Квантовые арбитражные стратегии: путь стабильного дохода на рынке криптоактивов

В последнее время, с увеличением волатильности на рынке криптоактивов, стратегии количественного арбитража стали популярны среди инвесторов благодаря своей стабильности и способности контролировать риски. Два опытных эксперта в области количественной торговли недавно поделились своими глубокими взглядами на эту стратегию на вебинаре.

Оба этих эксперта имеют традиционный финансовый фон и вошли в рынок криптоактивов в 2018 году. Они считают, что высокая волатильность крипторынка, большая доля розничных инвесторов и общая незрелость создают идеальные условия для количественных стратегий. Кроме того, уникальные механизмы, такие как бессрочные контракты и ставка финансирования, также создают новые возможности для арбитража.

Основная логика количественного арбитража заключается в получении прибыли за счет разницы в ценах между спотовыми и бессрочными контрактами. Конкретная операция заключается в покупке спота и одновременной продаже бессрочного контракта, чтобы получить доход от уплачиваемой финансирования по длинной позиции бессрочного контракта. Преимущество этой стратегии заключается в том, что она позволяет достичь рыночной нейтральности и не подвержена влиянию колебаний цен.

Чтобы гарантировать долгосрочную стабильность, эксперты используют единый маржинальный счет для интеграции управления капиталом и предоставляют базовую защиту за счет глубокой ликвидности голубых фишек. Они также внедряют динамический механизм ротации, ежедневно контролируя ставки финансирования основных токенов и своевременно корректируя портфель для оптимизации доходности и рисков.

Столкнувшись с рисками, такими как колебания рынка и отрицательная ставка финансирования, команда по количественной торговле установила строгие меры контроля рисков. Они будут корректировать объем позиций или перераспределять активы в зависимости от данных о просадках, а также устанавливать механизм стоп-лосса: если ставка финансирования будет отрицательной в течение 5 последовательных дней, токен будет удален из портфеля.

По сравнению с прямым владением биткойнами, количественный арбитраж предоставляет инвесторам с низким аппетитом к риску низкорисковый и стабильный вариант дохода. Эксперты рекомендуют сочетать владение токенами с количественным арбитражем для увеличения доходности и диверсификации рисков.

Согласно историческому циклу, эксперты прогнозируют, что текущая фаза высокой доходности бычьего рынка может продлиться еще 6 месяцев. Даже если наступит медвежий рынок, количественный арбитраж все равно сможет поддерживать низкую просадку и стабильную доходность благодаря тонкому управлению и многотокеновой конфигурации.

В реальной практике капитал в 1 миллион долларов может использоваться для покупки спотовых активов на сумму 2 миллиона долларов, одновременно занимая короткую позицию по бессрочному контракту на эквивалентную сумму, при этом плечо контролируется в пределах двух раз. Использование единого маржинального счета значительно упрощает операционные процессы, повышает эффективность и снижает риски.

Эксперты подчеркивают, что хотя у количественного арбитража низкий уровень просадок, существуют риски, такие как колебания ценовых спредов и отрицательные ставки финансирования. Они управляют этими рисками с помощью строгих правил остановки убытков и многосторонней конфигурации токенов. В экстремальных рыночных условиях они принимают меры по диверсификации позиций и динамической перестройке, полагаясь на современные технические системы для быстрого реагирования.

Качество арбитража в бычьих и медвежьих рынках различается. В бычьем рынке годовая доходность может достигать 20%-30%, в то время как в медвежьем рынке составляет около 8%-10%. Даже в медвежьем рынке эта стратегия все равно может обеспечивать стабильную доходность за счет оптимизации конфигурации токенов.

Эксперты сравнивают количественный арбитраж с улучшенной версией инструмента управления наличностью в традиционных финансах, полагая, что он особенно подходит для инвесторов, переходящих с облигаций или фондов денежного рынка. Для институциональных инвесторов или клиентов с высоким уровнем благосостояния это идеальный выбор для надежной части распределения активов.

В конце концов, эксперты отметили, что даже в условиях экстремального рынка, таких как событие "3·12" в 2020 году, стратегии количественного арбитража все еще могут справляться с рисками за счет быстрого снижения позиций, концентрации на голубых фишках и использования технических систем для быстрого регулирования, даже после восстановления рынка, чтобы захватить сверхдоход.

В целом, стратегии количественного арбитража предоставляют инвесторам способ получения стабильного дохода на рынке Криптоактивов, особенно подходящий для тех, кто ищет низкие риски и стабильную прибыль.