Старший CEO в сфере шифрования глубоко анализирует: уверенность в медвежьем рынке, инновации в децентрализованных финансах и будущее развития биржи

Недавно соучредитель и CEO одной из криптоактивов бирж дал интервью новому сингапурскому медиа-платформе в сфере Блокчейн. Как опытный специалист, переживший несколько циклов криптоактивов, он поделился своим мнением о текущем рынке, влиянии событий на цифровые активы бирж, инновациях в Децентрализованных финансах, будущем DEX и многих других темах, а также объяснил, почему он сохраняет любопытство к шифрованию.

Как вы относитесь к текущему медвежьему рынку?

Разочарование текущего медвежьего рынка 2022 года не так велико, как в предыдущие медвежьи рынки. Его нельзя сравнить с уровнем отчаяния в прошлом. Отрасль существует уже более 10 лет, и было накоплено много опыта и проб и ошибок. Мы уже почти все испытали, что может и не может сделать существующая технология Блокчейн.

Вокруг таких решений для масштабирования, как модульный Блокчейн и сети второго уровня, начали появляться некоторые ранние решения. Хотя до окончательной реализации еще есть два-три года, уже можно смутно увидеть свет в конце туннеля. Уверенность в будущем отрасли и в направлении ее развития стала гораздо яснее по сравнению с несколькими предыдущими циклами.

В 2022 году произошло три черных лебедя. Однако, эта медвежья рынок 2022 года не так безнадежен, как предыдущие медвежьи рынки. В 2015 году почти полгода рынок находился в состоянии колебаний на очень низком уровне, не было никаких горячих тем, практически невозможно было найти логическую Narrative. В то время Narrative все еще был связан с Биткойном. В начале 2015 года Эфир еще не приобрел широкого согласия в отрасли, находился на ранней стадии. Все задавались вопросом, сможет ли Биткойн пережить испытания.

Сегодня, когда мы смотрим на индустрию, прошло уже более 10 лет, и накоплено огромное количество опыта и проб и ошибок. Мы уже почти все протестировали, что может и не может сделать существующая Блокчейн-технология. Известные нам формы безтокенового Блокчейна и консорциумной цепи уже в предыдущем цикле показали свою нецелесообразность. Каковы пределы производительности Блокчейна сейчас, какие приложения могут соответствовать текущей производительности, какие формы приложений могут работать (но большинство не может), мы все это протестировали.

Все уже очень хорошо понимают, что индустрия может делать, а что не может. Кроме того, мы также можем смутно видеть, что даже если сейчас что-то невозможно, в будущем это может стать реальностью. Например, приложения, которые зависят от масштабируемого TPS, уже запустили несколько демонстраций, просто нужно разобраться, как TPS будет решать эти задачи. С 2015 года вокруг вопроса масштабируемости шли споры на протяжении многих лет, и сейчас маршрут уже в основном ясен.

Как вы относитесь к краху одной из бирж

Основатель одной из бирж — человек, который не может сидеть без дела. Он стремится максимально повысить эффективность использования капитала и глубоко изучить прибыль, не позволяя деньгам долго оставаться без дела на счету.

На раннем этапе мы видели, как он переводил некоторые активы с биржи для осуществления низкорисковых инвестиций, постепенно он стал все больше доверять себе, становиться все более самодовольным, чувствуя, что его способности становятся все сильнее, и его склонность к риску начала расти.

Централизованные биржи взяли на себя слишком много ответственности: они отвечают за сведение сделок, за брокерские услуги и за хранение активов. Для предпринимателей и основателей очень трудно сопротивляться человеческим соблазнам.

Многочисленные подобные истории происходили за последние десять лет, по сути, это все те же проблемы человеческой природы, которые всегда будут существовать, просто это вопрос масштаба и вопрос того, будут ли они обнародованы.

Децентрализованные финансы еще имеют инновации?

Вся финансовая структура DeFi уже成熟на, и на ней возможно множество финансовых инноваций с высокой степенью комбинируемости. В настоящее время DeFi состоит из четырех крупных модулей:

1. Стейблкоин: на данный момент это еще довольно ранняя стадия, возможно, завершено только 30-40% процесса.

2. DEX биржа: в основном это спотовая биржа. Текущий механизм AMM решает большую часть длинного хвоста спроса, это примерно 60-70%.

3. Заимствование: Децентрализованные финансы имеют довольно зрелую систему сверхзаимствования и сверхзалогового заимствования. Этот сектор, возможно, достиг прогресса на уровне семи-восьми десятых.

4. Производные инструменты и управление рисками на Блокчейн: в настоящее время это относительно ранняя стадия, объемы, такие как опционы на страхование, еще не очень велики.

В некоторых более передовых приложениях и инновациях, сбалансированных с рисками, всё еще есть определенное пространство. Я не считаю, что мы уже достигли очень зрелой стадии.

Централизованная биржа будущего

Криптоактивы с первого дня были глобальным явлением, они не должны становиться региональными из-за цвета кожи или места рождения основателя.

Это событие на одной из бирж в основном знаменует собой наступление заката централизованных бирж. Хотя эмоции людей не продлятся долго, и они скоро забудут о рыночном цикле, в этот раз многие институциональные пользователи, такие как традиционные семейные офисы и финансовые учреждения, пришедшие в отрасль после 2017 года, глубоко осознали проблемы этой индустрии.

В ближайшее время появятся некоторые способы сочетания децентрализации и централизации, чтобы избежать этих рисков. Даже некоторые длинные хвостовые потребности мы будем решать непосредственно в децентрализованном формате, что может быть более эффективно.

Есть ли другие возможности для майнинга?

Будущее майнинга не должно быть таким, как сейчас. Идеальное конечное состояние майнинга заключается в наличии большого количества малых и средних майнинговых ферм, подключенных к глобальной электрической сети, с некоторой частью, занимающейся управлением состоянием всей сети.

Возможно, мы перейдем на следующий этап, который заключается в повторной децентрализации, когда доход от майнинга на дому будет выше, и даже можно будет подключиться к электросети для сглаживания пиков и впадин, что также принесет дополнительный доход, зарабатывая не только на майнинге.

Как сохранить любопытство

Эта отрасль развивается по спирали, существует множество схожих или повторяющихся вещей, поэтому важно сохранять любопытство, наблюдать и размышлять.

Если обратиться к истории, взглянув на то, что произошло за последние 200 лет в финансовой сфере, трудно почувствовать это на себе. Однако в этой отрасли история — это то, что происходит каждый день, то, что вы переживаете. Затем нужно обдумать это, учиться, расти очень быстро, и это очень интересно, выделяется много дофамина. Поэтому очень трудно покинуть эту отрасль; если вы действительно понимаете её, после того как вы вложились в неё, очень трудно уйти на пенсию.