Криптоактивы рынок столкнулся с значительным откатом, вызвав цепную реакцию

В последнее время рынок криптоактивов демонстрирует слабые результаты, продолжая падать с начала августа. Множество факторов усугубляют рыночные настроения, включая напряженную глобальную геополитическую обстановку, нестабильность на фондовом рынке из-за изменений в японской денежно-кредитной политике, данные по занятости в США, которые оказались хуже ожидаемых, и слабые отчеты крупных технологических компаний.

5 августа, на фоне значительных колебаний на традиционных финансовых рынках, рынок криптоактивов также пережил резкое падение. За 24 часа общая сумма ликвидации на всех биржах составила 1 миллиард долларов, при этом биткойн и эфириум заняли соответственно 350 миллионов и 342 миллиона долларов.

Данные блокчейна показывают, что резкое падение цены Ethereum вызвало волну ликвидаций кошельков китов. Несколько крупных адресов были вынуждены распродать Ethereum для погашения кредитов, что еще больше усугубило давление на рынок. Например, один адрес ликвидировал 6,559 ETH для погашения кредита в 277.9 WBTC; другой адрес ликвидировал 2,965 ETH для погашения кредита в 7.2 миллиона долларов USDT.

Данные показывают, что за последнюю неделю цена эфира упала с уровня около 3,300 долларов до менее чем 2,200 долларов, что составляет более 30% падения. Помимо общего пессимизма на рынке, увеличение давления ликвидации по плечам и новости о продаже эфира крупными институциями также стали важными факторами, способствующими падению.

Согласно данным анализа на блокчейне, с 3 августа пять основных маркет-мейкеров продали в общей сложности 130000 токенов Ethereum. Одна компания продала более 47000 токенов, другая - 36000 токенов. Хотя объем продаж у этих компаний не самый большой, их действия по продаже опережают других основных маркет-мейкеров.

Эта серия событий вызвала цепную реакцию, что привело к ликвидации активов на сумму 100 миллионов долларов США за 1 час и общей сумме ликвидации за 24 часа, превышающей 445 миллионов долларов США. Ликвидация займов на DeFi-платформах также достигла нового рекорда в этом году, составив 320 миллионов долларов США, из которых ликвидация залога на основе Ethereum составила 216 миллионов долларов США.

С падением Ethereum до уровня около 2100 долларов США, степень загруженности сети значительно возросла, и максимальная комиссия за газ достигала 710 gwei. Стоит отметить, что если Ethereum продолжит падать до 1950 долларов, 92,2 миллиона долларов США активов DeFi окажутся под угрозой ликвидации; если упадет до 1790 долларов, объем ликвидации увеличится до 271 миллиона долларов.

Данная рыночная коррекция очистила большое количество длинных рычагов, многие краткосрочные инвесторы выбрали выход. Несмотря на удары по фундаментальным показателям рынка, он не рухнул полностью. Индекс страха и жадности на крипторынке снизился до 26, что является низким уровнем с начала 2023 года, вероятность дальнейшего значительного падения в краткосрочной перспективе ограничена.

Каковы перспективы развития спотового ETF на Эфириум?

По сравнению с ETF на спотовый рынок биткойнов, ETF на спотовый рынок эфириума показал более слабые рыночные результаты. Данные показывают, что, несмотря на период чистого оттока, общий накопленный чистый приток ETF на спотовый рынок биткойнов все же составил около 17,5 миллиарда долларов, что также является важной поддержкой для относительно стабильной цены биткойна.

В отличие от этого, запуск спотового ETF на основе Ethereum приходится на неблагоприятный период, когда макроэкономическая обстановка нестабильна и рискованные активы в целом снижаются. В настоящее время общий чистый отток составил 511 миллионов долларов, а общий объем активов значительно меньше, чем у Bitcoin ETF. Продукт одного из эмитентов ETF занимает большую часть оттока, превышая 2,1 миллиарда долларов, в то время как продукты других эмитентов ETF показывают чистый приток.

С точки зрения признания на традиционном рынке, между Эфириумом и Биткоином все еще существует значительный разрыв. Несмотря на то, что в настоящее время спотовый ETF на Эфириум еще не стал главной фигурой на рынке, его одобрение само по себе представляет собой значительный прогресс криптоиндустрии в области соблюдения нормативных требований, что имеет важное долгосрочное значение. С углубленным пониманием основ Эфириума традиционными учреждениями в будущем ожидается привлечение большего объема средств.

Генеральный директор одной из платежных компаний заявил, что в условиях глобальных макроэкономических колебаний инвесторы должны больше обращать внимание на технологическое развитие, отраслевые тенденции и реальные применения, а не на краткосрочные колебания цен. Он по-прежнему оптимистично настроен по поводу долгосрочных перспектив криптоиндустрии. Исторические данные показывают, что рынок криптоактивов обычно демонстрирует слабые результаты в августе и сентябре, но после октября часто происходит восстановление.

По состоянию на 5 августа рыночная капитализация Ethereum составляет около 273,4 миллиарда долларов, что ставит его на 37-е место в мировом рейтинге компаний, ниже таких традиционных гигантов, как Coca-Cola и Bank of America. Будучи важной платформой для смарт-контрактов в экосистеме криптоактивов, Ethereum по-прежнему имеет огромный потенциал для технологических инноваций и внедрения приложений. Этот откат рыночной капитализации также создал лучшие возможности для стратегического размещения институциональных инвесторов.

Кроме того, рынок в целом ожидает, что Федеральная резервная система может начать снижение процентных ставок в сентябре. Если ожидания по снижению ставок сбудутся, это поможет компенсировать недавние воздействия, связанные с иеной и другими факторами. В это время улучшение ликвидности на рынке может привлечь больше финансовых средств для спотового ETF на Ethereum, способствуя дальнейшему развитию отрасли.