暗号資産取引所が大銀行の支持を得ることは、業界が主流金融に融合することを示しています

モルガン・スタンレー銀行は最近、暗号資産分野への重要な一歩を踏み出しました。報道によると、同銀行は暗号資産取引所CoinbaseとGeminiに銀行サービスを提供する予定で、両取引所は4月に銀行口座の開設を許可されました。この協力の初期には、モルガン・スタンレーはこれらの取引所のアメリカの顧客に対して現金管理サービスを提供し、電信送金や出入金業務を含みますが、暗号資産の清算には直接関与しません。

この動きは、暗号資産業界が主流の金融認識を得るための重要なマイルストーンと見なされています。業界関係者は、直接的な収入の考慮に加えて、これがモルガン・スタンレーにとってCoinbaseやGeminiの将来のIPOの引受け機会をもたらし、同社のデジタル通貨をこれらのプラットフォームに上場させる可能性があると考えています。

規制当局の関係者は、暗号資産市場が成熟するにつれて、ますます多くのブロックチェーン企業が優れたリスク管理とコンプライアンスレベルを持っていると述べ、これらの企業は銀行サービスにおいて障害を受けるべきではないとしています。しかし、暗号資産業界と伝統的金融機関の間で長期的で安定した協力関係を築くには、まだ時間がかかる必要があります。

今回の協力は双方の「情投意合」の結果と言える。モルガン・スタンレーは、コンプライアンスの前提の下で新興分野を先取りしたいと考えており、CoinbaseとGeminiは、より専門的な金融サービスプラットフォームに成長し、より広範な機関市場に進出するために伝統的な金融機関の支援が必要である。

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CoinbaseとGeminiの高度なコンプライアンスと法定通貨決済を主とする特徴は、銀行の規制要件と完璧に一致しています。この二つの取引所は財務の透明性において優れた実績を示しており、いずれも著名な会計事務所による監査を通過しています。資金の流れに関しては、法定通貨が両プラットフォームで優位を占めており、銀行にとってかなりの収益の余地を提供しています。

注目すべきは、CoinbaseとGeminiの業務範囲が広く、取引所に加えて、カストディ、ステーブルコイン、ウォレットなども含まれており、これらの業務には多くの法定通貨サービスの需要があることです。例えば、両社が発行するステーブルコインUSDCとGUSDは法定通貨担保モデルを採用しており、現在の時価総額は合計約8億ドルであり、関連する資金のカストディと法定通貨の入出金手数料もかなりの収入源となっています。

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モルガン・スタンレーのCEOが以前ビットコインに対して否定的な見解を持っていたにもかかわらず、同銀行は暗号化分野の探求において常に先駆けてきました。近年、モルガン・スタンレーはオープンソースの暗号資産プロトコルQuorum、銀行間情報ネットワークIINを立ち上げ、世界初のデジタル通貨を発行した大手銀行となりました。

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しかし、この重要な提携が実現する前に、暗号資産業界と銀行の関係は高度に不確実な状態にありました。Coinbaseのような慎重な取引所でさえ、コンプライアンスの問題で複数の銀行との提携を中断したことがあります。TetherとBitfinexの話はさらに注目に値し、彼らは複数の主流銀行との提携に失敗しており、現在の銀行との提携状況は不明です。

この状況は、暗号資産業界と伝統的な銀行との矛盾を反映しています: 銀行は暗号資産市場の利益を狙っていますが、その一方でコンプライアンスリスクを懸念しています。中国では、規制政策のために、国内の暗号資産業界と銀行はすでに「絶縁」されています。

CoinbaseとGeminiは主流の銀行の支持を得ることに成功しましたが、TetherとBitfinexは依然として安定した協力を模索しています。これはおそらく暗号資産業界の一つの分水嶺を示しています。主流に近づこうとする機関は最終的に伝統的な金融システムに統合されるでしょうが、他の機関は引き続き規制のグレーゾーンで運営される可能性がありますが、その長期的な発展の見通しには疑問が残ります。

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