Участие организаций на рынке криптоактивов: возможности и вызовы

К марту 2024 года капитализация шифрования-индустрии возросла до 2,4 триллиона долларов, что является значительным восстановлением с момента достижения пика в 3 триллиона долларов в 2021 году. Несмотря на то, что рынок все еще испытывает волатильность, все большее количество учреждений может стать движущей силой будущего роста рынка.

Хотя институциональные инвесторы осознают врожденную волатильность и технические вызовы криптоактивов, они активно исследуют и изучают технологии блокчейна и криптоактивы. Они в целом положительно относятся к этой новой технологии и выражают интерес к предоставлению криптоуслуг, включая децентрализованные финансы (DeFi) и токенизацию физических активов.

Тем не менее, не все настроены оптимистично, и некоторые опасения не лишены оснований. Изучив и проанализировав основные факторы участия институциональных инвесторов на рынке криптоактивов в этом году, мы можем понять, какие потенциальные факторы могут повысить или угрожать статусу криптоактивов.

Проблемы, с которыми сталкиваются организации при участии

Сначала давайте обсудим, почему учреждения проявляют интерес к криптоактивам. В условиях глобальной макроэкономической нестабильности, особенно инвестиционные учреждения на Уолл-стрит активно ищут более разнообразные способы хранения стоимости, они осознают, что некоторые традиционные финансовые инструменты содержат внутреннюю неопределенность.

В этом контексте цифровые активы, такие как биткойн, привлекли внимание как жизнеспособные альтернативы и рассматриваются как потенциальные инструменты хеджирования в условиях экономической неопределенности. Недавние меры, предпринятые некоторыми банками в поддержку стейкинга, еще больше подчеркивают эту изменяющуюся тенденцию, демонстрируя существенный переход интереса со стороны учреждений от наблюдения к активному участию в криптоактивах. Кроме того, один крупный банк, расположенный в Лондоне, недавно запустил платформу, использующую технологии блокчейн для токенизации прав собственности на физическое золото, хранящееся в его казначействе для институциональных клиентов, что подчеркивает все более тесную связь между традиционными финансами и криптообластью.

Однако такой оптимистичный путь развития может столкнуться с трудностями, такими как длительное влияние краха некоторых криптообменников на доверие инвесторов. Эти негативные события являются важным предупреждением для тех, кто с трудом доверяет этой отрасли и часто смотрит на криптосферу с недоверием. Кроме того, беспокойство вокруг криптохолодов, наряду с неопределенностью регуляторной среды — особенно неясностью, связанной с регуляторным принуждением — привело к общему осторожному настроению и ожидательной позиции в отрасли.

Разблокировка основных активов

В отличие от этого, вход крупных управляющих активами в криптоактивы имеет большое значение, так как они делают биткойн и другие цифровые токены жизнеспособной категорией активов для институциональных инвесторов. Недавнее одобрение регуляторами заявок на спотовые биткойн ETF этих компаний знаменует принятие на мейнстримном рынке и в определенной степени смягчает опасения по поводу регулирования. Практика управления рисками, стандарты соблюдения и возможности мониторинга рынка этих финансовых гигантов способствуют созданию более прозрачной и стабильной среды для всей криптоиндустрии.

Эти позитивные события приводят к более оптимистичным перспективам для инвесторов, и ожидания крипто бычьего рынка 2024 года достигли своего пика. Этот оптимизм поддерживается дальнейшими утверждениями ETF и ожиданиями события по снижению добычи биткойнов в апреле, что увеличивает ликвидность и доверие. Ожидается, что утверждение спотового биткойн ETF может иметь трансформационное влияние.

Однако мнения о его непосредственном эффекте не一致: некоторые предсказывают, что он может создать триллионы долларов стоимости, в то время как другие считают, что первоначальный приток может составить всего несколько сотен миллионов долларов. Исторические аналогии с золотыми ETF и шок предложения, вызванный институциональным спросом, подчеркивают сложность рыночной динамики. В то время как отрасль с нетерпением ожидает регуляторных решений, рынок шифрования находится в возможный ключевой момент.

В ожидании этого, зрелость и устойчивость криптоэкосистемы достигли значительного прогресса. Слияние традиционных финансов (TradFi) и шифрования знаменует собой значительный импульс в исследовании блокчейна и криптоуслуг со стороны учреждений. Независимо от того, каковы будут результаты решений по ETF и другим регуляторным решениям, взаимосвязанность криптоиндустрии и традиционных финансов прокладывает путь для ее дальнейшего роста и инноваций.

Поддерживающие эти макроразвития многочисленные меньшие, но имеющие далеко идущие последствия изменения и тренды, которые способствовали зрелости и устойчивости криптоэкосистемы. Передовые приложения DeFi, инновационные решения по масштабированию, такие как нулевые знания (ZK rollups), больший акцент на интероперабельности, а также снижение числа мошеннических и хакерских атак — всё это проявления этих трансформационных элементов.

Шифровальная индустрия постепенно восстанавливается из шифровальной зимы под влиянием роста цен в ноябре и декабре, демонстрируя свою устойчивость, а восстановление биткойна ведет эту волну роста. Участие институциональных инвесторов в 2024 году становится маяком надежды, демонстрируя позитивные показатели, которые выходят за рамки рыночной динамики и могут способствовать демократизации ценностей и финансов. При благоприятных условиях ожидается, что присоединение известных управляющих активами изменит ландшафт шифрования, ускорив принятие цифровых активов и их массовое признание. Решения, принятые институтами в 2024 году, станут решающим фактором эволюции индустрии, создавая возможный поворотный момент, который может катализировать следующий цикл бычьего рынка.