Исследование границ изменений: инвестиции в крупные рынки под давлением трансформации

С 2004 года мы инвестировали в 14 фондов, охватывающих более 230 проектов в таких областях, как социальные сети, рынок, инструменты для разработчиков, образование, здравоохранение, финансовые технологии, web3 и децентрализованные системы, а также в энергетику и климат.

Оглядываясь на наш путь развития, наша инвестиционная тема постепенно формировалась вокруг технологий или социальных трансформационных моментов, способных порождать новые парадигмы:

• В 2003-2004 годах мы сосредоточились на создании прикладного уровня Интернета.
• В середине XXI века мы осознали огромный потенциал создания новых типов сетей (таких как социальные сети, рынки и т. д.).
• В начале 2010-х годов мы начали искать вертикальные сети, новые уровни инфраструктуры и децентрализованные вычислительные системы.
• В конце 2010-х годов мы сосредоточились на использовании интернет-приложений для расширения доступа к ключевым ресурсам и повышения доверия к этим системам.
• Ближе к 2020 году мы начали обращать внимание на предпринимательские возможности по борьбе с климатическим кризисом.
• В настоящее время мы обращаем внимание на быстрые достижения больших языковых моделей (LLMs) и искусственного интеллекта, а также на потребность в новых формах цифрового доверия.

После 20 лет инвестиций в различные периоды и области, мы обобщили наш инвестиционный подход:

Инвестиции в крупные рынки на грани под давлением технологических и социальных изменений

Мы всегда ищем инновационные продукты и опыт, обладающие следующими характеристиками:

пограничный

"Края" большого рынка часто являются лучшими местами для внедрения новых идей. Стартапы на краю могут сначала казаться эксцентричными, но имеют потенциал для инновационного вызова существующим компаниям. Например, ранние социальные сети, криптовалюты и продукты для потребительского обучения изначально не выглядели так, как будто они конкурируют с традиционными отраслями.

Новые технологии делают возможным то, что раньше было невозможно. Эти новые действия могут показаться банальными в retrospect, но их появление требовало множества экспериментов. Быстрые эксперименты — это кратчайший путь к прогрессу, но изменение отрасли часто сталкивается с сопротивлением.

Метод "на грани", такой как приоритет потребителей, продуктивные потребители, приоритет разработчиков и модели с открытым исходным кодом, может обойти рыночных воротил и создать пространство для свободных экспериментов.

Давление изменений

Технологии и социальное давление могут разрушить существующую рыночную структуру, создавая окна возможностей для новых компаний.

Техническое давление может включать новые операционные системы, криптоактивы и стек технологий искусственного интеллекта. Самое сильное техническое давление часто порождает новые бизнес-модели, с которыми существующим компаниям трудно конкурировать.

Социальное давление может включать в себя климатический кризис, утрату доверия к государственным институтам или изменения в социальных нормах. Это давление может быстро вызвать изменения в поведении, которые ранее были трудно вообразимы.

Эти давления могут объединиться и сделать изначально статическую рыночную структуру динамичной. Стартапы имеют возможность использовать эти давления, даже находясь в невыгодном положении, чтобы конкурировать с традиционными компаниями. Мы постоянно ищем эти давления, чтобы находить возможности для стартапов, которые стоят за ними.

Будущее

Смотрим в будущее на 20 лет вперед, с ускорением глобальных изменений и постоянным появлением новых технологий, мы будем продолжать искать возможности на краю крупных рынков под давлением изменений. Мы надеемся на сотрудничество с основателями, разделяющими наши идеи, и будем продолжать исследовать новые возможности на краю.