Análise do segmento RWA: gigantes financeiros estão se posicionando ativamente, o mercado de ativos de criptografia pode estar a caminho de uma nova corrida de touros?

O surgimento de empresas ou projetos de fenômeno geralmente resulta da mudança nas condições de limitação do mercado e da superação de tetos. Com o surgimento de novos espaços de mercado, não apenas algumas plataformas de negociação, mas também instituições financeiras tradicionais como Goldman Sachs, Hamilton Lane, Siemens, bem como alguns protocolos DeFi de destaque, estão ativamente se posicionando na pista RWA. A RWA parece estar mirando um mercado incremental de trilhões, tentando abrir novos caminhos no mercado financeiro tradicional, injetando grande liquidez e amplas oportunidades de mercado no mercado DeFi.

Recentemente, uma transmissão ao vivo online com o tema "RWA - o estado e as tendências do futuro de um mercado de 10 trilhões" foi realizada nas plataformas de mídia social. Este evento reuniu vários especialistas do setor para discutir profundamente questões como a importância do RWA, mecanismos de operação, condições de explosão, tokenização e como se posicionar.

Perspectivas emocionantes

• O setor financeiro tradicional tem vantagens na área de RWA, pois o ecossistema nativo da blockchain tem conhecimento limitado sobre isso.
• RWA é a ponte e ferramenta que conecta o mundo real ao mundo da encriptação, sendo um passo importante para o desenvolvimento integrado bilateral.
• Operar crédito e conformidade sob uma estrutura descentralizada é a única saída do DeFi para conectar-se aos RWA.
• Hong Kong, como um centro financeiro internacional, é muito adequado para o desenvolvimento de RWA, pois os investidores locais tendem a preferir ativos e âncoras tangíveis.

Principais tópicos de discussão

A importância do RWA

Um dos cofundadores de uma plataforma de conteúdo de ativos de criptografia afirmou que RWA representa a fusão entre o mundo financeiro tradicional e o mundo dos ativos de criptografia, um desenvolvimento que os profissionais do setor estão ansiosos para ver. Este conceito provavelmente se tornará a nova narrativa da próxima corrida de touros.

O CEO de uma empresa de tecnologia financeira acredita que a indústria financeira tradicional nunca quer perder novas oportunidades, o que é muito diferente da indústria tradicional. O desenvolvimento da tecnologia de blockchain é uma tendência inegável. A lógica da indústria financeira é sempre a de proteção, e entrar neste setor potencialmente disruptivo é uma forma de proteção, especialmente quando o alvo da disrupção pode ser a própria indústria financeira tradicional.

Definição e mecanismo de operação de RWA

O fundador de uma instituição de investimento definiu RWA como a tokenização de ativos do mundo real, dividida em três fases: digitalização de ativos, validação de dados padrão e tokenização de dados confiáveis. Ele acredita que RWA é a ponte e a ferramenta que liga o mundo real ao mundo da encriptação, além de ser um passo importante para o desenvolvimento integrado bilateral.

Outro especialista classifica os RWA em três categorias: ativos que já são títulos fora da cadeia; ativos financeiros não padronizados fora da cadeia (como direitos de crédito, ações privadas, participações em fundos privados, etc.); e direitos de consumo sem características financeiras.

O futuro e os desafios do desenvolvimento de RWA

Os especialistas acreditam que os RWA podem se tornar uma das narrativas importantes da indústria de Ativos de criptografia, mas não a única. A explosão desse setor depende principalmente da certeza regulatória. Se os fundos do setor financeiro tradicional puderem entrar na indústria de blockchain, os RWA terão um espaço de desenvolvimento maior.

No processo de tokenização de RWA, o fator mais importante é estabelecer crédito. O conceito de descreditação do ecossistema nativo da blockchain não se aplica ao campo de RWA. Especialistas enfatizam que as finanças são baseadas em crédito, e o crédito vem da capacidade. O núcleo de RWA reside em como transferir o crédito demonstrável do off-chain para o on-chain.

A combinação de RWA e DeFi

Os especialistas acreditam que, para o DeFi se integrar com os RWA, é necessário, em primeiro lugar, focar nas questões de crédito e considerar como implementar operações eficientes e transparentes. Operar crédito e conformidade dentro de um quadro descentralizado é considerado a única maneira do DeFi se conectar aos RWA.

O DeFi pode fornecer serviços financeiros baseados em contratos inteligentes para tokens RWA, como empréstimos, fornecimento de liquidez e negociação de derivativos. Para se estabelecer na área de RWA, é necessário criar uma plataforma de contratos inteligentes segura e confiável, e integrar-se com o ecossistema DeFi para promover o uso e a liquidez dos tokens RWA.

Vantagens de Hong Kong

Os especialistas apontam que Hong Kong, como centro financeiro internacional, é muito adequado para o desenvolvimento de RWA. Os investidores de Hong Kong tendem a preferir ativos e âncoras materializadas, o que proporciona um bom ambiente de desenvolvimento para RWA. Além disso, a política regulatória amigável de Hong Kong e a diversidade de produtos financeiros também oferecem um forte apoio ao desenvolvimento de RWA.

De um modo geral, os RWA, como uma ponte entre o mundo das finanças tradicionais e o das Ativos de criptografia, estão a receber cada vez mais atenção de grandes instituições financeiras e projetos de blockchain. Com o avanço da tecnologia e a clareza regulatória, os RWA têm potencial para trazer mais inovações para a indústria financeira, oferecendo aos investidores novas oportunidades de investimento e lucro. No entanto, ao longo desse processo, como estabelecer um sistema de crédito confiável, resolver questões técnicas e legais, e como se integrar profundamente com o ecossistema DeFi, são desafios que requerem atenção e resolução contínuas.