Relatório de desenvolvimento do mercado de encriptação: escala de 36,5 mil milhões de dólares, crescimento significativo no setor de Finanças Descentralizadas

Recentemente, um relatório de pesquisa sobre o mercado de empréstimos de criptomoedas mostrou que, até o quarto trimestre de 2024, o tamanho do mercado de empréstimos de criptografia, incluindo a posição de dívida garantida em criptomoedas (CDP) e stablecoins, atingiu 36,5 bilhões de dólares. Esse número representa uma queda de 43% em relação ao pico histórico de 64,4 bilhões de dólares no quarto trimestre de 2021, sendo a principal razão o colapso da oferta do lado dos credores e a diminuição da demanda por fundos, indivíduos e empresas.

A composição atual do mercado é a seguinte:

• Finanças Centralizadas ( CeFi ) empréstimo: 112 bilhões de dólares
• Finanças Descentralizadas(DeFi) empréstimos:191 bilhões de dólares
• CDP estável suportado por encriptação de ativos: 62 bilhões de dólares

Vale a pena notar que, desde o fundo do mercado de encriptação no quarto trimestre de 2022, as aplicações de empréstimos em cadeia experimentaram um forte subir. Até o quarto trimestre de 2024, o total de empréstimos abertos em 20 aplicações de empréstimos e 12 blockchains era de 19,1 bilhões de dólares, um aumento de 959% em relação a oito trimestres atrás.

Visão Geral do Mercado

Os serviços de empréstimo encriptados são fornecidos principalmente através de dois canais: Finanças Descentralizadas(DeFi) e Finanças Centralizadas(CeFi).

Finanças Descentralizadas (CeFi )

CeFi é um serviço de empréstimos de criptomoedas e ativos relacionados, fornecido por empresas financeiras centralizadas fora da cadeia, dividido principalmente em três categorias:

1. Negociação de balcão ( OTC ): oferece soluções de empréstimo personalizadas, geralmente direcionadas a investidores qualificados e instituições.

2. Serviços de Agenciamento Principal: fornece financiamento garantido, execução de transações e serviços de custódia.

3. Crédito privado na cadeia: permite que os usuários reúnam fundos na cadeia, através de protocolos e contas fora da cadeia.

Finanças Descentralizadas(DeFi)

Finanças Descentralizadas é uma aplicação impulsionada por contratos inteligentes, que opera na blockchain, e inclui principalmente:

1. Aplicações de empréstimo: permitem que os utilizadores depositem ativos de garantia para emprestar outras encriptações.

2. Moeda estável garantida por dívida: moeda estável sobrecolateralizada emitida com criptomoeda como garantia.

3. Exchanges descentralizados: algumas plataformas permitem que os usuários obtenham posições de negociação ampliadas com alavancagem.

Desenvolvimento do mercado

O mercado de empréstimos em criptomoedas passou de um pico de alta no mercado em 2020-2021 para um período de turbulência em 2022-2023. Em 2022 e 2023, várias grandes plataformas de empréstimos CeFi falharam, fazendo com que o tamanho dos mercados de empréstimos CeFi e Finanças Descentralizadas encolhesse cerca de 78% do pico ao vale.

Evolução do Tamanho do Mercado

O mercado de empréstimos CeFi caiu de um pico de 34,8 bilhões de dólares para um vale de 6,4 bilhões de dólares, uma queda de 82%. Em relação ao quarto trimestre de 2024, o tamanho do mercado de empréstimos CeFi é de 11,2 bilhões de dólares, uma queda de 68% em relação ao pico histórico, mas um aumento de 73% em relação ao vale do mercado em baixa.

As aplicações de empréstimos DeFi demonstraram um forte subir, recuperando-se do ponto mais baixo do mercado em 1,8 mil milhões de dólares para 19,1 mil milhões de dólares no quarto trimestre de 2024, um aumento de 959% em oito trimestres.

De forma geral, o tamanho total do mercado de empréstimos em encriptação, incluindo stablecoins CDP, caiu de um pico de 6,44 bilhões de dólares no quarto trimestre de 2021 para um ponto baixo de 1,42 bilhões de dólares no terceiro trimestre de 2023, e depois subiu para 3,65 bilhões de dólares no quarto trimestre de 2024.

Tendências de capital de risco

Durante o período do primeiro trimestre de 2022 até o quarto trimestre de 2024, as plataformas de empréstimo/crédito CeFi e Finanças Descentralizadas arrecadaram um total de 1.63 bilhões de dólares através de 89 transações. O segundo trimestre de 2022 foi o de maior captação, atingindo 502 milhões de dólares. No entanto, os empréstimos e aplicações de crédito representam uma pequena parte do capital de risco na área da encriptação, com uma média de apenas 2.8% por trimestre.

Perspectivas Futuras

1. Institucionalização de empréstimos CeFi: instituições financeiras tradicionais podem entrar no mercado, e o ETF de Bitcoin pode impulsionar o crescimento da negociação alavancada.

2. O surgimento de crédito privado na blockchain: ferramentas de dívida tokenizadas aumentarão a transparência e reduzirão custos.

3. Institucionalização e Inovação em Finanças Descentralizadas: Adoção acelerada por instituições, empresas centralizadas construindo novos produtos baseados em protocolos DeFi.

No geral, o mercado de empréstimos em criptomoedas está passando por uma diversificação, com as Finanças Descentralizadas mostrando uma resiliência forte. No futuro, espera-se que os empréstimos em cadeia se tornem uma parte central da infraestrutura financeira digital através da tokenização, automação da gestão de riscos e participação institucional.