Восхождение реальных активов в индустрии криптоактивов

Реальные активы (RWA) как новая категория активов в индустрии криптоактивов постепенно привлекают внимание. По состоянию на май 2024 года, объем рынка RWA превысил 6,6 миллиарда долларов, что отражает большой интерес инвесторов к этому инновационному финансовому продукту и постоянно растущий спрос. Подъем RWA неразрывно связан с широким применением технологии блокчейн. Благодаря токенизации, физические активы, такие как недвижимость, товары и интеллектуальная собственность, могут быть представлены в цифровом формате на блокчейне. Этот процесс приносит несколько ключевых преимуществ:

1. Разделение активов: ранее неделимые активы теперь могут быть разделены на более мелкие единицы токенов, что дает больше возможностей для участия большему числу инвесторов.

2. Повышение ликвидности: Токенизация упрощает процесс торговли активами и может увеличить ликвидность традиционных неликвидных рынков.

3. Прозрачность и безопасность: технологии блокчейн обеспечивают безопасность и прозрачность транзакций, снижая риск контрагента.

RWA через токенизацию и блокчейн может служить источником дохода для децентрализованных финансов (DeFi). Ожидается, что к 2030 году рынок токенизации активов достигнет 10 триллионов долларов.

С ростом интереса со стороны инвесторов RWA постепенно становится ядром рынка DeFi, основанного на активах, физических активах и фиксированном доходе, и связанные проекты продолжают появляться.

В этой статье мы подробно рассмотрим Dusk Network, проект инфраструктуры, ориентированный на соблюдение нормативных требований в области Web3 RWA. После длительной разработки запуск основной сети Dusk запланирован на второй квартал 2024 года, что станет важной вехой для этого проекта.

Обзор сети Dusk

Dusk Network — это блокчейн-платформа, созданная для регулирования и децентрализованных финансов. Она фокусируется на выпуске цифровых ценных бумаг и направлена на автоматизацию соблюдения требований при защите конфиденциальности данных пользователей. Интегрируя конфиденциальность и соблюдение норм, Dusk Network способствует безопасной цепочке транзакций RWA.

Dusk Network использует уникальный механизм консенсуса, который сочетает в себе доказательство доли (PoS) и технологии шифрования с нулевым знанием, обеспечивая конфиденциальность и соблюдение норм. Платформа направлена на упрощение регулируемого рынка за счет сокращения высокозатратных посреднических учреждений, при этом оставаясь в рамках регуляторных стандартов.

Основные характеристики Dusk Network

1. Соответствующее требованиям регулирования решение на базе блокчейна: Dusk Network направлено на удовлетворение регуляторных потребностей учреждений. Это открытый, публичный, без разрешений блокчейн, который может использоваться компаниями различных масштабов.

2. Интеграция защиты конфиденциальности: Dusk предлагает систему, ориентированную на конфиденциальность, для токенизации, клиринга и расчетов финансовых инструментов. Они разработали протокол Citadel, интегрировав систему самоуправляемой идентификации в блокчейн Dusk, а также разработали оффлайн-версию под названием Shelter для конфиденциальной KYC для учреждений. Пользователи могут выборочно раскрывать информацию и защищать данные.

3. Конфиденциальные смарт-контракты: Dusk является одной из первых блокчейнов с нативными конфиденциальными смарт-контрактами, которые могут создавать и выпускать токенизированные ценные бумаги с включенной конфиденциальностью. Это упрощает бизнес-операции, автоматизируя аудиторские следы, снижая административные и юридические расходы, а также повышая общую эффективность. Учреждения также могут использовать эти контракты, соблюдая нормативные требования и одновременно извлекая выгоду из преимуществ публичной сети для финансовых приложений.

Технология нулевых знаний

Dusk использует технологию нулевых знаний (ZKP), которая позволяет проводить проверку без раскрытия исходных данных. Интегрируя PLONK — передовую технологию шифрования с нулевыми знаниями, Dusk обеспечивает мощную защиту конфиденциальности.

Анализ конкуренции на рынке

Dusk Network является уникальным участником в области RWA, сосредоточенным на соблюдении нормативных требований и защите конфиденциальности. Ниже приведено сравнение с основными конкурентами:

1. Mantra: основан на Cosmos SDK, это решение уровня 1, которое предоставляет токенизацию RWA и децентрализованную систему идентификации. В отличие от этого, Dusk предлагает блокчейн с поддержкой конфиденциальности и конфиденциальные смарт-контракты.

2. Nexera: предоставляет решения по токенизации, работает на нескольких блокчейнах. Dusk же сосредоточена на конфиденциальности и прилагает усилия для получения лицензии ЕС.

3. Securitize: Платформа цифровых ценных бумаг, сотрудничает с BlackRock. Dusk выделяется благодаря высокодоходным облигациям от BWRE и акценту на конфиденциальность.

4. Oasis Network и Secret Network: обе предлагают функции защиты конфиденциальности, но преимущество Dusk заключается в том, что он имеет встроенную конфиденциальность и соблюдение регуляторных норм.

5. Ondo Finance: сосредоточен на DeFi и продуктах уровня институциональных. Dusk предлагает блокчейн с поддержкой конфиденциальности и конфиденциальные смарт-контракты для RWA.

Преимущества Dusk заключаются в его поддерживаемой конфиденциальности блокчейн-технологии, конфиденциальных смарт-контрактах и соответствии нормативным требованиям, что делает его идеальным выбором для финансовых dApps и учреждений, которым нужны конфиденциальность и соответствие. Однако Dusk также сталкивается с такими проблемами, как низкая известность, небольшая рыночная капитализация и то, что он все еще находится на ранней стадии.

токеномика

Токен DUSK является ядром сети Dusk, основные характеристики следующие:

• Рыночная капитализация: 2.2072 миллиарда долларов США
• Ранг: #271
• Полная разводненная оценка (FDV): 237,65 миллионов долларов
• Рейтинг: #350
• Объем обращения: 4.6962 млн DUSK (46.96% от максимального объема поставки)
• Общий объем поставок: 500 миллионов DUSK
• Максимальное предложение: 1 миллиард DUSK

Назначение токенов включает в себя ставку и вознаграждение, оплату транзакций и газовых сборов, а также проведение платежей в сети и использование в качестве залога для выпуска цифровых активов.

Команда, финансирование и экосистема

Сеть Dusk управляется Эмануэле Франчони, Фульвио Вентерелли и Йелле Полом, команда объединяет техническую и коммерческую экспертизу. Проект уже привлек значительные средства через ICO, частные продажи и начальный раунд.

Dusk Network сотрудничает с NPEX для разработки первой в Европе фондовой биржи на основе блокчейна, что позволит Dusk занять выгодную позицию на европейском рынке цифровой токенизации.

Последняя дорожная карта показывает, что Dusk планирует запустить основную сеть во втором квартале 2024 года, ключевыми вехами являются стимул тестовой сети (ITN) и комплексный процесс аудита.

Перспективы развития

Факторы роста:

• Потенциал рынка RWA огромен
• Возможности цифровых активов на частном рынке
• Первый в Европе фондовый рынок на основе блокчейн
• Поддержка различных языков программирования
• Программа пожертвований Dusk способствует инновациям
• Запуск основной сети в ближайшее время

Медвежьи факторы:

• Конкуренция на рынке интенсивная, особенно давление со стороны таких ведущих проектов, как ONDO
• Интерес к токену DUSK со стороны умных денег еще не значительно увеличился
• Сосредоточение на инфраструктуре токенизации физических активов может привести к стратегическим рискам
• Столкновение со сложными регуляторными вызовами, особенно в области трансъюрисдикционного регулирования и исполнимости смарт-контрактов.

В целом, Dusk Network имеет уникальные преимущества в области RWA и защиты конфиденциальности, но его успех будет зависеть от того, как он справится с конкурентным давлением и регуляторными вызовами, а также от реакции рынка и развития экосистемы после запуска основной сети.