加密市场展望:AI与区块链融合或成下一热点

近期有更多时间思考市场动向，我想分享一些个人观点。

预计加密货币市场的整体趋势要到9月后才会明朗。考虑到宏观经济阻力、夏季流动性限制和季度末仓位调整，真正的市场动态可能要等到8月假期结束、市场参与者回归后才会显现。近期大多数小币种的上涨主要源于空头挤压。交易者受之前反弹影响追涨，但缺乏长期持有者支撑。许多币种经历了剧烈上涨后随即大幅回落。

以太坊出人意料地反弹,AI相关和特定币种引领了这波反弹。而具有实际用途、强劲基本面或回购机制的代币则表现出较强韧性,不仅在下跌期间更稳健,恢复也更快。从中可以得出以下几点洞见:

1. 比特币需求真实且持久

传统资本正通过ETF等受监管渠道逐步进入。当前支持BTC的资本性质与往年大不相同,这使得大规模BTC清算不太可能发生,除非受到重大宏观事件影响。

2. 小币种分化加剧

资金最终会回流到小币种,但不会全面性地流入。只有具备明确用途和应用场景的代币才可能吸引这些资金。这也是为何以太坊可能会跑赢某些竞品。监管明晰度、DeFi使用率提升、通缩结构和质押需求共同形成了强大的良性循环。此外,ETH长期未达预期,仍有边际买家在场外等待。

3. 风投支持的代币面临结构性风险

代币解锁将持续对价格构成压力。流动性不足情况下,验证者和早期投资者的持续卖压限制了上行空间。这使得某些中心化交易所上市的高估值代币前景不佳。特定生态系统的代币尤其面临持续卖压,因为其验证者奖励结构导致了这种情况。

4. 梗币具有结构性优势

梗币具备结构性优势:无风投解锁、公平发行、完全基于关注度。这是纯粹的炒作机制,在早期周期中发挥了作用。

但这个阶段似乎正在结束。某些代币生成事件和热门币的推出可能标志着梗币关注度的顶峰。此后,梗币兴趣开始消退。即使在4月的反弹中,某些代币表现也不如ETH。

部分梗币可能仍有不错表现,特别是那些在加密圈外(如TikTok或Instagram)通过有影响力人物推动走红的币种。这些仍可能带来不对称的财富效应。但单纯依靠"可爱"形象的梗币时代已经过去。只有那些拥有强大故事和市场认知、能引发集体共鸣的币种才具备真正的投机价值。

讽刺的是,对风投支持代币的疲劳和怀疑为公平发行的Web2/3项目打开了大门,这些可能成为下一波财富增长的机会。但要抓住这些机会,需要积极参与链上活动。当信息不对称时,大的机会总会出现。一旦众所周知,回报就会减少。

这就是为何我更关注链上市场动态。某些项目的成功激发了寻找"下一个明星"的热情,资本开始追逐类似的公平发行小币种叙事。正如有人通过交易梗币赚取巨额财富一样——注意力引导资本流向。

5. 未来市场趋势

那么,如果梗币不再是主要机会,接下来会是什么?

我的看法是:AI与加密货币的结合。

如果关注我的动态,你会发现我在本轮周期中的大部分操作(在早期部署某些代币后)都集中在梗币和AI上。

就像DeFi夏季一样,大多数早期AI项目在炒作后失败。但真正基于实用性的项目正在熊市中默默构建。我们已经看到一些项目在链上涌现。

随着梗币利润枯竭,关注度自然会转向新的叙事。AI凭借其明确的实用性,非常适合成为下一个焦点。

许多AI x Crypto项目采用公平发行模式,呼应了早先某些成功项目的叙事。

这就是为何我在市场平静期研究并提前布局这个领域。现在不必急于建立全部仓位,但我相信,如果市场再次强劲上涨,这个领域将蕴含最大的不对称机会。