Дел дела по манипуляциям маркетмейкеров на крипторынке вызывает регуляторное внимание

В последнее время маркет-мейкер крипторынка, расположенный в Объединенных Арабских Эмиратах, привлек повышенное внимание регуляторов из-за подозрений в манипуляциях на рынке. Сообщается, что компания в период с августа по сентябрь 2024 года проводила операции по отмыванию средств с криптоактивом под названием "NexFundAI", создавая ложный объем торгов и подталкивая инвесторов к покупке. Регуляторы пришли к выводу, что данное поведение нарушает антикоррупционные и антиманипуляционные положения соответствующих законов и правил о ценных бумагах.

Исследование показывает, что этот маркет-мейкер использует множество кошельков для проведения значительных сделок по самопокупке и самопродаже, создав почти 600 000 долларов США в ложном объеме торгов, который составляет подавляющую часть общего объема торгов за этот период. Эти сделки в основном управляются алгоритмами и роботами с целью создания ложного впечатления о активности на рынке, чтобы привлечь розничных инвесторов. Иронично, что эта манипуляция рынком на самом деле была организована "рыночными службами", нанятыми криптопроектом, в то время как маркет-мейкер получает прибыль, а проект и инвесторы несут убытки.

В октябре 2024 года регуляторы подали гражданский и уголовный иск против вовлеченных компаний и их сотрудников. В апреле следующего года по гражданскому делу было вынесено окончательное решение, требующее от вовлеченной компании уплаты крупного штрафа и внедрения строгих мер соблюдения. Это дело считается одним из знаковых правоохранительных действий регуляторов в последние годы против манипуляций на крипторынке.

Этот инцидент выявил некоторые проблемы в отрасли маркет-мейкеров на крипторынке. Кроме манипулятивной торговли, некоторые недобросовестные маркет-мейкеры также используют такие методы, как "модель опционов на займ", для проведения хищнических операций. Они могут путем массовой распродажи занятых токенов снижать цену, провоцируя панику среди розничных инвесторов, а затем выкупать по низкой цене для возврата, зарабатывая на разнице. Эти действия наносят разрушительный удар по небольшим криптопроектам, приводя к обрушению цен на токены, разрушению доверия сообщества и даже риску исключения с биржи.

Стоит отметить, что традиционные финансовые рынки накопили богатый опыт в решении проблем, подобных манипуляциям на рынке. Создавая строгие регулирующие механизмы, увеличивая прозрачность информации, осуществляя мониторинг в реальном времени, разрабатывая отраслевые стандарты и усиливая защиту инвесторов, традиционные финансовые рынки эффективно сдерживали действия маркет-мейкеров.

Крипторынок может заимствовать эти опыт, усилить регулирование, повысить прозрачность рынка, установить механизмы мониторинга в реальном времени, разработать нормы саморегулирования в отрасли и улучшить механизмы защиты инвесторов. Только так можно эффективно сдерживать манипуляции на рынке, поддерживать справедливость на рынке и интересы инвесторов, способствовать здоровому развитию шифрования.