Kuru Labs: Construindo uma plataforma de negociação completa, que integra livro de ordens e lógica de market making automático

Recentemente, um projeto emergente focado na construção de uma plataforma de negociação de livro de ordens em cadeia, Kuru Labs, anunciou a conclusão de uma rodada de financiamento Série A de 11,5 milhões de dólares. Esta rodada de financiamento foi liderada por uma conhecida instituição de investimento, com a participação de vários investidores-anjo. O objetivo da Kuru Labs é desenvolver uma plataforma de negociação totalmente em cadeia que combine a arquitetura de livro de ordens com a lógica de criação de mercado automático na blockchain de alto desempenho Monad, visando proporcionar uma experiência de produto mais equilibrada para traders profissionais e usuários comuns através da reestruturação da arquitetura subjacente.

A Kuru Labs foi fundada em 2024, por uma equipe com experiência em negociação de alta frequência, desenvolvimento de protocolos DeFi e otimização de sistemas em blockchain. A filosofia central do projeto é partir da base, combinando as vantagens dos dois principais modelos existentes, para reproduzir um sistema de negociação à vista mais próximo da experiência de uma bolsa de valores centralizada.

No que diz respeito ao financiamento, a Kuru Labs concluiu uma ronda de seed funding de 2 milhões de dólares em meados de 2024, recebendo o apoio de várias instituições de investimento renomadas. Os fundos da ronda A serão principalmente utilizados para expandir ainda mais a equipe e realizar a visão de um livro de ordens totalmente on-chain na mainnet Monad.

Na arquitetura técnica, a Kuru Labs tenta construir um sistema híbrido que combina um livro de ordens com funções de market making automático. A ideia central é introduzir um algoritmo de market making automático padrão em cada livro de ordens de pares de negociação na blockchain, permitindo que os usuários tenham suporte de cotações básicas mesmo na ausência de provedores de liquidez ativos. Este design não depende de market makers centralizados para manter a liquidez do mercado, e é diferente das restrições uniformes das curvas de preços dos AMM, mas oferece a possibilidade de uma alternância flexível entre os dois.

Na forma de operação, a Kuru Labs projetou um mecanismo de gestão de ordens adequado para ambientes em cadeia. A submissão e cancelamento de ordens limite utilizam custos de gas baixos e previsíveis, permitindo que formadores de mercado ou traders de estratégias realize operações frequentes, sem que altos custos limitem sua eficiência. A equipe também está desenvolvendo um mecanismo de liquidez passiva, com o objetivo de reduzir as barreiras de participação e aumentar a cobertura de capital do livro de ordens em cadeia.

Kuru Labs escolheu a blockchain Monad como plataforma de implantação. Monad é uma blockchain Layer 1 compatível com o EVM do Ethereum, atualmente em fase de teste. Ao contrário das atuais blockchains públicas EVM, a Monad reestruturou o motor de execução desde a base, adotando uma arquitetura de paralelização e um mecanismo de agendamento em pipeline, para aumentar a capacidade de processamento por segundo e reduzir a latência de geração de blocos. Dados de testes internos mostram que a Monad pode alcançar uma capacidade de processamento de 10.000 TPS em um ambiente controlado e manter uma velocidade de geração de blocos de um segundo.

Apesar da arquitetura tecnológica da Kuru Labs ter um certo nível de vanguarda, também enfrenta limitações reais. A mainnet Monad ainda não foi lançada e o seu desempenho em nível de cadeia e a estabilidade da rede ainda não foram validados em ambiente público. O design dos produtos da Kuru Labs depende fortemente da temporalidade e previsibilidade das transações on-chain; se a Monad não puder ser entregue a tempo, isso afetará diretamente o ritmo de lançamento da plataforma e a viabilidade das funcionalidades principais.

O modelo de livro de ordens híbrido construído pela Kuru Labs está na fase inicial de validação de mercado. Este modelo tenta oferecer uma nova opção em cadeia entre o AMM existente e o livro de ordens centralizado, tornando o comportamento de market making mais próximo dos sistemas de negociação tradicionais, mantendo ao mesmo tempo a abertura e a combinabilidade dos protocolos descentralizados. Em um estado ideal, essa arquitetura não apenas pode cobrir pares de negociação mainstream, mas também pode atender a ativos de cauda longa, proporcionando assim uma infraestrutura de negociação unificada para vários tipos de ativos.

No entanto, ainda existem uma série de incertezas na fase atual. Primeiro, há o risco de implementação tecnológica; embora o objetivo de design do Monad seja atraente, ainda há uma lacuna entre o white paper e o ambiente de operação real. Em segundo lugar, está a motivação real para a migração de usuários; atualmente, a maioria dos usuários de transações em cadeia já formou o hábito de usar plataformas AMM, e convencer esses usuários a mudar para um modelo de livro de ordens não é fácil.

No geral, as tentativas inovadoras da Kuru Labs oferecem novas ideias para a melhoria da experiência de transações em blockchain, mas seu sucesso ou fracasso ainda precisa ser testado pelo tempo e reconhecido pelo mercado.