Почему этот цикл криптоактивов более сложный?

Этот цикл криптоактивов более сложен, чем предыдущие, что в первую очередь связано с комплексным влиянием множества факторов.

Во-первых, у участников рынка в целом наблюдается посттравматическое стрессовое расстройство. После двух раундов массовых крахов токенов, а также под воздействием событий с Luna и FTX, инвесторы стали более осторожными. Люди больше не хотят долго хранить активы, а предпочитают часто осуществлять краткосрочные сделки, пытаясь найти вершину цикла. Это психологическое состояние не только влияет на торговое поведение, но и создает вызовы для строительства и инвестиций всей экосистемы.

Во-вторых, природа инноваций изменилась. Несмотря на постоянное улучшение инфраструктуры, отсутствуют такие разрушительные прорывы, как в случае с DeFi. Это заставило некоторых людей сомневаться в прогрессе криптоактивов и задержало появление убийственных приложений, способных привлечь массовых пользователей.

Третье, условия регулирования становятся все более строгими. Позиция регуляторов препятствует развитию отрасли, особенно в таких областях, как DeFi. Это не только прогоняет некоторых талантливых разработчиков, но и искажает механизм передачи ценности токенов, создавая неблагоприятную динамику спроса и предложения.

Четвертое, финансовый нигилизм процветает. В текущей экономической среде молодежь склонна извлекать прибыль через спекуляции. Это породило множество высокоспекулятивных токенов, особенно мем-токенов. Инвесторы в целом стремятся к краткосрочной прибыли, игнорируя фундаментальный анализ.

Пятый, ограничения прошлого опыта. Предыдущий опыт подсказывает людям, что можно покупать альткойны в медвежьем рынке и ждать бычьего рынка, но эта стратегия в текущем цикле не сработала. Текущий рынок более благоприятен для гибких трейдеров, а не для долгосрочных держателей.

Шестое, дифференциация между Биткойном и альткойнами усиливается. Биткойн привлекает внимание традиционных финансовых учреждений, в то время как большинство альткойнов по-прежнему испытывают нехватку новых покупателей.

Седьмое, роль Эфириума изменилась. Эфириум больше не ведет рынок альткойнов, как это было в прошлом, его фундаментальные показатели также оставляют желать лучшего.

Столкнувшись с этими вызовами, инвесторам необходимо скорректировать свои стратегии. Стоит обратить внимание на проекты с ясной моделью дохода, фактическим соответствием продукта и рынка, устойчивой токен экономикой и сильным нарративом. Для обычных инвесторов более надежной может быть стратегия «гирь», которая предполагает основное распределение в биткойны и небольшое количество качественных альткойнов с регулярной ребалансировкой.

Тем не менее, в этом году на рынке альткойнов все еще есть пространство для роста. Однако проекты, которые действительно могут превзойти Биткойн и Solana, вероятно, ограничены лишь несколькими областями. Инвесторам необходимо быть настороже и адаптироваться к быстро меняющейся рыночной среде.