A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong publica um roteiro para ativos virtuais, o mercado pode enfrentar uma nova mudança.

No dia 19 de fevereiro de 2025, a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong publicou oficialmente o "Roteiro para Ativos Virtuais", com o objetivo de enfrentar os diversos desafios no desenvolvimento do mercado de negociação de ativos virtuais em Hong Kong.

Este roteiro denominado "A-S-P-I-Re" parte de cinco aspectos: conexão, segurança, produto, infraestrutura e comunicação, propondo 12 principais medidas que definem a direção do desenvolvimento e da regulamentação de ativos virtuais em Hong Kong nos próximos anos.

Como um dos centros financeiros globais, Hong Kong começou a explorar um quadro regulatório para ativos virtuais já em 2018. Em 2023, a Comissão de Valores Mobiliários incluiu a negociação de ativos virtuais na sua área de supervisão, exigindo que as plataformas de negociação obtivessem licenças e introduzissem medidas de proteção ao investidor. Em abril de 2024, os primeiros fundos de índice de negociação de ativos virtuais à vista da Ásia foram listados na Bolsa de Hong Kong, destacando a posição de liderança de Hong Kong em inovação e regulamentação de ativos virtuais.

No entanto, o mercado de ativos virtuais de Hong Kong ainda enfrenta alguns desafios:

1. Atividade de mercado limitada: Apesar do aumento explosivo no valor de mercado de ativos virtuais globalmente em 2024, o tamanho do mercado de Hong Kong ainda é pequeno. Até dezembro de 2024, o volume total de negociação dos ETFs de criptomoedas à vista de Hong Kong alcançou um recorde histórico de 58 milhões de dólares, mas ainda é insuficiente em comparação com o mercado global.

2. Restrições de acesso ao mercado: Investidores do continente não conseguem participar de forma compliance no mercado de Hong Kong, enquanto usuários de outras regiões tendem a negociar em bolsas locais ou globais de renome, resultando em uma desconexão entre o mercado de Hong Kong e outros centros financeiros internacionais.

3. Categoria de produtos única: As transações de ativos virtuais em Hong Kong estão principalmente concentradas em moedas principais como Bitcoin e Ethereum, enquanto o volume de transações de outras moedas é relativamente baixo. As instituições licenciadas têm desenvolvimento limitado em inovação de derivados.

Para enfrentar esses desafios, o roteiro "A-S-P-I-Re" propõe cinco pilares e 12 iniciativas:

1. Conexão (Acesso): Simplificar o acesso ao mercado, fornecendo um quadro regulatório claro. Considerar a criação de um sistema de licenciamento para serviços de negociação de OTC e custódia de ativos, permitindo uma estrutura de mercado em dois níveis com separação entre negociação e custódia.

2. Salvaguardas: Reforçar a conformidade e o controlo. Estudar o quadro regulatório para a listagem de novos tokens e a negociação de produtos derivados de ativos virtuais voltados para investidores profissionais, clarificar os requisitos de acesso dos investidores e a classificação dos produtos, ajustar os requisitos de proporção entre carteiras frias e quentes.

3. Produtos: Ampliar categorias de produtos e ferramentas de investimento. Explorar listagens de novas moedas exclusivas para investidores profissionais, negociação de derivados de ativos virtuais e considerar a oferta de serviços de staking e empréstimos.

4. Infraestrutura: Atualizar a infraestrutura de supervisão. Implementar uma plataforma de monitoramento de blockchain orientada por dados, promovendo a cooperação transfronteiriça com as autoridades reguladoras globais.

5. Relações: Promover a comunicação e educação dos investidores. Construir um mecanismo de colaboração com influenciadores financeiros e estabelecer uma rede sustentável de comunicação no setor e de formação de talentos.

Profissionais acreditam que, se este roteiro puder ser executado com sucesso, Hong Kong tem potencial para criar, nos próximos anos, um ambiente de investimento em ativos virtuais com maior atividade de mercado, estratégias de investimento mais diversificadas e uma regulação mais transparente e segura. Hong Kong tem a perspectiva de ocupar uma posição importante no cenário global de ativos virtuais, liderando a inovação e o desenvolvimento do setor.

É importante notar que o roteiro destaca a importância da educação dos investidores. Embora muitas pessoas em Hong Kong compreendam os conceitos de ativos virtuais e criptomoedas, o número de pessoas que realmente os entendem profundamente e participam ativamente é relativamente pequeno. Apenas elevando o conhecimento e a capacidade de identificação de riscos dos investidores, o plano de desenvolvimento dos ativos virtuais em Hong Kong poderá realmente prosperar.

A publicação deste roteiro marca um passo importante de Hong Kong no campo dos ativos virtuais. Ao equilibrar regulação e inovação, Hong Kong espera encontrar novas oportunidades de avanço na competição global de ativos virtuais, consolidando ainda mais sua posição como centro financeiro internacional.