• Контроль ситуации на Ближнем Востоке через дипломатические маневры, краткосрочные колебания цен на нефть могут быть контролируемыми
• Повышение импортных пошлин может вызвать незначительный экономический спад в краткосрочной перспективе, но будет способствовать сдерживанию инфляции.
• Введение тарифного давления на определенные страны с целью ведения переговоров или применения экономической блокады

2. Снижение путей процентной ставки

• Оказывать давление на центральные банки для снижения процентных ставок и расширения баланса, стимулируя глобальную ликвидность.
• Ускорение процесса законодательного регулирования цифровых валют, децентрализация влияния монетарной политики центральных банков

3. Путь экономического стимулирования

• Продвижение нормализации политики снижения налогов, увеличение располагаемого дохода предприятий и физических лиц
• Введение дифференцированных тарифов для производства, защита развития отечественной промышленности
• Привлечение зарубежных инвестиций через дипломатические визиты, обеспечение крупных денежных потоков.
• Увеличить масштаб разработки энергетики, повысить доход от экспорта энергоресурсов
• Исследуйте расширение экономической карты, чтобы открыть новые возможности для роста

4. Укрепление политического влияния

• Использование политики цифровых валют для накопления политического капитала
• Укрепление核心团队建设,确保政策延续性

Сводка политической логики

Основная стратегия сосредоточена на экономическом стимулировании, с помощью многогранных мер, направленных на снижение инфляции и процентных ставок, а также на привлечение инвестиций и развитие энергетики для стимулирования экономического роста. Краткосрочная политика относительно агрессивна, а долгосрочные результаты зависят от внешней политики и эффективности исполнения.

Ожидания рыночных процентных ставок

В настоящее время рынок ожидает, что 17 сентября 2025 года процентная ставка будет снижена на 25 базисных пунктов, а в течение всего 2025 года произойдет два снижения до 4,00%. Прогноз нейтральной процентной ставки повышен до 3,50%. Текущий фокус на том, начнется ли досрочно цикл снижения процентных ставок. Влияние тарифной политики начинает проявляться, признаки замедления экономического роста постепенно становятся очевидными. В последнее время рынок облигаций восстанавливается, в то время как центральный банк продолжает ужесточать ликвидность, что приводит к корректировке на рынке цифровых активов.

Важные события на следующей неделе

Анализ данных на блокчейне

1. Краткосрочные изменения на рынке

1.1 Поток средств стейблкоинов

На этой неделе объем торгов на рынке значительно снизился, сократившись на 76,4% по сравнению с предыдущей неделей. Среднесуточная эмиссия составила всего 0,78 миллиарда, что указывает на низкую ликвидность, возможно, предвещая неопределенность на рынке, сокращение сделок или ожидание со стороны крупных игроков. Если следующая неделя останется в таком же низком состоянии, это подтвердит вход рынка в период охлаждения.

1.2 Поток средств ETF

На этой неделе приток средств в ETF снизился с 2,8 миллиарда до 670 миллионов, что составляет снижение на 76%. Интерес к ETF вернулся к ранее низким уровням, что указывает на завершение этого раунда ETF. После замедления притока средств в ETF цены на цифровые активы откатились, что показывает, что текущие цены сильно зависят от поддержки средств ETF.

1.3 Премия на внебиржевом рынке

В конце мая основные внебиржевые премии на стабильные монеты оставались около 100,0%, с очень небольшими колебаниями, что явно отражает ожидания со стороны финансирования и снижение ликвидности. Общий уровень премий ниже предыдущих горячих диапазонов, что указывает на недостаток внебиржевых покупок и отсутствие стимулов для притока новых средств.

1.4 Ситуация с покупками со стороны上市公司

Некоторые акции上市公司 показали результаты ниже ожиданий, не достигнув новых максимумов. Несмотря на то, что компания увеличила объем цифровых активов, повысив стоимость чистых активов, акции все еще имеют премию относительно цен на активы, что требует внимания к устойчивости этого раунда увеличения.

1.5 Баланс биржи

Доля баланса биржи биткойнов продолжает снижаться до 15,046%, что является минимальным уровнем за последний год, давление на продажу в сети явно ослабло. Доля баланса биржи эфириума, в свою очередь, немного увеличилась, поднявшись с 13,52% до 15,83%, существует определенное давление на продажу.

2. Изменения на среднесрочном рынке

2.1 Распределение адресов держателей токенов

На этой неделе количество адресов, держащих от 1000 до 10000 монет, значительно сократилось 26-27 мая, что указывает на краткосрочные медвежьи сигналы. Однако эта часть монет в основном была поглощена адресами с количеством от 100 до 1000 монет, и изменение структуры рынка в среднесрочной и долгосрочной перспективе незначительно, распределение монет относительно равномерное.

С учетом всех показателей, на следующей неделе рынок может продолжить корректироваться, особенно после повторного роста эфириума. Рекомендуется инвесторам проявлять осторожность и внимательно следить за изменениями на рынке.