要使 #DEX# 在其區塊鏈上成爲龍頭，必須具備最高的流動性或一些獨特的特徵。
STONfi， #TON# 上的主要DEX，結合了這兩個方面，在過去一年中，它推出了一系列令人興奮的功能：
1. 任意條款
此功能允許用戶僅使用一種代幣向流動池提供流動性，而不是以50/50的比例使用兩種代幣。
2. 奧姆姆斯頓
一個統一的流動性協議，確保在交換過程中最小滑點。
3. WCPI
一種新型流動性池，用戶可以調整他們提供的代幣比例。

流動性池是去中心化交易所的支柱( #DEX# s)，作爲智能合約鎖定一定數量的代幣。這些代幣使去中心化系統中的其他參與者能夠進行交換或獲取獎勵等活動。爲了使池有效運作，必須有足夠的流動加密貨幣可用；否則，交易可能無法處理。
在STONfi上， #TON# 區塊鏈上的主要DEX，整合了一種名爲farming的獎勵系統，以激勵流動性提供。該系統通過STONfi的平台提供，實時根據每個參與者在池中的份額分配獎勵。更大的份額對應於更高的獎勵，促進了積極參與。
STONfi的實施支持各種交易對的吸引人年化收益率，增強了其生態系統的吸引力。目前的獎勵率包括：
• TONG/TON: 58% 年化收益率
• JETTON/ #USDT# : 49% 年化收益率
• STON/USDT: 25% 年化收益率 + IL 保護
通過這些機制，STONfi 確保其去中心化生態系統中參與者的強大流動性和獎勵機會。

#Altcoins# 是一個廣泛的概念，每個區塊鏈都有自己的上架的山寨幣。在這篇文章中，我們將了解 #TON# 區塊鏈的主要山寨幣及其相關的流動性池。
— $MAJOR/TON: 97% 年化收益率
在TapTap遊戲的所有代幣中， #MAJOR# 似乎是最活躍的。在上架後，該代幣繼續蓬勃發展，因爲團隊不斷推出各種活動。例如，Major目前正在與Telegram (頻道驗證)深度整合，而項目創始人Roxman正在開發一個名爲Portals的NFT禮物專用平台，我相信該代幣在這裏也會有用。
— STON/USDT: 26% 年化收益率
這是STONfi的原生代幣，主要在TON區塊鏈上的 #DEX# ，順便提一下，本文提到的所有流動性池都托管在這裏。DEX本身積極參與其代幣。例如，這個池最近推出了IL保護——一項補償無常損失的計劃。效果非常好。
— 風暴/噸：21% 年利率
這是一個來自去中心化交易所的另一個代幣，它在STONfi上具有一個有趣的、目前獨特的特性。這個流動性池運行着一個“持續農場”——本質上是一個基於Storm DEX內交易量補充的“無盡”農業機制。從我所見，這個池的年化收益率（APR）一直保持在這個水平附近。

以下是對單個項目的投資如何影響整個生態系統發展的方式：
最近，STONfi，TON區塊鏈上最大的去中心化交易所，獲得了 #Ribbit Capital# 和 #CoinFund# 的950萬美元投資。
STONfi以其有趣的工具而聞名，其中包括Omniston協議——一個作爲流動性聚合器的協議，向用戶提供最佳的匯率。
在審查STONfi的路線圖時，我強調了一些有趣的點：
• 在TON和 #TRON# 、Polygon及其他 #EVM# 之間進行跨鏈
• 限價訂單簿
• 無需燃料的交換
這些都是非常令人興奮的計劃，我相信這些投資將大大幫助團隊將它們變爲現實。就我個人而言，我非常期待STONfi的跨鏈實施，因爲這將大大簡化 #TON# 區塊鏈上的流動性管理。
在這裏了解更多：
httр s://t.m е/stonfidex/1026

TON區塊鏈托管了一個主要的交易對TON/USDT，它在其生態系統中扮演着重要角色。與其他區塊鏈不同， #Uniswap# 的WBTC/USDC由於高總鎖定價值(TVL)而年化收益率僅爲0.23%，TON的用戶羣體往往對去中心化系統缺乏熟悉度。爲了提高 #DeFi# 的參與度，TON上的主要交易對應提供一個有吸引力的年化收益率，以吸引參與者。
STONfi， #TON# 區塊鏈上領先的去中心化交易所，推出了TON/USDT交易對的挖礦系統以應對這一問題。該系統使用戶能夠通過提供流動性來獲得額外的獎勵。
農場的年化收益率與池子的年化收益率相結合，用戶在提取流動性時會獲得確切數量的LP代幣。
目前在STONfi上選擇的交易對正在進行活躍的農業：
• TON/USDT: 19% 年化收益率
• JETTON/USDT：49% 年化收益率
• STON/USDT: 25% 年化收益率 + IL 保護

流動性池對流動性提供者（LPs）的主要問題是暫時性損失(IL)，這可能使人們對參與其中感到警惕。然而，已經提出了解決方案。
在STONfi上，領先的 #DEX# 在 #TON# 區塊鏈上，存在STON/USDT流動性池，這裏有一個獨特的功能——“IL保護”。它是什麼？
簡而言之，具有IL保護的流動性池允許您提供流動性，同時最小化無常損失。IL的補償每月自動分配。這使得該流動性池成爲整個DEX上最具吸引力的池，因爲IL保護是STON/ #USDT# 的專屬。
此外，STONfi 還提供農場功能，提供額外的獎勵。這些獎勵獨立於交易量和流動性池的年化收益率，因此它們也可以作爲對無常損失的部分補償。

爲什麼一個 #DEX# 的值很高，而另一個卻很低？
TVL的形成 #TVL# 總鎖定價值(取決於流動性池中存在多少流動性。要實現高TVL，您需要吸引LPs)流動性提供者(提供流動性。這可以如何實現？
在)區塊鏈上，STONfi找到了一個獨特的解決方案，它是最大的DEX。在一些流動性池中，包括主要的TON/USDT池，有一個挖礦功能。挖礦爲流動性提供者（LP）提供額外的獎勵。得益於挖礦，流動性池的整體年化收益率（APR）增加，使得該池對所有人都具有吸引力。
當前的流動性池與農作：
• 噸/噸：58% 年利率
• JETTON/USDT：49% 年化收益率
• STON/USDT: 25% 年化收益率 + 投資損失保護
加入農場：
1. 前往 STONfi
2. 在“池子”標籤下，選擇你喜歡的流動性池
3. 點擊“添加流動性”

在哪裏存儲您的代幣在 #TON# 區塊鏈上？
在我看來，存儲代幣的最佳地點是流動性池。沒錯，你沒聽錯——不是錢包，而是流動性池。與簡單地持有代幣不同，流動性池提供了賺取 #APR# 的機會，這要有趣得多，尤其是在TON的價格已經停滯很長時間的時候。
現在，在TON區塊鏈上的主要DEX STONfi上，有很多 #liquidity pools# ，帶來了豐厚的年化收益率（APR）。這些高APR是由於這些池子的積極挖礦造成的。挖礦是指流動性提供者(LPs)因提供流動性而獲得額外獎勵。以下是一些這些流動性池：
• 噸/噸：58% 年利率
• JETTON/USDT：49% 年化收益率
• STON/USDT: 25% 年化收益率 + 投資損失保護

每個區塊鏈都有其主要的穩定幣。在以太坊虛擬機(EVM)中，它是 #USDT# ；在 #Solana# 上，它是 #USDC# 。但TON呢？
最近，$USDe — 一種來自 #Ethena# Labs的穩定幣 — 出現在 #TON# 區塊鏈上的領先去中心化交易所STONfi上，以下是它有望成爲該區塊鏈本地穩定幣的原因：
首先，它的操作不再需要任何橋接或外部服務；一切都通過STONfi在TON上本地進行。
其次，通過質押和提供流動性，有機會賺取Ethena積分。雖然質押很簡單，但我想更深入地探討流動性提供。在STONfi上，有三個帶有USDe的流動性池：
> USDe/USDT - <0.1% 年利率 + Ethena 積分
> tsUSDe/USDe - 4.5% 年利率 + Ethena 積分
> TON/USDe - 24% 年化收益率，但沒有 Ethena 積分
在我看來，“中庸之道”是第二個池，因爲它結合了不錯的年收益率和Ethena積分。此外，它是一個WStable池，這意味着最小的非永久性損失(IL)，這在第三個池中可能是一個問題，因爲那裏年收益率最高。

#TON# 對 #BTC# 在其歷史最高點的唱多漲幅反應相當強烈，因此對該代幣的興趣正在逐漸恢復。
如今，僅僅持有代幣已不再被稱爲高利潤，因此如果你持有TON並計劃長期持有，成爲STONfi上的流動性提供者(LP)是一個機會，並從中賺取APR。以下是它的工作原理：
1. 前往 STONfi
2. 選擇一個你喜歡的流動性池
3. 點擊 "添加流動性"
4. 啓用 "任意條款" 功能，該功能允許您避免以所需比例交換代幣
5. 如果可用，啓用“獲取農場獎勵”
以下是一些在 STONfi 上具有誘人 APR 的流動性池：
• BLUM/TON: 225% 年化收益率
• JETTON/USDT：47% 年化收益率
• STORM/TON: 30% 年化收益率 (正在進行的農場)

#BLUM# /TON - 255% 年化收益率
我正在參與DEXs上年化收益率最高的流動性池，而今天，這個池在$TON區塊鏈上最大的DEX STONfi上佔據了年化收益率的首位。那麼，爲什麼會這樣呢？
1. 農業
目前，該流動性池的農場活動正在進行中，提供 $417/天 的獎勵，這也促進了這個高年化收益率。除了池的基礎年化收益率外，流動性提供者 (LPs) 也正在獲得額外的獎勵。
2. 空投
Blum最近進行了空投，但值得注意的是，大多數用戶將他們的代幣保留在鎖倉中，逐漸領取。這在BLUM/TON交易對中創造了穩定的交易量，導致高年化收益率。
3. 其他因素
據我所知，Blum團隊並不允許用戶在中心化交易所(CEXs)上認領代幣；只能進行鏈上認領。如果這是真的，那麼來自空投的Blum交易量100%都是通過DEX處理的，其中大部分發生在SТОNfi，這進一步推動了高年化收益率。

不同的區塊鏈以不同的方式解決流動性短缺的問題，而在$TON區塊鏈中找到了一種獨特的解決方案 - 農場，該方案在STONfi的流動性池中運行。但是，什麼是農場？
每個流動性池都有其自身的流動性提供者年化收益率（APR）——這一點很明確。然而，農場爲流動性提供者提供額外的獎勵，使得一個池的總年化收益率（APR）能夠達到巨大的數值。以下是一些在STONfi上的例子：
• #BLUM# / #TON# : 239% 年利率
• TONG/TON: 52% 年化收益率
• JETTON/USDT：48% 年化收益率
正是通過吸引更多的流動性提供者，農耕維持了這些流動性池的高流動性。
有趣的是，流動性池並不一定需要大量的交易量。挖礦獎勵是固定的，而挖礦年化收益率不依賴於交易量或總鎖倉價值，而僅僅依賴於總鎖倉價值。

連接web2和 #web3# 世界似乎是一項艱巨的任務和嚴肅的使命，其結果可能會爲區塊鏈吸引大量流動性。這正是TON與 #Telegram# 目前正在努力實現的目標。
在我看來，$TON已經爲整個加密貨幣領域做了很多——它吸引了許多之前對這個領域完全不熟悉的愛好者。舉個例子，備受批評的Hamster Kombat，但正因爲它，許多人開始第一次使用區塊鏈。
說到Telegram，值得一提的是正在集成到其中的工具。例如，最近，@wallet (在Messenger)中直接集成了STONfi，這是The Open Network中最大的 #DEX# 。順便提一下，STONfi還提供了多個高年化收益率的流動性池：
• BLUM/TON：238% 年利率
• 傑頓/噸：48% 年利率
• STON/USDT：21% 年化收益率 (IL Protection)

即使你的投資組合中沒有BTC，歷史高點仍然值得慶祝。至少因爲BTC是加密貨幣的引擎，伴隨它的整個web3世界得以復蘇。
首先， #altseason# 通常在比特幣處於歷史最高點時開始。流動性溢出到其他區塊鏈，這形成了一個整體看漲的背景。
其次，很多人不太關注的是突破界限。越來越多的新用戶進入加密貨幣領域並增加他們的流動性，越來越多的機構對這個領域產生興趣，關注BTC的整體關注度提升。
從這可以看出，總體交易量在增加。不僅是BTC，還有其他網路。我們以TON爲例，因爲它對BTC的增長反應強烈，在7天內價格上漲了約10%。因此，交易量在上升，這意味着在這個區塊鏈上領先的DEX STONfi上的年化收益率（APRs）也在上升，以下是一些當前的流動性池：
- BLUM/TON：245% 年利率
- 噸/噸：53% 年利率
- JETTON/USDT：48% 年化收益率

兩個去中心化交易所之間的區別在於 #TON#
TON區塊鏈在去年迅速崛起，憑藉其與Telegram的整合和吸引普通人的TapTap遊戲，吸引了數百萬新用戶。這一增長突顯了其兩個主要去中心化交易所(DEXs)：STОNfi和DeDust，它們處理大多數代幣交換。
STОNfi正在開創Omniston協議，這是一種流動性聚合系統，從多個去中心化交易所（DEX）中提取，以提供最佳利率和零滑點報價。這一創新在DeDust的白皮書中缺失，該白皮書缺乏未來計劃，使STОNfi成爲一個前瞻性的平台。兩個DEX提供類似的交換速度，但STОNfi在大多數交易對中的總鎖定價值(TVL)更高，導致滑點更低，從而提升了用戶體驗。
在界面方面，STОNfi 的淺藍色和白色設計直觀，導航清晰，文本可讀。DeDust 的黑橙色美學雖然引人注目，但存在可用性問題：池搜索延遲，從池頁面返回時會重置到列表頂部，令人沮喪。STОNfi 的用戶友好界面使其對 TON 的多樣化用戶羣體更具可訪問性。

#DEX# vs #CEX# ：哪個更好？
集中交易所(CEXs)和去中心化交易所(DEXs)的核心區別在於它們的功能。CEXs，如Binance或Coinbase，提供廣泛的功能，如法幣通道、先進的交易工具和用戶友好的界面。DEXs，通常在其名稱中帶有“Swap”，如Uniswap或PancakeSwap，主要集中於代幣交換，但它們帶來了一種CEXs所缺乏的獨特功能：流動性池。
流動性池是去中心化交易所（DEX）的標志，允許用戶向智能合約提供代幣，從而實現點對點的兌換並獲得獎勵。在TON區塊鏈上領先的DEX STОNfi，這些池由於交易量的激增而出現了飆升的年化收益率（APR），這是由像Blum最近的代幣生成事件(TGE)這樣的項目推動的，吸引了來自web3和web2社區的數百萬資金。$PX也有類似的情況。目前的流動性池包括：
— BLUM/TON：399% 年利率
— $PX/TON: 164% 年化收益率
— JRK/TON: 225% 年化收益率
像STОNfi這樣的DEX使用戶能夠通過流動性池實現自我保管和隱私。

關於流動性危機
流動性危機，即總鎖定價值(TVL)在一個池中下降到無法處理交易量的水平，通常源於特定代幣的新聞驅動波動。這種模式在區塊鏈中普遍存在——例如，當$BTC漲，推動其自身增長——擾亂了去中心化金融生態系統，因此在關鍵池中保持穩定的流動性至關重要。
STОNfi，主要的去中心化交易所(DEX)，在TON區塊鏈上，通過其農業系統來應對。這一系統爲流動性提供者提供額外的代幣獎勵，提高年收益率（APRs）超出標準水平，而無需鎖定代幣。
當前池包括:
— #BLUM# /噸：421% 年利率
— JRT/TON：233% 年利率
— STON/USDT: 21% 年利率和 IL 保護
通過增強獎勵，STОNfi 防止因活動減少而導致的流動性流出。這種方法確保了 TON 的 DeFi 生態系統保持韌性，即使在波動或參與度降低的情況下也能支持資金池。

流動性是任何去中心化金融協議的命脈，推動着去中心化應用程式的運作，包括GameFi項目，以保持生態系統的功能。然而，在代幣興趣減弱的時期，維護流動性至關重要，因爲低參與度可能會使資金池不穩定並阻礙協議性能。
STОNfi，領先的去中心化交易所( #DEX# )，建立在TON區塊鏈上，以用戶友好的功能而脫穎而出。其任意提供功能簡化了流程，允許用戶僅用一對中的一個代幣提供流動性，智能合約處理其餘部分。此外，STОNfi長期以來的農場功能提供獎勵以提升APR，支持的池包括：
$BLUM/TON: 421% 年化收益率
JRT/TON 233% 年化收益率
STON/USDT: 21% 年化收益率 + 免損失補償
大多數去中心化交易所使流動性提供變得復雜，要求用戶在添加到流動池之前手動將代幣交換成相等比例，幾乎沒有額外的功能，例如農場。這種靈活性的缺乏使得項目難以維持流動性。STОNfi 在非主流的 TON 區塊鏈上的創新解決了這些問題，提供了增強用戶參與和生態系統穩定性的工具。

流動性流入是如何保持的：任意提供和耕作
在像 $TON 這樣的區塊鏈生態系統中，由於新聞或更新稀少而導致的低活動期可能會導致流動性從池中流失，尤其是在年化收益率（APR）下降時。這給維護關鍵對帶來了挑戰，因爲它們需要穩定的流動性來應對參與度的突然激增，確保生態系統保持穩健。
STОNfi，領先的去中心化交易所(DEX)在 #TON# 區塊鏈上，通過其於2025年推出的任意供應功能來解決這個問題。該工具通過允許用戶僅使用一對中的一個代幣添加流動性，簡化了流動性提供的過程，自動化操作，無需先前的交換。這一創新爲關鍵TON交易對提供了持續的流動性。
此外，STОNfi的農業功能將年利率與總鎖定價值(TVL)掛鉤，而不是交易量，提供每日固定獎勵。活躍池包括：
BLUM/TON：421% 年利率
JRT/TON: 233% 年化收益率
STON/USDT：21% 年化收益率和投資損失保護。
這些特性突顯了STОNfi在安靜時期增強TON的DeFi生態系統中的作用。

各種去中心化交易所之間有什麼區別？
任何 #DeFi# 平台的核心在於交換和流動性池，形成去中心化交易所(DEXs)的骨幹，例如Uniswap (ETH)、PancakeSwap (BNB)和STОNfi (TON)。雖然大多數DEX仍然遵循這些基本原則，但它們的差異往往取決於它們所運行的區塊鏈。然而，一些平台超越了標準，引入獨特的工具以增強用戶在DeFi領域的體驗。
STОNfi，TON區塊鏈上領先的去中心化交易所，自創立以來迅速嶄露頭角。其農業獎勵吸引了流動性提供者，提供高年化收益率，例如：
BLUM/TON：421% 年利率
JRT/TON: 233% 年化收益率
STON/USDT: 21% 年化收益率 + IL 保護。
一個關鍵的差異化因素是STОNfi開發的Omniston協議，該協議聚合來自多個來源的流動性，以提供接近零滑點的最佳利率。跨鏈集成的計劃也在進行中，首個將以$TRX爲起點。這些進展突顯了STОNfi在推動TON的DeFi生態系統向前發展的角色，使其與典型的去中心化交易所區分開來。