CEO experiente da indústria de encriptação faz uma análise profunda: confiança no Bear Market, inovação em Finanças Descentralizadas e futuro desenvolvimento do exchange.

Recentemente, o cofundador e CEO de uma plataforma de exchange de criptografia deu uma entrevista a uma nova plataforma de mídia blockchain de Singapura. Como um veterano que passou por vários ciclos de criptografia, ele compartilhou suas opiniões e reflexões sobre vários tópicos, incluindo o impacto do colapso de exchanges de ativos digitais no mercado atual, inovações em DeFi, o futuro das DEX, e ainda explicou por que mantém sempre uma curiosidade em relação à indústria de criptografia.

Como ver o ciclo atual do mercado em baixa

A atual bear market de 2022, em comparação com as bear markets anteriores, não é tão desesperadora. Não se pode comparar com o desespero de antes. A indústria já está há mais de 10 anos, com uma grande acumulação e tentativas e erros. Já testamos quase tudo o que a tecnologia Blockchain atual pode e não pode fazer.

Em torno de soluções de escalabilidade como Blockchain de módulo e redes de segunda camada, algumas propostas iniciais começaram a surgir. Embora ainda faltem dois ou três anos para a implementação final, já se pode vislumbrar uma luz ao fundo do túnel. A confiança no futuro do setor e a clareza sobre a direção futura do setor estão muito mais evidentes em comparação com os ciclos anteriores.

2022 trouxe três cisnes negros. No entanto, o desespero desta baixa de 2022 não é comparável ao das baixas anteriores. Naquele ciclo de baixa de 2015, houve quase meio ano em que o mercado estava oscilando em um nível muito baixo, sem nenhum ponto quente, basicamente sem nenhuma lógica narrativa. Naquela época, a lógica narrativa ainda era o Bitcoin. No início de 2015, o Ethereum ainda não tinha formado um consenso industrial em larga escala, ainda estava no estágio inicial. Todos estavam questionando se o Bitcoin conseguiria superar os desafios.

Hoje, ao olhar para a indústria que já tem mais de 10 anos, houve uma grande acumulação e tentativa de erro. Já testamos praticamente tudo o que a tecnologia blockchain existente pode e não pode fazer. As formas de blockchain sem moeda e blockchain de consórcio, que conhecemos bem, já se mostraram inviáveis no ciclo anterior. Quais são os limites de desempenho da blockchain atualmente, quais aplicações podem corresponder ao desempenho atual, e quais formas de aplicações podem funcionar (mas a maioria não funciona), nós testamos tudo isso.

Todos já estão muito claros sobre o que a indústria pode e não pode fazer. Além disso, também conseguimos perceber vagamente que, mesmo as coisas que não podem ser feitas agora, poderão ser no futuro. Por exemplo, esses aplicativos que dependem de TPS em larga escala, já estão rodando algumas demos, apenas discutindo como o TPS pode ser resolvido. Desde 2015, temos discutido sobre escalabilidade por tantos anos, e agora a rota também está basicamente clara.

Como ver o colapso de uma determinada exchange

O fundador de uma exchange é uma pessoa inquieta. Ele é alguém que busca aumentar ao máximo a utilização de recursos financeiros e explorar profundamente os lucros, não permitindo que haja dinheiro ocioso em sua conta por um longo período.

No início, vimos ele transferir alguns ativos da exchange para fazer alguns investimentos de baixo risco. Aos poucos, ele passou a confiar cada vez mais em si mesmo, tornando-se cada vez mais arrogante, sentindo que suas habilidades estavam se fortalecendo, e começou a ter uma maior aversão ao risco.

A Exchange Centralizada assume demasiadas responsabilidades, tanto a responsabilidade de mediação de transações, como a responsabilidade de corretagem, como a responsabilidade de custódia. Para os empreendedores e fundadores, é difícil resistir à tentação da natureza humana.

Muitas histórias semelhantes aconteceram na última década; essencialmente, é uma questão de natureza humana. Esse tipo de problema sempre existirá, apenas varia em escala e se será exposto ou não.

DeFi ainda tem inovações?

A estrutura financeira subjacente de todo o DeFi está madura, e pode haver uma grande quantidade de inovações financeiras combináveis sobre ela. Atualmente, o DeFi possui quatro grandes módulos:

1. Moeda estável: atualmente está ainda numa fase inicial, podendo ter completado apenas trinta a quarenta por cento do progresso.

2. DEX: principalmente uma plataforma de negociação de spot. O mecanismo AMM atual resolve a maior parte da demanda de longo alcance, que basicamente tem uma proporção de cerca de sessenta a setenta por cento.

3. Empréstimos: O empréstimo excessivo e a garantia excessiva de empréstimos de DeFi já estão bastante maduros. Esta área pode ter alcançado entre setenta a oitenta por cento de progresso.

4. Derivados e gestão de risco na blockchain: atualmente, ainda é relativamente cedo, e a quantidade de opções de seguro ainda não é muito grande.

Em algumas inovações que equilibram aplicações mais avançadas e riscos, ainda há um espaço considerável. Não sinto que já tenhamos chegado a uma fase muito madura.

Exchange Centralizada futuro

Ativos de criptografia desde o primeiro dia são uma questão global, não deveriam se tornar uma questão regional devido à cor da pele ou local de nascimento dos fundadores.

Este evento em uma exchange basicamente marca a chegada do crepúsculo das Exchanges Centralizadas. Embora a emoção das pessoas não dure muito tempo e o ciclo do mercado seja rapidamente esquecido, esta rodada fez com que muitos usuários institucionais, como os family offices tradicionais e instituições financeiras que entraram após 2017, percebessem profundamente os problemas deste setor.

Num futuro próximo, algumas maneiras de combinar a Descentralização e a Exchange Centralizada irão surgir para evitar esses riscos. Até mesmo algumas demandas de cauda longa, nós resolveremos diretamente na Descentralização, o que pode ser mais eficiente.

mineração ainda tem o que explorar

O futuro da mineração não deve ser o estado atual. O estado final ideal da mineração é ter uma grande quantidade de pequenas e médias instalações de mineração conectadas à rede elétrica global, com uma parte para ajustar o estado de toda a rede.

Pode chegar a um outro estágio que é a descentralização novamente, onde a rentabilidade da mineração em casa é maior, até mesmo conectando-se à rede elétrica para ajudar a ajustar os picos e vales da rede, e ainda haverá alguns ganhos adicionais, não se ganha apenas com a mineração.

Como manter a curiosidade

Este setor é um desenvolvimento em espiral, com muitas coisas semelhantes ou repetitivas, por isso é importante manter a curiosidade, observar e refletir.

Se você for ler a história, é difícil sentir empatia com o que aconteceu nos últimos 200 anos na história financeira. Mas, neste setor, a história está acontecendo todos os dias, nas experiências que você vive. Então, você pensa, aprende e cresce rapidamente, e é muito interessante, a secreção de dopamina também é muito intensa. Assim, é difícil sair deste setor; se você realmente entender este setor, depois de se envolver, é muito difícil se aposentar.