Прогноз крипторынка на 2025 год: ужесточение регулирования, подъём на борт институциональных инвесторов и новые тренды

Экономические данные США за декабрь в основном соответствуют ожиданиям, показывая стабильную работу экономики. В ноябре количество рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 227000, что немного лучше, чем ожидал рынок; в ноябре индекс потребительских цен (CPI) увеличился на 2,7% по сравнению с прошлым годом и на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, оба показателя соответствуют ожиданиям. Федеральная резервная система понизила целевой диапазон процентных ставок на 25 базисных пунктов до 4,25%-4,50% в соответствии с ожиданиями. Однако Федеральная резервная система заявила, что в 2025 году размер снижения процентных ставок может сократиться до 50 базисных пунктов, что означает, что количество снижений ставок может уменьшиться с 4 до 2 раз, что вызвало краткосрочную волатильность на рынке.

Последние экономические прогнозы Федеральной резервной системы показывают, что ожидаемый рост экономики США в этом и следующем году составит 2,5% и 2,1% соответственно, что выше прогноза сентября. Уровень безработицы ожидается на уровне 4,2% и 4,3%, что немного ниже. Прогнозируемый уровень инфляции все еще превышает долгосрочную цель в 2%, что указывает на то, что экономика стабильна, но инфляция еще не полностью контролируется.

Данные PMI за декабрь вызывают смешанные чувства. Индекс PMI в сфере услуг составил 58,5, что является наивысшим показателем с начала пандемии; однако индекс PMI в производственном секторе составил 48,3, что ниже ожиданий, в основном из-за слабого экспортного спроса. Комплексный индекс PMI составил 56,6, что превышает ожидания.

На фоне относительно стабильной макроэкономической среды, фондовый рынок США и крипторынок достигли новых максимумов. Индекс Nasdaq преодолел отметку в 20000 пунктов, а акции нескольких технологических гигантов достигли исторических максимумов. Цена биткойна впервые преодолела отметку в 100000 долларов, а эфириум также преодолел 4000 долларов. Этот рост в основном был вызван политическими факторами и настроением инвесторов, и в целом на рынке наблюдается оптимистичное настроение.

Смотря в 2025 год, крипторынок сталкивается с несколькими ключевыми вопросами: статус биткойна в глобальном распределении активов, новые рынки, ценовые пределы и регуляторная среда. Институты в целом ожидают, что к 2025 году биткойн может достичь около 200000 долларов. В настоящее время только 0,01% публичных компаний владеет биткойном, что означает, что пространство для входа институциональных инвесторов огромно.

Регулирование станет важной темой 2025 года. США могут столкнуться с ключевым моментом ясности в шифровании, когда в силу вступит Регламент Европейского Союза о регулировании криптоактивов. Азиатские страны также усиливают регулирование, одновременно поощряя инновации. Повышение ясности регулирования, вероятно, привлечет больше институциональных и частных инвесторов.

Кроме биткойнов, ИИ и стейблы могут стать новыми яркими моментами 2025 года. Многие традиционные финансовые учреждения начинают выходить на рынок стейблов, предвкушая их перспективы применения. Стейблы могут стать ключом к дальнейшему распространению шифрования.

Хотя перспективы оптимистичны, на рынке все еще существуют риски краткосрочной волатильности. С развитием шифрования индустрия постепенно становится более зрелой, и 2025 год может оказаться более интересным, чем 2024. Инвесторам следует внимательно следить за тенденциями регулирования, динамикой институтов и новыми технологическими трендами, чтобы воспользоваться возможностями на крипторынке.