Revolução da Liquidez do Bitcoin: Desbloqueando um Novo Paradigma para um Mercado de Trilhões

Bitcoin, como o "pool de fundos" mais robusto e de maior qualidade no mundo cripto, tem seu valor potencial constantemente em foco. Recentemente, o maior protocolo de empréstimos on-chain no ecossistema Bitcoin completou uma rodada de financiamento Série A de 10 milhões de dólares, o que sinaliza que os esforços para transformar o Bitcoin de um mero armazenamento de valor digital em uma ferramenta financeira mais ativa estão acelerando.

Na verdade, o ecossistema Bitcoin está a passar por uma transformação significativa. O Bitcoin, como ativo de liquidez e ativo de nicho, está a evoluir gradualmente para cenários de rendimento estruturado em cadeia mais ricos, formando um ecossistema BTCFi único. Se conseguirmos ativar efetivamente os Bitcoins adormecidos e construir uma rede de liquidez eficiente e segura, isso abrirá espaço para aplicações DeFi globalizadas para este ativo de nível trilionário.

Liquidez do Bitcoin na prática da indústria

Até 9 de janeiro de 2025, o valor total bloqueado na cadeia do Ethereum ultrapassa 64 bilhões de dólares, um aumento de quase 180% em relação ao mesmo período do ano anterior. Em comparação, embora o valor de mercado e o aumento de preço do Bitcoin sejam superiores ao do Ethereum, a velocidade de expansão do seu ecossistema na cadeia é relativamente lenta.

Vale a pena notar que, se apenas 10% da liquidez do Bitcoin for liberada, será possível gerar um mercado de até 180 mil milhões de dólares. Se for possível atingir uma taxa de TVL semelhante à do Ethereum (cerca de 16%), há uma expectativa de liberar cerca de 300 mil milhões de dólares em liquidez. Isso impulsionará enormemente o crescimento explosivo do ecossistema BTCFi, e até poderá superar as redes EVM, tornando-se o maior ecossistema financeiro em cadeia.

Uma grande plataforma de empréstimo de Bitcoin tornou-se o maior protocolo de empréstimo em todo o ecossistema Bitcoin, apenas atrás do DAI e do lisUSD. De acordo com dados oficiais, o TVL dessa plataforma já ultrapassou 2 bilhões de dólares, e a moeda estável de Bitcoin que lançaram teve um volume de locked-in que ultrapassou 500 milhões de dólares apenas uma semana após o lançamento, criando o recorde de crescimento mais rápido do TVL de um protocolo de empréstimo na história do DeFi.

Para os detentores de Bitcoin, aproveitar ao máximo os ativos acumulados sem assumir um grande risco de perda de capital é uma necessidade urgente. Os protocolos de empréstimo em cadeia baseados em Bitcoin atendem exatamente a essa necessidade, proporcionando aos detentores uma liquidez mais adequada para participar de outros projetos dentro do ecossistema.

Valor das moedas estáveis do Bitcoin

Do ponto de vista das moedas estáveis, as moedas estáveis descentralizadas em cadeia ainda são predominantemente moedas estáveis garantidas por posições de dívida (CDP). O CDP é essencialmente uma extensão do uso de moedas estáveis construída com base em cenários de empréstimo, criando um pool de liquidez adicional para ativos adormecidos.

O ecossistema de uma plataforma de empréstimos de Bitcoin inclui stablecoins geradoras de rendimento baseadas em colaterais de Bitcoin, protocolos de empréstimo baseados nessa stablecoin, uma plataforma de empréstimo híbrida que conecta DeFi e CeFi, e protocolos de empréstimo descentralizados que suportam a aposta de BTC. Este design permite que os protocolos de stablecoin e os protocolos de empréstimo se infiltrem mutuamente, formando uma relação de "empréstimo" de ativos subjacentes, enquanto, através do design de liquidez, constrói um mercado de stablecoin e oferece produtos de rendimento fixo aos usuários.

Através da tecnologia LayerZero para alcançar compatibilidade entre cadeias, os usuários podem operar stablecoins de forma contínua em vários ecossistemas DeFi sem usar pontes de terceiros. Isso, por sua vez, trouxe a liquidez do ecossistema Bitcoin para outras cadeias. Isso não apenas resolve o problema das stablecoins que há muito aflige o ecossistema Bitcoin, mas também fornece uma estrutura básica para utilizar eficientemente ativos e ativar BTC adormecido.

Conclusão

Com os ativos Bitcoin gradualmente saindo do estado de dormência, o BTCFi tem o potencial de se tornar uma nova direção de ativos DeFi com um volume que pode alcançar centenas de bilhões de dólares, tornando-se uma alavanca chave para construir um ecossistema próspero na cadeia. Construir formas diversificadas de produtos financeiros e cenários DeFi com o Bitcoin como núcleo irá redefinir o papel que o BTC desempenha no campo DeFi em toda a rede. Vale a pena a atenção contínua do mercado para saber se a fusão profunda do Bitcoin no campo DeFi pode alcançar um ponto de virada crucial.