Шифрование платежный канал: почему он стал сверхпроводником традиционных платежей?

К 2025 году блокчейн постепенно создаст финансовую платежную экосистему, параллельную традиционной финансовой системе. Шифрование платежных каналов поддерживает объем стабильных монет в 200 миллиардов долларов и объем торговых операций со стабильными монетами в 56,2 триллиона долларов в 2024 году. Эти данные получены от Visa и более точно отражают реальное положение дел в области платежей, приближаясь к годовому объему торговых операций Mastercard. Согласно отчету ARK Invest, годовой объем торговых операций со стабильными монетами в 2024 году составит 15,6 триллиона долларов, что примерно равно 119% и 200% от Visa и Mastercard соответственно.

Широкое распространение и массовое принятие шифрования платежей стало неоспоримым фактом, особенно в свете приобретения компанией Stripe провайдера услуг стейблкоинов Bridge за 1,1 миллиарда долларов. Как сказал генеральный директор Stripe, шифрованные платежные каналы являются сверхпроводниками платежей. Они составляют основу параллельной финансовой системы, обеспечивая более быстрое время расчетов, более низкие комиссии и возможность бесшовной работы на международном уровне. Эта идея созревала в течение десяти лет, но сегодня мы видим сотни компаний, стремящихся воплотить ее в реальность. В следующие десять лет шифрованные каналы станут ядром финансовых инноваций, способствуя росту глобальной экономики.

Остается много нерешенных вопросов, включая:

• Торговый рынок: 16 триллионов долларов
• Торговое финансирование: 89 триллионов долларов США
• Предоплата средств на перевод: 40 триллионов долларов
• Средняя ставка международных переводов близка к 7%
• Время зачисления составляет 3-5 рабочих дней
• 1,4 миллиарда человек без банковских счетов

В этой статье будет всесторонне рассмотрено, как основанные на блокчейне шифрование платежные каналы могут приносить пользу традиционным платежным каналам с точки зрения традиционных платежей, а также представлены несколько реальных приложений и прогнозов на будущее.

Один. Существующие платежные каналы

Чтобы понять важность шифрования канала, сначала необходимо понять ключевые концепции существующих платежных каналов и их сложную рыночную структуру и системную архитектуру.

1.1 Карта организационной сети

Хотя топология сети организаций кредитных карт очень сложна, основные участники кредитных карт не изменились за последние 70 лет. По сути, платежи по кредитным картам вовлекают четырех основных участников:

1. Продавец
2. Держатель карты
3. Эмитент карты
4. Банк-эквайер

Эмитент карт или учреждение, выпускающее карты, предоставляет клиентам кредитные или дебетовые карты и авторизует транзакции. Когда поступает запрос на транзакцию, эмитент карт решает, одобрить ли ее, проверив баланс счета держателя карты, доступный кредитный лимит и другие факторы. Кредитная карта по сути представляет собой заем средств у эмитента, в то время как дебетовая карта осуществляет перевод непосредственно с счета.

Если торговец хочет принимать платежи по кредитным картам, ему нужно иметь эмитента (это может быть банк, процессинговая компания, шлюз или независимая организация по продажам), который является авторизованным членом сети кредитных карт. Эмитент представляет интересы торговца, собирая платежи и гарантируя, что эти средства поступят на счет торговца.

Сеть организаций кредитных карт предоставляет каналы и правила для платежей с использованием кредитных карт. Они соединяют эквайринговые учреждения с эмитентами карт, предоставляя функции клиринга, устанавливая правила участия и определяя комиссии за транзакции. ISO 8583 по-прежнему является основным международным стандартом, который определяет способ построения и обмена информацией о платежах с использованием кредитных карт (таких как авторизация, расчет, возврат) между участниками сети. В сетевой среде эмитенты карт и эквайринговые учреждения действуют как их дистрибьюторы — эмитенты карт отвечают за то, чтобы предоставить больше карт пользователям, в то время как эквайринговые учреждения отвечают за предоставление как можно большего количества терминалов для карт и платежных шлюзов торговцам, чтобы они могли принимать платежи с помощью кредитных карт.

Существует два типа сетей организаций кредитных карт: "открытая" и "закрытая". Открытые сети, такие как Visa и Mastercard, вовлекают множество сторон: банки-эмитенты, банки-эквайеры и саму сеть организаций кредитных карт. Сеть организаций кредитных карт облегчает коммуникацию и маршрутизацию сделок, но больше похожа на рынок, полагающийся на финансовые учреждения для выпуска кредитных карт и управления счетами клиентов. Только банки имеют право выпускать кредитные карты для открытых сетей. Каждая дебетовая или кредитная карта имеет банковский идентификационный номер (BIN), который Visa предоставляет банкам, в то время как небанковские учреждения нуждаются в "спонсоре BIN", чтобы выпустить кредитные карты или обрабатывать транзакции.

В отличие от этого, замкнутая сеть является самодостаточной, все аспекты процесса обработки транзакций выполняются одной компанией — они обычно выпускают свои собственные карты, являются своим собственным банком и предоставляют свои собственные услуги по обработке платежей для торговцев. Считается, что замкнутые системы предоставляют больше контроля и лучшую прибыль, но ценой этого является более ограниченная приемлемость для торговцев. Напротив, открытая система предлагает более широкий уровень принятия, но ценой этого является снижение контроля и распределения доходов для участников.

Экономика платежей очень сложна, в сети существует множество уровней сборов. Обменный сбор является частью платы за платежи, которую эмитент карт взимает с своих клиентов за предоставление доступа. Хотя технически сбор за обмен оплачивается непосредственно банком-эквайером, затраты обычно перекладываются на торговцев. Сетевые организации карт обычно устанавливают обменные сборы, которые часто составляют значительную часть общей стоимости платежа. Эти сборы сильно различаются в разных регионах и типах транзакций. Например, в США сборы за потребительские кредитные карты варьируются от примерно 1,2% до примерно 3%, в то время как в ЕС лимит составляет 0,3%. Кроме того, сборы за карты также определяются сетевыми организациями карт и используются для компенсации сети за соединение эквайринговых учреждений и эмитентов карт, а также за выполнение функции "канала" для обеспечения точного направления транзакций и потоков средств. Также существуют сборы за расчет, которые должны быть уплачены эквайринговым учреждениям и обычно составляют процент от суммы расчетов по транзакции или объема транзакций.

Хотя это наиболее важные участники в цепочке создания стоимости, реальность такова, что сегодняшняя рыночная структура на практике гораздо сложнее.

В этой цепочке есть несколько важных участников:

Платежный шлюз шифрует и передает платежную информацию, соединяя платежных обработчиков и эквайеров для авторизации, а также в реальном времени сообщает компаниям о одобрении или отклонении транзакции.

Платежный обработчик представляет собой банк-эквайер, который обрабатывает платежи. Он пересылает детали транзакции от шлюза к банку-эквайеру, который затем общается с банком-эмитентом через сеть карт для получения авторизации. Платежный обработчик получает ответ на авторизацию и отправляет его обратно в шлюз для завершения транзакции. Он также обрабатывает расчет, то есть процесс фактического поступления средств на банковский счет продавца. Обычно компании отправляют пакет авторизованных транзакций платежному обработчику, который подает эти транзакции в банк-эквайер, чтобы инициировать перевод средств от банка-эмитента на счет продавца.

Поставщик платежных услуг или провайдер платежных услуг был впервые представлен PayPal и Square примерно в 2010 году и представляет собой своего рода небольшой процессор платежей между торговцами и эквайринговыми банками. Он эффективно выступает в качестве агрегатора, объединяя множество мелких торговцев в своей системе для достижения экономии на масштабе, и упрощает операции, управляя денежными потоками, обрабатывая транзакции и обеспечивая платежи. Поставщик платежных услуг имеет прямой идентификатор торговца от сетей карт и несет ответственность за регистрацию, соблюдение (например, законы против отмывания денег) и андеррайтинг от имени торговцев, с которыми он сотрудничает.

Платформа компоновки является слоем промежуточного программного обеспечения, который может упростить и оптимизировать процесс платежей для продавцов. Она подключается к нескольким процессорам, шлюзам и учреждениям по обработке платежей через единый API, улучшая коэффициент успешных транзакций, снижая затраты и повышая производительность, маршрутизируя платежи в зависимости от таких факторов, как местоположение или сборы.

1.2 Автоматическая клиринговая палата (ACH)

Автоматизированная расчетная палата является одной из крупнейших платежных сетей в США, фактически принадлежащей банкам, которые ее используют. Она была основана в 1970-х годах, но действительно начала набирать популярность, когда правительство США начало использовать ее для отправки социальных пособий, что побудило банки по всей стране присоединиться к этой сети. Сегодня она широко используется для обработки заработной платы, оплаты счетов и B2B-транзакций.

Существуют два основных типа ACH-транзакций: переводы и снятие средств. Когда пользователи получают зарплату или используют банковский счет для онлайн-оплаты счетов, они используют сеть ACH. Этот процесс включает несколько участников: компанию или индивидуум, инициирующих платеж (инициатор), их банк (ODFI), принимающий банк (RDFI) и оператора, который управляет всеми этими транзакциями. В процессе ACH инициатор подает транзакцию ODFI, затем ODFI отправляет транзакцию оператору ACH, который затем переключает транзакцию на RDFI. В конце каждого дня оператор рассчитывает чистую сумму расчетов для своих членов-банков (Федеральная резервная система отвечает за фактические расчеты).

Одним из самых важных аспектов ACH является то, как она управляет рисками. Когда компания инициирует ACH-платеж, ее банк (ODFI) отвечает за то, чтобы все было легально. Это особенно важно для снятия средств — представьте, если кто-то использует информацию вашего банковского счета без разрешения. Чтобы предотвратить такую ситуацию, правила позволяют оспаривать транзакции в течение 60 дней после получения выписки, в то время как такие компании, как PayPal, разработали хитрые методы проверки, например, осуществляя небольшие тестовые депозиты для подтверждения права собственности на счет.

Система ACH всегда стремилась удовлетворить современные потребности. В 2015 году они запустили "сегодняшний ACH", который может обрабатывать платежи быстрее. Тем не менее, она по-прежнему зависит от пакетной обработки, а не от реальных переводов, и имеет свои ограничения. Например, вы не можете отправить более 25,000 долларов в одной транзакции, и она не подходит для международных платежей.

1.3 Электронный перевод

Электронный перевод является основным способом обработки высокозначительных платежей. Два основных американских системы — Fedwire и CHIPS. Эти системы обрабатывают срочные и гарантированные платежи, требующие немедленного расчет, такие как сделки с ценными бумагами, крупные коммерческие сделки и покупка недвижимости. После выполнения электронный перевод обычно является необратимым и не может быть отменен или аннулирован без согласия получателя. В отличие от обычных платежных сетей, обрабатывающих пакетные транзакции, современные электронные переводы используют систему реального времени полного расчета (RTGS), что означает, что каждая транзакция урегулируется отдельно в момент ее совершения. Это важная особенность, поскольку система обрабатывает тысячи миллиардов долларов в день, и использование традиционного нетто-клиринга слишком велико для банковского краха в течение дня.

Fedwire — это система RTGS, позволяющая участвующим финансовым учреждениям отправлять и получать денежные переводы в тот же день. Когда компания инициирует перевод, ее банк проверяет запрос, списывает средства с счета и отправляет сообщение в Fedwire. Затем Федеральный резервный банк немедленно списывает средства со счета отправляющего банка и зачисляет их на счет получающего банка, после чего получающий банк зачисляет средства на счет конечного получателя. Система работает с 21:00 накануне до 19:00 по восточному времени США, выходные и федеральные праздники нерабочие.

CHIPS принадлежит крупным американским банкам через клиринговые палатки и является альтернативой частного сектора, но меньшего масштаба, обслуживающей лишь несколько крупных банков. В отличие от метода RTGS Fedwire, CHIPS является системой клиринга с нетто-расчетом, что означает, что система позволяет несколько платежей между одной и той же стороной. Например, если Алиса хочет отправить Бобу 10 миллионов долларов, а Боб хочет отправить Алисе 2 миллиона долларов, CHIPS объединит эти суммы в один платеж в 8 миллионов долларов, который Боб отправляет Алисе. Хотя это означает, что платежи через CHIPS требуют больше времени, чем实时交易, большинство платежей все же осуществляется в течение рабочего дня.

В качестве дополнения к этим системам, SWIFT на самом деле не является платежной системой, а представляет собой глобальную информационную сеть для финансовых учреждений. Это кооперативная организация, принадлежащая членам, акционеры которой представляют более 11 000 членов. SWIFT позволяет банкам и брокерским компаниям по всему миру обмениваться безопасной структурированной информацией, многие из которых инициируют платежные транзакции через различные сети. По данным Statrys, перевод SWIFT занимает примерно 18 часов для завершения.

В общем процессе отправитель средств указывает своему банку отправить перевод на счёт получателя. Ниже представлена цепочка создания стоимости, представляющая простую ситуацию, когда два банка принадлежат одной и той же сети денежных переводов.

В более сложных случаях, особенно