Инсайты отрасли в условиях холодной зимы крипторынка

В прошлом году я участвовал в основном в закрытых встречах, кроме Breakpoint почти не посещал публичные мероприятия. Вот некоторые мои наблюдения и размышления о текущем состоянии крипторынка:

Первичные инвестиционные учреждения сталкиваются с серьезными вызовами

После общения с несколькими ведущими учреждениями, общая обратная связь не слишком оптимистична. Многие учреждения накопили значительное количество незавершенных TGE или уже завершенных TGE, но еще не разблокированных SAFT, и текущие цены на эти активы показывают довольно плохие результаты. OTC-агенты также сообщают, что многие сделки трудно найти покупателей.

Новый раунд фондового сбора также столкнулся с трудностями, фактически собранная сумма часто составляет лишь небольшую часть от заявленной. В таких условиях учреждения вынуждены увеличивать инвестиции в отдельные проекты, завышая оценки, что приводит к созданию некоторых труднореализуемых проектов. Однако в этом раунде уже нет подобных "спасителей", как SBF. Многие учреждения могут лишь надеяться на несколько "ведущих фондов" для принятия на себя рисков.

Кроме того, многие первичные учреждения заявили о намерении войти в сферу инкубаторов. Но на самом деле кадровое обеспечение и способности GP этих учреждений практически не связаны с инкубацией, а также им не хватает опыта по инкубации проектов с нуля до зрелости. В таких условиях, бизнес инкубаторов, боюсь, будет трудно развивать.

Отрасль в целом уделяет внимание "реальным сценариям применения"

Во время общения с различными учреждениями они часто спрашивают меня, на какие направления я обращаю внимание. Когда я задаю им встречный вопрос, многие упоминают о поиске проектов с реальным доходом, реальными пользователями и реальными сценариями, таких как RWA, AI, Depin и т.д. Но эти термины, похоже, не имеют четкого значения, скорее, это своего рода проявление желания показать, что они «исследуют».

На самом деле, в том раунде 2022 года идея попытаться объединить сценарии Web2 с нарративом Web3 оказалась неосуществимой. Если посмотреть на последние запуски токенов на одной из торговых платформ, то наихудшими оказались именно те проекты, которые заявляли о наличии "реальных сценариев". Это не значит, что криптоиндустрии не нужны инновации, но эти проекты мало связаны с истинными положительными внешними эффектами криптовалюты - ликвидностью активов.

Новое поколение пользователей входит на рынок уникальным способом

Многие учреждения и проекты обсуждают, как привлечь новых пользователей и инвестиции на рынок. Однако они, похоже, игнорируют один факт: новые пользователи массово приходят таким образом, который трудно понять традиционным участникам.

Например, известный артист провел одну из самых заметных вечеринок в истории криптовалют, которая, хоть и была эксцентричной, действительно привлекла внимание людей извне. Кроме того, экосистемная конференция одной из публичных цепей была названа "праздником огня в мире криптовалют", и ее успех в значительной степени обязателен группе новых KOL. Эти KOL освещали и интерпретировали текущие события в мире шифрования совершенно новыми способами.

Этот инновационный способ распространения, принадлежащий эпохе TikTok и поколению Alpha, трудно понять многим опытным специалистам. Многие основатели новых проектов даже не достигли 20 лет. Новые пользователи входят на рынок с беспрецедентной скоростью и способом, в то время как многие не замечают этого. Скоро вся логика повествования, операционные методы и логика распространения проектов в крипторынке претерпят коренные изменения.

Заключение

История говорит нам о том, что людям часто трудно извлекать уроки из прошлого опыта. Это также относится к индустрии криптовалют. Каждый раз, когда индустрия сталкивается с трудностями, люди инстинктивно прибегают к пустым концепциям, таким как "реальные доходы, реальные пользователи, реальные сценарии", или надеются на вход традиционных средств. Однако эти традиционные мысли могут лишь сделать их прохожими в мире шифрования, не принося существенных изменений.

Самая большая проблема в индустрии криптовалют не в продуктах, а в людях. Способности мышления и обучения людей ограничены. Поэтому в определенные периоды времени способ, которым аудитория понимает и принимает шифрование, определяет их отношение к участию в рынке и направление развития отрасли.

Короче говоря, старые методы мышления трудно адаптировать к новым технологиям, настоящие изменения в отрасли требуют появления нового поколения. Мы не можем ожидать, что на старой карте будут найдены новые земли. В настоящее время многие талантливые специалисты в отрасли все еще не могут извлечь уроки из истории и осознать, что будущее уже пришло, и это именно то, о чем нам следует задуматься.