Цена акций Circle взлетела: анализ ситуации с активами основных акционеров

С момента上市 эмитента стабильной валюты Circle, его акции неуклонно растут, привлекая внимание глобальных инвесторов и становясь четвертой по объему покупок зарубежной акцией в Корее в этом году. В то время как цена акций стремительно растет, основные инвесторы и акционеры Circle получают значительную прибыль, и их активы стали центром внимания рынка.

В данной статье рассматриваются ситуации по снижению доли и объемам активов 11 основных акционеров Circle до и после выхода на биржу. По отношению к доле акций, в настоящее время IDG Capital, благодаря нескольким раундам ранних инвестиций, стал одним из крупнейших известных акционеров Circle, не являющимся основателем. Ранние инвесторы, такие как Accel, General Catalyst, Breyer Capital и Oak, зафиксировали часть прибыли за счет снижения доли до выхода на биржу, но из-за преждевременного выхода они упустили значительную прибыль, максимальные потери могли составить сотни миллионов долларов. Тем не менее, большинство ранних инвесторов сохранили довольно значительные активы и продолжат извлекать выгоду из роста цен на акции. Инвесторы, такие как ARK Invest, которые вошли на более позднем этапе, выбрали смелую стратегию ставок в начале上市 Circle, а затем постепенно стали реализовывать свои активы на высоких уровнях, получая значительную прибыль.

IDG Capital: до выхода на биржу вывели более 68 миллионов долларов, все еще оставаясь одним из крупнейших внешних акционеров

IDG Capital является одним из первых венчурных инвестиционных фондов в Китае, который занимается ранними инвестициями и инвестировал в множество известных технологических компаний. В качестве одного из важных ранних инвесторов Circle, IDG принял участие в раундах A, B и C финансирования, владея значительной долей акций компании.

prospectus показывает, что акции, принадлежащие IDG, удерживаются его связанными лицами Chuang Xi Capital Limited и Wide Palace Limited, всего 23,275,040 акций, доля составляет 12.8%.

Среди них, Chuang Xi Capital 6 июня сократила свою долю на около 2,328 млн акций по цене 29,3 доллара, выручив около 68,29 млн долларов. Если исходить из текущей рыночной цены в 213,6 доллара, компания упустила почти 430 млн долларов потенциальной прибыли. После продажи, связанные с IDG капиталы все еще держат около 20,947 млн акций Circle, что составляет 10,4% от общего числа акций. По текущей цене акций, оставшаяся величина активов превышает 4,473 млрд долларов, и они все еще являются одним из крупнейших внешних институциональных инвесторов компании.

Стоит упомянуть, что в 2016 году Guangda Holdings совместно с IDG Capital основала «Гуанцзи Капитал Индастри Фонд», после чего в рамках первого инвестиционного проекта на сумму 10 миллиардов юаней были инвестированы средства в Circle, и эти инвестиционные права могут быть включены в вышеупомянутые инвестиции дочерних компаний IDG.

Общий катализатор: Доля акций достигла 10%, Активы CRCL составляют почти 4,3 миллиарда долларов

General Catalyst является инвестором Circle в раундах A и C. Согласно документу Form 4, раскрытому SEC США, General Catalyst является важным акционером Circle, доля которого однажды превышала 10%. Как постоянный инвестор Circle с раунда A по E, General Catalyst 6 июня продал около 3,55 миллиона акций по цене 29,3 доллара, получив около 104 миллиона долларов. При цене акций 213,6 долларов было упущено около 650 миллионов долларов бумажной прибыли. После сокращения доли данное учреждение все еще владеет около 20,12 миллиона акций CRCL, стоимостью более 4,29 миллиарда долларов.

ARK Invest: сократили свои активы на более чем 350 миллионов долларов, CRCL по-прежнему является одной из ключевых позиций.

По состоянию на 27 июня ARK Invest владеет CRCL на сумму почти 580 миллионов долларов, количество акций составляет около 2,818 миллиона. Из них ARK Innovation ETF владеет CRCL на сумму 368 миллионов долларов, ARK Next Generation Internet ETF имеет 133 миллиона долларов, а ARK Fintech Innovation ETF владеет 78,85 миллиона долларов.

В день上市 Circle, ARK Invest впервые приобрела около 4,486,000 акций CRCL, тогда стоимость активов составляла около 373 миллионов долларов. Однако с 16 июня эта организация начала значительно сокращать свои активы в акциях CRCL, в общей сложности сократив около 1,667,000 акций, что принесло примерно 352 миллиона долларов наличными. Несмотря на значительное сокращение, Circle по-прежнему остается одним из основных активов трех основных ETF под управлением ARK Invest.

Генеральный директор Джереми Аллер: Масштабное преобразование акций перед IPO, выручка более 46 миллионов долларов США

Джереми Аллер является председателем и CEO Circle, он провел масштабные операции по конвертации и торговле акциями до上市, и доля акций после上市 составила 23,7%. Согласно раскрытию информации, Аллер 6 июня полностью конвертировал 18,59 миллиона акций класса A в акции класса B, при этом каждая акция автоматически конвертировалась в соотношении 1:1. Эти акции имеют такие же экономические права, как и акции класса A, но обладают более сильными контрольными правами по голосованию. В то же время Аллер также через созданный им личный траст конвертировал более 330 тысяч акций класса A в акции класса B и продолжает их косвенно владеть. Аллер также 6 июня продал более 15,8 тысяч акций класса B, которые были автоматически конвертированы, по средней цене 29,3 доллара за акцию, в общей сложности получив около 46,4 миллиона долларов наличными. Кроме того, Аллер конвертировал более 18 миллионов опционов на акции класса A в опционы класса B, общий срок действия которых заканчивается в 2033 году.

Несмотря на то, что Джереми Аллер продал часть своих акций и провел перераспределение капитала, его контроль над Circle не подвергся существенному влиянию благодаря высокому голосованию акций класса B, большому пулу опционов и структуре владения акциями через семейный траст.

Accel: Активы стоимостью более 2.3 миллиарда долларов, доля в акциях составляет 5.3%

Accel является одним из важных акционеров, участвующих в нескольких раундах финансирования Circle, а его партнер Jim Breyer также является инвестиционным партнером IDG в США. Согласно публично доступной информации, Accel изначально владел 12,816 миллиона акций CRCL, что составляет 6,9% от общего объема. В процессе выхода Circle на биржу в этом раунде, Accel сократил количество своих акций до 10,925 миллиона, что составляет 5,3%, и по последней цене закрытия это оценивается более чем в 230 миллионов долларов.

Breyer Capital: сократили 335 000 акций, оставшиеся активы все еще превышают 280 миллионов долларов.

Breyer Capital приняла участие в финансировании Circle на стадиях от A до D. Несмотря на то, что во время IPO Circle Breyer Capital выбрала сократить свою долю на более чем 335 тысяч акций, конкретная цена сокращения не была раскрыта, но по текущей рыночной цене в 213,6 долларов эта часть акций уже оценивается в 71,6 миллиона долларов. В настоящее время Breyer Capital все еще владеет 1,336 миллиона акций, доля составляет 6,5%, а стоимость их активов превышает 285 миллионов долларов.

Oak Investment Partners: после сокращения доли все еще владеет 5.9%, активы составляют 250 миллионов долларов

Oak Investment Partners начал поддерживать Circle еще в 2014 году, участвуя в раундах B и C финансирования. Согласно открытым данным, до выхода Circle на биржу Oak сократил свои активы на примерно 209 тысяч акций CRCL, по текущей рыночной цене стоимость этой части составила примерно 44 миллиона долларов. В настоящее время Oak владеет более 1,188 миллиона акций, доля владения составляет 5,9%, а стоимость активов составляет примерно 250 миллионов долларов.

Стоит отметить, что на тот момент руководитель торговых операций Oak Ифтикар Ахмед через год столкнулся с обвинениями в других内幕ных сделках по слияниям и хищении корпоративных средств, что напрямую привело к решению Oak больше не привлекать новые фонды.

FMR: Сохраните долю без изменений, Активы стоимостью более 2.8 миллиарда долларов США

FMR является материнской компанией Fidelity Investments, которая участвовала в раунде финансирования C Circle на сумму 50 миллионов долларов. В процессе выхода Circle на биржу она не сокращала свои доли, количество ее акций осталось на уровне 1,341,000, а доля голосования составляет 4.6%. Текущая стоимость активов превышает 280 миллионов долларов.

CFO Jeremy Fox-Geen: наличные более 5,8 миллиона долларов, опционы Активы более 1,2 миллиона.

Джереми Фокс-Гин является финансовым директором Circle (CFO). 5 июня он уменьшил свои прямые активы на около 44,6 тыс. акций обыкновенных акций через не торговый перевод, а затем приобрел 160 тыс. обыкновенных акций и соответствующие опционы по цене 10,11 долларов; 6 июня он продал 200 тыс. акций по цене около 29,3 долларов, общая сумма наличных средств составила около 5,854 млн долларов. Если исходить из текущей рыночной цены в 213,6 долларов, потенциальная бухгалтерская прибыль от этой части проданных акций превышает 37 млн долларов.

В настоящее время Джереми Фокс-Гин напрямую владеет примерно 320000 акциями обыкновенных акций CRCL, а также имеет около 1270000 опционов на акции с ценой исполнения 10,11 долларов, сроком на 6 лет.

Дата Раджив V.: прибыль около 1,46 миллиона долларов, косвенные активы стоимостью почти 200 миллионов долларов

Дата: Раджив В. является управляющим партнером инвестиционной и консалтинговой компании Fenway Summer LLC. В соответствии с документом Form 4, раскрытым SEC США, 6 июня 2025 года он увеличил свои косвенные активы на примерно 600,000 акций обычных акций CRCL через не торговый перевод, в то время как сам продал 50,000 акций обычных акций по цене продажи около 29.3 долларов, получив около 1,465,000 долларов наличными. Если исходить из текущей рыночной цены в 213.6 долларов, потенциальная бухгалтерская прибыль от этой части проданных акций превышает 9,500,000 долларов.

В настоящее время Раджив В косвенно владеет около 900000 акций обыкновенных акций CRCL через связанные лица Fenway Summer Ventures LP, FS Venture Capital L.L.C. и другие трастовые организации, что по текущей цене акций CRCL оценивается примерно в 192 миллиона долларов.

CPO Нихил Чандхок: выручка свыше 22 миллионов долларов, активы все еще более 600 тысяч акций

Нихил Чандхок является главным продуктовым директором Circle ( CPO ). Согласно документу Form 4, раскрытому SEC США, он в период с 5 по 6 июня продал в общей сложности около 758 000 акций обыкновенных акций CRCL, цена продажи составила от 29,3 до 31 долларов, а сумма наличных составила около 22,7 миллиона долларов. Если рассматривать текущую рыночную цену в 213,6 долларов, потенциальная бухгалтерская прибыль от этой части проданных акций превышает 160 миллионов долларов.

В настоящее время Нихил Чандхок все еще владеет примерно 606000 акциями обыкновенных акций CRCL, что по текущей рыночной цене оценивается примерно в 130 миллионов долларов.