От математика-гения до мастера шифрования: эксклюзивное интервью с Кевином Чжоу

Кевин Чжоу известен своим уникальным торговым взглядом и рыночной проницательностью в области шифрования. С момента выхода на рынок биткойнов в 2011 году его личный счет рос с составной годовой ставкой примерно 100%, в то время как созданный им хедж-фонд Galois Capital вырос с составной ставкой 35% за пять лет, достигнув активов в 250 миллионов долларов. Этот фонд, работающий по нейтральным к рынку стратегиям, только четыре месяца понес убытки, и ни в одном месяце его убытки не превышали -1% (не считая банкротства FTX). В этом эксклюзивном интервью Кевин Чжоу делится своей легендарной историей о том, как он родился в Шанхае, иммигрировал в США, вырос в неблагополучной семье, увлекался играми и стал трейдером в области шифрования, а также своими глубокими взглядами и личным участием в таких значительных рыночных событиях, как крах Luna и слияние Ethereum.

Ранний опыт

Кевин Чжоу эмигрировал в США из Шанхая с родителями в три года. Семейное финансовое положение было тяжелым, родители оба учились на степень. С детства ему внушали, что нужно ценить каждую копейку и не тратить впустую. Чжоу был "ключевым ребенком", часто оставался один дома, готовил себе еду, в основном полагаясь на свои силы.

Отец Чжоу позже стал профессором математики и с детства обучал его математике. Чжоу был очень талантлив в математике и в 11 лет уже посещал курсы по интегральному исчислению в общественном колледже. Он проходил тест на одарённость в Университете Джонса Хопкинса, заняв первое место в штате Гавайи и попав в топ-120 по всей стране.

В средней и старшей школе у Чжоу были средние оценки, он был немного мятежным и любил перепродажу игровых карт на площадке. Ему особенно нравилось торговать на внутреннем игровом рынке, он обнаружил, что экономическая система в играх интереснее, чем просто прокачка или поднятие в рейтингах.

Во время учебы в университете Чжоу изучал математику и экономику, окончив учебу в 2009 году. Затем он продолжил обучение и получил степень магистра экономики, после чего отправился на Уолл-стрит, где работал аналитиком по количественному анализу в рейтинговом агентстве, подобном Standard & Poor's.

Вход в шифрование валюты

Чжоу впервые столкнулся с шифрованием в 2011 году, в 2013 году он решил посвятить себя этой области и присоединился к бирже Buttercoin, инкубированной в YC. Он начал инвестировать, когда цена биткойна была около 11 долларов, и твердо держит свои активы до сих пор.

После закрытия Buttercoin, Zhou присоединился к Kraken и основал внебиржевой (OTC) торговый стол, где проработал два года. Весной 2016 года Kraken запустил эфириум, разделив рынок с Poloniex и Gate, что обеспечило компании достаточную базу доходов.

Создание Galois Capital

После ухода из Kraken в 2017 году, Чжоу основал хедж-фонд Galois Capital со стратегией рыночного нейтралитета и успешно собрал около 5,5 миллиона долларов. Сначала он зарабатывал в основном на OTC, затем занимался арбитражной торговлей, а позже, во время бума DeFi, стал одним из крупнейших фермеров доходности Yearn Finance.

За пять лет работы команда столкнулась только с четырьмя месяцами убытков, максимальная просадка составила 1%. Чжоу считает, что ключ к успеху заключается в обратном мышлении по отношению к рынку, в выявлении возможностей, когда ты прав, а другие ошибаются, и в извлечении потенциальной прибыли через моделирование, обратное тестирование и глубокое размышление.

Слияние Ethereum и событие Luna

Чжоу высказал свое мнение о слиянии Ethereum с переходом от PoW к PoS и оценил долгосрочную ценность ETH POW. В результате краха Luna Galois Capital заработал 15 миллионов долларов, в основном благодаря шортам и содействию ликвидации на платформе Anchor.

Изменения на рынке и перспективы на будущее

Жо认为, что торговля шифрованием становится все более сложной, и только в медвежьем рынке иногда появляется короткий период передышки. Он твердо верит в долгосрочную ценность биткойна, но также обеспокоен рисками, которые могут возникнуть в "конечном состоянии" биткойна.

Что касается своей карьеры в сфере шифрования, Zhou считает, что в целом это довольно крутое путешествие, с сожалениями и достижениями. Он советует молодым людям быть уверенными в себе, начинать собственное дело пораньше, а также сохранять сомнения и быть готовыми опровергнуть свои выводы.