Биткойн Ликвидность революция: разблокировка триллионного рынка новой парадигмы

Биткойн как самый крупный и качественный "финансовый резерв" в мире криптовалюты продолжает привлекать внимание к своему потенциальному значению. В последнее время крупнейший на链ном кредитном протоколе в экосистеме Биткойн завершил раунд финансирования A на сумму 10 миллионов долларов, что знаменует собой ускорение усилий по превращению Биткойн из простого цифрового хранилища ценности в более активный финансовый инструмент.

На самом деле экосистема Биткойна переживает значительную трансформацию. Биткойн как ликвидный актив и нишевый актив постепенно развивается в более разнообразные сценарии структурированного дохода на блокчейне, формируя уникальную экосистему BTCFi. Если удастся эффективно активировать спящие Биткойны и построить безопасную и эффективную ликвидную сеть, это откроет глобальное пространство для DeFi-применений для этого актива стоимостью в триллионы долларов.

Биткойн Ликвидности индустриальная практика

По состоянию на 9 января 2025 года общая заблокированная стоимость на блокчейне Эфириума превышает 64 миллиарда долларов, что на почти 180% больше, чем за аналогичный период прошлого года. В то же время, несмотря на то, что капитализация и цена Биткойна превышают показатели Эфириума, скорость расширения его блока экосистемы относительно отстает.

Стоит отметить, что если освободить лишь 10% ликвидности Биткойна, это может создать рынок объемом до 180 миллиардов долларов. Если удастся достичь аналогичного коэффициента TVL, как у Эфириума (около 16%), можно ожидать высвобождения около 300 миллиардов долларов ликвидности. Это значительно ускорит взрывной рост экосистемы BTCFi и даже может превзойти сети EVM, став крупнейшей цепной финансовой экосистемой.

Некоторые крупные платформы для займа Биткойна стали крупнейшими кредитными протоколами в экосистеме Биткойна, уступая только DAI и lisUSD. Согласно официальным данным, TVL этой платформы превысила 2 миллиарда долларов, а объем замороженных средств нового Биткойн-стабильного токена за первую неделю после запуска превысил 500 миллионов долларов, установив рекорд по самому быстрому росту TVL среди кредитных протоколов в истории DeFi.

Для держателей Биткойна существует настоятельная необходимость максимально использовать свои накопленные активы, не подвергаясь при этом чрезмерному риску потери основного капитала. На основе Биткойна созданный кредитный протокол на блокчейне как раз удовлетворяет эту потребность, предоставляя держателям более высокую Ликвидность для участия в других проектах внутри экосистемы.

Стоимость Биткойн-стабильных монет

С точки зрения стейблкоинов, децентрализованные стейблкоины на блокчейне по-прежнему являются основным направлением, и это стейблкоины на основе обеспечения долговых позиций (CDP). CDP по сути является расширением использования стейблкоинов, созданным на основе сценариев кредитования, для создания дополнительных ликвидных торговых пулов из спящих активов.

Экосистема одной из платформ кредитования Биткойн включает в себя доходный стабильный токен, основанный на залоге Биткойн, кредитные протоколы, основанные на этом стабильном токене, гибридную платформу кредитования, соединяющую DeFi и CeFi, а также децентрализованный кредитный протокол, поддерживающий ставку BTC. Такой дизайн позволяет протоколам стабильного токена и кредитования проникать друг в друга, одновременно создавая "кредитные" отношения на базовом активе, строя рынок стабильных токенов через ликвидностный дизайн и предлагая пользователям продукты с фиксированной доходностью.

С помощью технологии LayerZero реализована кросс-цепочечная совместимость, позволяя пользователям без использования сторонних кросс-цепочечных мостов бесшовно работать со стабильными монетами в нескольких DeFi экосистемах, что косвенно приносит ликвидность экосистемы Биткойн на другие цепочки. Это не только решает долгосрочную проблему стабильных монет экосистемы Биткойн, но и предоставляет эффективную основу для использования активов и активации спящих BTC в сети Биткойн.

Заключение

С учетом того, что активы Биткойн постепенно выходят из спящего состояния, BTCFi имеет все шансы стать новым направлением DeFi с объемом до нескольких сотен миллиардов долларов, став ключевым инструментом для построения процветающей экосистемы на блокчейне. Построение разнообразных финансовых продуктов и сценариев DeFi на основе Биткойн переопределит роль BTC в области DeFi в сети. Смогут ли глубокие интеграции Биткойн в DeFi достичь ключевой точки поворота, заслуживает постоянного внимания со стороны рынка.