Investir em oportunidades na margem de grandes mercados sob pressão transformadora

Desde 2004, uma conhecida empresa de capital de risco investiu em 14 fundos, abrangendo mais de 230 projetos. Esses investimentos cobrem várias áreas, incluindo redes sociais, plataformas de mercado, ferramentas para desenvolvedores, educação, saúde, fintech, Web3 e sistemas descentralizados, bem como energia e clima.

Ao rever os últimos 20 anos de trajetória de investimento, o tema de investimento da empresa gradualmente se formou em torno de tecnologias ou momentos de transformação social que podem gerar novos paradigmas:

• Entre 2003 e 2004, a construção da camada de aplicação da Internet tornou-se uma grande oportunidade.
• A meio do século XXI, novas redes como redes sociais e plataformas de mercado mostram um enorme potencial.
• No início da década de 2010, o foco mudou para redes de nicho vertical, novas camadas de infraestrutura e sistemas de computação descentralizados.
• No final da década de 2010, utilizar aplicações da internet para expandir a aquisição de recursos-chave e aumentar a confiança nos sistemas centrais.
• Perto de 2020, com a intensificação da crise climática, surgem oportunidades de empreendedorismo que podem impulsionar a transição energética e a adaptação às mudanças.
• Agora, o rápido desenvolvimento de grandes modelos de linguagem (LLMs) e inteligência artificial aumentou a popularidade e a utilidade do software, ao mesmo tempo que destacou a necessidade de estabelecer novas formas de confiança digital.

A abordagem de investimento da empresa pode ser resumida da seguinte forma: investir em grandes mercados de transformação gerados por tecnologia e pressão social. Esta abordagem possui as seguintes características:

1. Marginalidade: O "margem" de um grande mercado é frequentemente o melhor local para a incubação de novas ideias e métodos. Startups marginais podem parecer estranhas no início, mas têm o potencial de desafiar as empresas existentes de maneiras inovadoras. Novas tecnologias tornam possíveis coisas que antes eram impossíveis, e isso precisa ser validado através de explorações experimentais.

2. Pressão da transformação: Pressões tecnológicas e sociais podem romper a estrutura de mercado existente, criando oportunidades para novas empresas. A pressão tecnológica pode incluir novos sistemas operacionais, ativos criptográficos e pilhas tecnológicas de inteligência artificial; a pressão social pode incluir a crise climática, a perda de confiança nas instituições públicas ou a mudança nas normas sociais. Essas pressões se reúnem e podem transformar estruturas de mercado estáticas em dinâmicas.

Nos próximos 20 anos, a empresa continuará a procurar oportunidades de investimento nas margens dos grandes mercados, impulsionadas pela pressão da transformação. Eles esperam colaborar com fundadores que compartilhem a mesma visão para explorar juntos o potencial das margens do mercado.