Encriptação infraestrutura desafios e oportunidades

Estado do mercado e desafios

O setor de infraestrutura de encriptação está a passar por uma clara fraqueza de mercado. Após anos de rápido desenvolvimento, as avaliações dos projetos de infraestrutura estão a cair, e a atitude dos investidores está mais cautelosa. Isso reflete a crescente maturidade do mercado, onde depender apenas da inovação tecnológica já não é suficiente para sustentar altas avaliações.

Um problema chave que os projetos de infraestrutura atuais enfrentam é a falta de diferenciação. Embora a tecnologia tenha avançado, ainda não surgiram casos de uso revolucionários que possam suportar novas categorias de aplicação. Para as plataformas de internet existentes, além da descentralização, a encriptação quase não oferece valor suficiente para impulsionar uma mudança radical em seus modos de operação. Isso leva a que transações e especulação continuem a ser as principais aplicações da maioria das infraestruturas, limitando o potencial de transformação do setor.

Muitos projetos de infraestrutura estão demasiado focados na inovação tecnológica de ponta, ignorando as necessidades reais dos desenvolvedores. A busca excessiva por funcionalidades avançadas, como privacidade e verificabilidade, não só aumenta a dificuldade de promoção inicial, como também dificulta a obtenção de feedback eficaz dos usuários. O resultado é a criação de inúmeras "blockchains fantasma" com baixa utilização e quase nenhuma receita, formando um modelo económico insustentável.

Um ecossistema de encriptação saudável precisa de um feedback eficaz entre desenvolvedores de aplicações e construtores de infraestrutura. Atualmente, este ciclo está quebrado - o desenvolvimento de aplicações está limitado pela infraestrutura, e as equipas de infraestrutura carecem de sinais claros para entender as necessidades. Restaurar este mecanismo de feedback é crucial para o desenvolvimento sustentável.

Análise de Projetos de Sucesso

Recentemente, alguns projetos de infraestrutura alcançaram resultados significativos através da emissão de tokens ou financiamentos em larga escala. Esses projetos podem ser aproximadamente divididos nas seguintes categorias:

1. Infraestrutura de blockchain: inclui soluções Layer2 baseadas em MoveVM e EVM, Layer1 de alto desempenho, bem como redes de prova ZK, entre outras.

2. Infraestrutura emergente: abrange armazenamento Blob, rede de computação GPU, rede física descentralizada, plataforma de compartilhamento de segurança, entre outros.

3. Ponte entre Web2 e Web3: focando em RWA( ativos do mundo real) Layer2 e blockchain, bem como plataformas de IP impulsionadas por IA.

Observação Central

1. Maturidade do mercado e reavaliação de valor: o modelo que depende apenas da narrativa técnica e do alto FDV enfrenta desafios. Modelos económicos de token saudáveis e sustentáveis tornam-se cada vez mais importantes.

2. Teto de avaliação e desafios de saída: mesmo a avaliação de projetos de sucesso enfrenta um limite invisível de cerca de 10 mil milhões de dólares. Isso exige que os investidores entrem em uma fase muito inicial para obter retornos excessivos.

3. A capacidade de execução supera a vantagem de ser o primeiro: nem todos os projetos que criam novas narrativas conseguem alcançar a maior avaliação. Uma forte capacidade de execução, um bom momento de mercado e soluções otimizadas são igualmente importantes.

4. Pragmatismo técnico: o mercado favorece soluções que possam resolver problemas práticos, otimizar paradigmas existentes ou conectar efetivamente o mundo real. Melhorias em velocidade, custo e eficiência continuam a ser os pontos de valor central.

5. Abraçar o mundo real: projetos que se conectam com aplicações e ativos do mundo real demonstram uma forte atratividade. Aplicar a tecnologia de blockchain a conceitos Web2 já verificados, injetando-lhes programabilidade e novas possibilidades financeiras.

6. DeFi e AI tornam-se âncoras de valor: estes dois setores são os mais reconhecidos pelo mercado, capazes de sustentar infraestruturas de alta valorização.

7. Efeitos de rede do ecossistema: A maioria dos projetos de alto valor estão dedicados a construir ou integrar ecossistemas especializados, refletindo a importância dos efeitos de rede.

8. Narrativa em camadas, comunicação precisa: projetos de sucesso conseguem ajustar as estratégias de comunicação para os usuários finais e desenvolvedores, transmitindo efetivamente a proposta de valor.

Oportunidades de Investimento Futuras

1. Alvejar o mercado Web2 que não está suficientemente servido, criar um mercado acessível globalmente e introduzir mecanismos de financeira melhorados.

2. Criar novas categorias de infraestrutura, como infraestrutura baseada em intenção ou soluções de privacidade Web3, etc.

3. Focar em infraestruturas que atendam às necessidades dos usuários e gerem receitas estáveis. O valor a longo prazo retornará às funções principais: atender às necessidades reais dos usuários e estabelecer modelos econômicos robustos.

4. Promover a integração ativa de funções de encriptação nas aplicações Web2, seguindo o caminho de sucesso da revolução da IA. Priorizar soluções de integração sem costura, permitindo que as aplicações existentes integrem gradualmente funções de encriptação sem afetar a experiência central do usuário.

5. Explorar a criação de novos fluxos de receita para empresas Web2 através da tokenização, propriedade fracionada e royalties programáveis, promovendo a ampla adoção da tecnologia blockchain em aplicações mainstream.