- Тема
36k Популярность
13k Популярность
6k Популярность
16k Популярность
62k Популярность
31k Популярность
2k Популярность
113k Популярность
27k Популярность
27k Популярность
- Закрепить
36k Популярность
13k Популярность
6k Популярность
16k Популярность
62k Популярность
31k Популярность
2k Популярность
113k Популярность
27k Популярность
27k Популярность
Возрождение экосистемы BTCFi: Анализ стратегий накопления активов Core, Corn и BOB
Анализ логики, стоящей за ростом экосистемы BTCFi
С развитием нарратива BTCFi, онлайновая ликвидность активов BTC стала центром внимания для различных экосистем и протоколов. BTC переходит от статического средства хранения ценности к активу, который может участвовать в большем количестве сценариев получения дохода на блокчейне, что увеличивает его потенциал применения в экосистеме DeFi.
Core, BOB и Corn являются представительными случаями роста в области BTCFi за вторую половину года: Core сосредоточен на крупных BTC LST активах в период роста; Corn совместно с Pendle запустил деривативные игры с баллами, быстро захватывая рынок роста; BOB привлекает ликвидность за счет расширения экосистемы и услуг по ликвидному ставлению. Серия действий всех экосистем, сосредоточенных вокруг "заработка", значительно активировала ликвидность BTC активов. В будущем, по мере постепенного освобождения ликвидности BTC, объем активов в экосистеме BTCFi все еще имеет огромный потенциал для роста.
1. Фон
1.1 BTC активов цепочки на блокчейне
Направление движения BTC и его синхронизированных активов в цепочке можно разделить на следующие три уровня:
1.2 BTCактивов состояние рынка
Согласно данным о выпуске BTC-замещенных активов в сетях Ethereum, Arbitrum и BNB, централизованное хранение все еще занимает подавляющую долю рынка, WBTC и BTCB в совокупности составляют более 75% от общего объема BTC-замещенных активов. LBTC и SolvBTC.BBN и другие BTC LST быстро растут в последние несколько месяцев, становясь новой силой на рынке BTC-замещенных активов.
Основные сценарии применения BTC-обеспеченных активов сосредоточены в кредитных протоколах. Что касается WBTC и BTCB, которые имеют наибольшую долю, их крупнейшие downstream-приложения находятся в Aave v3 и Venus, где TVL составляет более 20% от общего объема поставок, что отражает спрос крупных капиталов на относительно стабильную прибыль в области BTCFi.
В настоящее время общая рыночная капитализация BTC LST составляет около 25,1K BTC, из которых протоколы Lombard и Solv занимают более 70% рыночной доли. Поглощение и эмиссия BTC LST напрямую влияют на ликвидность и накопление BTC активов в различных цепочках.
В отличие от централизованной модели хранения, выпущенный упаковкой BTC, BTC LST как доходный актив расширил более богатые сценарии применения. Кроме кредитных протоколов, рынок торговли баллами стал еще одним важным downstream-применением для BTC LST. Avalon и Pendle являются протоколами с наибольшим накоплением средств в сегментах "lending" и "points derivative market" соответственно.
2 стратегии накопления активов в экосистеме BTCFi
2.1 Core: Фокус на росте экосистемы за счет двойного драйва: увеличение активов и токенов.
Core является решением L1, основанным на BTC, которое позволяет пользователям получать пассивный доход через неконтролируемый залог биткойнов. С момента запуска в апреле 2024 года более 7,500 BTC были заложены в Core. В июле 2024 года Core представил механизм двойного залога BTC и CORE.
На данный момент TVL Core достиг $591.5M, за полгода рост составил 4757.9%. Рост TVL Core обусловлен следующими факторами:
(1)Сосредоточение на增量 рынке BTC привязанных активов для повышения ликвидности экосистемы, привлечение быстро растущих производных активов Solv (2) создать сопутствующие нативные протоколы, такие как Colend, и быстро интегрироваться с проектами, такими как Pell Network, для создания полноценного экосистемного приложения (3)Использование аирдропа и рыночной производительности родного токена $CORE поддерживает структуру стимулов, формируя многомерный экосистемный синергетический эффект.
2.2 Corn: Интегрированная игровая механика эффективно привлекает рост ликвидности на рынке BTC LST
Corn — это недавно запущенная сеть ETH L2, использующая смешанную токенизацию биткойна (BTCN) в качестве газовых сборов и экономического инструмента стимулирования. В настоящее время Corn еще не запустила основную сеть, но уже эффективно привлекла $425.8M средств через депозитные мероприятия, организованные совместно несколькими сторонами.
Эти депозиты в основном сосредоточены в пуле, совместно запущенном с LBTC, SolvBTC.BBN, eBTC, PumpBTC, uniBTC, который составляет 85% от текущего общего TVL.
Стратегия роста Corn включает:
2.3 BOB: Безопасный мост и мощная экосистема способствуют聚拢 активов
BOB является инновационной смешанной Layer2 сетью, объединяющей преимущества биткойна и эфириума. В настоящее время общий TVL BOB достигает $65.7M, состав активов в основном состоит из WBTC.
Стратегия роста BOB включает:
3 Резюме
Наблюдая за тремя новыми силами экосистемы BTC: Core, BOB и Corn, можно увидеть различия в стратегиях оседания активов различных сетей. Ключ к эффективному оседанию экосистемных средств заключается в том, чтобы связать и стимулировать крупные объемы активов, а также создать комбинируемые стратегии получения дохода через разнообразные DeFi-приложения и предоставить многопрофильные ожидания стимулов. Синергетический эффект будет способствовать активности и ликвидности активов, привязанных к BTC, на различных цепочках.
В настоящее время TVL BTC-обеспеченных активов в сетях L2 и сайдчейнов составляет около 1.6 миллиарда долларов, что составляет всего 0.14% от общей рыночной капитализации BTC. С постепенным освобождением ликвидности BTC в будущем, объем накопленных активов BTC на различных цепях, а также сценарии применения экосистемы BTCFi все еще имеют огромный потенциал роста.