Новая политика регулирования цифровых активов в Сингапуре: перетасовка в отрасли и будущие возможности

Недавнее заявление о регулировании, опубликованное Управлением финансового управления Сингапура (MAS), требует от всех незарегистрированных поставщиков услуг цифровых токенов прекратить деятельность до 30 июня, что вызвало потрясение в отрасли. Эта жесткая политика знаменует собой полное изменение логики регулирования криптовалют в Сингапуре и окажет глубокое влияние на глобальную картину Web3.

Политический фон и ключевые моменты

Новая политика основана на Законе о финансовых услугах и рынках, принятом в 2022 году, и ее основная цель заключается в внедрении "прозрачного регулирования" для услуг цифровых токенов. Все физические лица или учреждения, которые имеют места ведения бизнеса в Сингапуре и предоставляют услуги цифровых токенов для зарубежных пользователей, должны получить лицензию поставщика услуг цифровых токенов (DTSP).

Определение "Цифровых токенов" MAS практически охватывает все этапы бизнеса цифровых активов, включая выпуск токенов, хранение, торговлю, платежи и т. д. Лица без лицензии должны немедленно прекратить зарубежную деятельность и не могут использовать статус "в процессе подачи заявки" в качестве законного основания.

Фоном для этого изменения политики являются:

1. Повышение международных регуляторных требований для предотвращения "регуляторного арбитража"
2. Убытки в репутации, вызванные событиями, такими как FTX.
3. Предотвращение рисков отмывания денег и финансирования терроризма

Реакция отрасли и стратегии реагирования

После введения новых правил работники Web3 быстро разделились на разные лагеря:

1. Некоторые небольшие проекты рассматривают возможность переезда из Сингапура
2. Некоторые компании активно подают заявки на лицензию DTSP
3. Частные предприниматели становятся в серую зону регулирования, некоторые выбирают приостановить бизнес и наблюдать.

Получение лицензии DTSP имеет высокие требования, необходимо 250 000 сингапурских долларов начального капитала, постоянный комплаенс-офицер, независимый аудит и т.д. Это представляет собой вызов для многих стартапов.

Изменение глобальной конкурентной структуры

С введением более строгих мер в Сингапуре, Гонконг и Дубай быстро начали "битву за людей":

1. Гонконг представил первую в мире комплексную регуляторную рамку для стабильных монет, привязанных к фиатным валютам.
2. Дубай предлагает льготную налоговую политику и создает независимый орган регулирования цифровых активов.

Однако в условиях глобализации регулирования вряд ли появится полное "райское место для арбитража", не подлежащее регулированию.

Новые возможности: стейблкоины и RWA

На фоне ужесточения регулирования стабильные монеты и токенизация реальных активов (RWA) становятся наиболее перспективными направлениями:

1. Рыночная капитализация стабильных монет увеличилась более чем на 1100% за пять лет, а активность трансграничных платежей значительно возросла.
2. Объем рынка RWA превысил 23 миллиарда долларов США, увеличившись на 110% по сравнению с прошлым годом.
3. Страны мира активно занимаются созданием цифровых валют "монетарного права"

Преимущества местных лицензированных учреждений

Успешно лицензированные организации строят четкие конкурентные барьеры. В настоящее время только 33 компании получили лицензии на цифровые платежные токены (DPT), включая такие известные компании, как Coinbase и Circle.

Некоторые местные учреждения, такие как MetaComp, создали完善ную систему соблюдения норм и лицензирования, охватывающую такие области, как платежи, ценные бумаги, хранение и производные инструменты. Этот всесторонний путь соблюдения норм предоставляет значительные преимущества для местной деятельности и партнерства.

Будущее

1. Компетенция в области соблюдения норм станет водоразделом в отрасли
2. Организации, обладающие предварительными лицензиями, стабильной платежной сетью и возможностью выпуска RWA, более конкурентоспособны.
3. Стейблкоины и токенизация активов станут ключевыми направлениями будущего развития

В новой волне глобального пересмотра цифрового финансового порядка лидеры по соблюдению норм могут занять преимущество в определении правил и расширении рынка.