A nova força das moedas estáveis: inovações e desafios da rede global do dólar

A moeda estável está gradualmente se tornando um elo-chave do sistema financeiro global, especialmente em pagamentos transfronteiriços e finanças descentralizadas, atuando como uma ponte entre moedas fiduciárias e ativos criptográficos. Atualmente, o mercado de moedas estáveis é dominado por dois gigantes, que detêm quase 90% da participação de mercado. No entanto, o recente lançamento de uma nova rede de moeda estável - a Rede Global do Dólar (Global Dollar Network) - trouxe um novo vento para o mercado de moedas estáveis altamente concentrado. Este artigo irá analisar em profundidade o impacto do lançamento dessa rede na indústria Web3 e seu significado para o mercado global de moedas estáveis.

I. Contexto e Objetivos da Rede Global do Dólar

A Rede Global do Dólar é uma rede aberta, destinada a promover a utilização global de moedas estáveis. A moeda estável lançada por esta rede chama-se USDG, e é emitida por uma entidade especializada, em conformidade com o quadro de moedas estáveis que será lançado pela Autoridade Monetária de Singapura (MAS). Isso significa que o USDG possui garantias de conformidade relativamente rigorosas, especialmente no que diz respeito à harmonização com os padrões regulatórios internacionais. O objetivo da conformidade e da estrutura da rede é garantir que, ao ser aberta a participantes qualificados, contribua para aumentar a segurança e a transparência das transações. Atualmente, a Rede Global do Dólar está empenhada em acelerar a aplicação de moedas estáveis nos pagamentos transfronteiriços e no setor de finanças descentralizadas.

2. Estabelecimento de Parcerias e Ecossistema de Conformidade

A rede global do dólar é uma rede aberta promovida por múltiplas partes, com o objetivo de acelerar a aplicação de moedas estáveis em todo o mundo de forma conforme. Os principais participantes que colaboram com essa rede desempenham diferentes papéis no projeto, garantindo em conjunto a legalidade de sua operação e a realização de inovações tecnológicas.

• A entidade emissora é o núcleo de todo o projeto, sendo responsável não só pela emissão de USDG, mas também pela coordenação da conformidade e da regulamentação. O USDG está em conformidade com a estrutura de moedas estáveis da Autoridade Monetária de Singapura, o que estabelece uma base sólida de conformidade para a sua promoção global.
• O custodiante de ativos digitais fornece serviços de gestão de ativos altamente seguros, garantindo a segurança dos fundos dos participantes. A presença da entidade de custódia também fortalece a confiança dos usuários nas moedas estáveis, uma vez que reduz o risco de perda e roubo de fundos.
• A participação de plataformas de negociação conhecidas ajudou a impulsionar a circulação e a popularização do USDG. Através dessas plataformas, o USDG pode ser acessado e utilizado por um público mais amplo, o que é crucial para uma moeda estável recém-emitida.
• A adesão de prestadores de serviços de pagamento fornece suporte para pagamentos transfronteiriços na rede, garantindo que o USDG possa ser utilizado não apenas como uma ferramenta de investimento, mas também em pagamentos do dia a dia.

Esta colaboração multilateral não apenas aumentou a diversidade dos participantes, mas também ampliou a aplicação do USDG em diferentes cenários, incluindo pagamentos transfronteiriços, a posse de contas de valor e ferramentas de investimento em ativos digitais.

Três, a tecnologia e os mecanismos de incentivo da rede global do dólar

Uma das principais características da rede global do dólar é que ela utiliza um mecanismo de incentivo para promover a adoção do USDG por mais empresas e indivíduos. O design da rede permite que os participantes obtenham benefícios dos ativos de reserva ao manterem USDG. O objetivo desse design é encorajar instituições financeiras, bolsas de valores e outros participantes a impulsionarem ativamente sua aplicação, semelhante a oferecer um modelo de rendimento econômico mais estável e garantido para parceiros e usuários.

O responsável pelo projeto enfatizou que esta rede visa "reconstruir a base da plataforma do sistema financeiro", proporcionando um ambiente financeiro onde as empresas possam integrar a moeda estável sem interrupções. Este mecanismo de "todas as recompensas devolvidas aos participantes" não só aumentou a motivação dos parceiros, mas também tornou este modelo de moeda estável mais atraente, podendo atrair uma gama mais ampla de instituições e usuários convencionais a participar.

Quatro, fase aberta atual e planos futuros

Atualmente, a rede global de dólares está numa fase de abertura por convite, o que significa que apenas participantes qualificados específicos podem se juntar. Esses participantes qualificados incluem custodiante, processadores de pagamento, exchanges, comerciantes e bancos, entre outros. O objetivo é estabelecer primeiro um ecossistema de cooperação estável, garantindo que a adoção e a circulação inicial da rede e do USDG sejam robustas e em conformidade.

No futuro, a rede global do dólar planeja expandir mais parcerias, abrangendo cenários de aplicação mais amplos, como processamento de pagamentos, pagamentos comerciais e produtos de finanças descentralizadas. Um dos maiores bancos do Sudeste Asiático também fornecerá serviços de gestão de caixa e custódia neste projeto, o que indica que esta colaboração não se limita ao domínio dos ativos digitais, mas também inclui o apoio de instituições financeiras tradicionais.

Cinco, desafios e perspectivas de mercado

Apesar da forte colaboração e suporte regulatório da rede dólar global, a competição no mercado das moedas estáveis é muito intensa. O atual mercado de moedas estáveis é basicamente dominado por dois grandes gigantes, que já estabeleceram uma base de usuários sólida e uma ampla gama de cenários de aplicação. A rede dólar global e seus parceiros precisam se esforçar para atrair mais usuários e para aplicar o USDG em mais cenários práticos.

No entanto, a diversificação das medidas de conformidade da rede global de dólares, especialmente a sua implementação no ambiente regulatório de Singapura, bem como a sua colaboração com instituições financeiras tradicionais, aumentaram as chances de sucesso no mercado. No futuro, com o aumento das exigências de conformidade e a crescente demanda de empresas e usuários individuais por moedas estáveis mais seguras e transparentes, a rede global de dólares tem potencial para encontrar a sua posição de mercado única, especialmente em termos de pagamentos transfronteiriços e integração de serviços financeiros.