Колебание на рынке облигаций США может спровоцировать новый Бычий рынок криптоактивов

Недавно на мировых финансовых рынках наблюдается нестабильность, политика повышения процентных ставок Федеральной резервной системы США оказала огромное давление на банковскую систему Японии. Японский банк аграрного лесного хозяйства недавно объявил о продаже иностранных облигаций на сумму 63 миллиарда долларов, в основном американских государственных облигаций. Этот шаг выявляет серьезные проблемы, с которыми сталкиваются коммерческие банки Японии.

Японские банки в последние годы активно покупали американские государственные облигации, пытаясь получить более высокую доходность за счет валютного хеджирования. Однако с расширением разницы в процентных ставках между США и Японией, стоимость хеджирования резко возросла, что сделало эту стратегию неосуществимой. Многие японские банки вынуждены рассмотреть возможность продажи американских облигаций, чтобы ограничить убытки.

Если произойдет массовая распродажа государственных облигаций США, это может привести к резкому росту доходности облигаций, что серьезно ударит по экономике США. Чтобы избежать этой ситуации, министр финансов США Джанет Йеллен может предпринять меры. Одним из возможных решений является просьба к Банку Японии купить эти облигации и получить поддержку ликвидности в долларах через механизм обратного репо FIMA Федеральной резервной системы.

Это фактически эквивалентно косвенной покупке этих облигаций Федеральной резервной системой, что увеличивает предложение долларов. Для рынка Криптоактивов это означает большее вливание ликвидности, что может вызвать новый раунд Бычьего рынка.

В настоящее время разница в процентных ставках между США и Японией все еще велика, и в краткосрочной перспективе трудно значительно ее уменьшить. Поэтому давление на японский банк, чтобы продать американские облигации, по-прежнему существует. В год выборов правительство США также не хочет, чтобы доходность облигаций значительно увеличивалась. Все эти факторы могут подтолкнуть Федеральную резервную систему к более мягкой политике.

Для инвесторов сейчас может быть хорошее время для постепенного увеличения инвестиционной доли в рисковые активы шифрования. С увеличением ликвидности долларов, шифрование, вероятно, получит выгоду. Конечно, инвесторы всё еще должны действовать осторожно и внимательно следить за изменениями на рынке.