Strategi Arbitrase Kuantitatif: Jalan Pendapatan Stabil di Pasar Aset Kripto

Belakangan ini, seiring dengan meningkatnya volatilitas pasar Aset Kripto, strategi arbitrase kuantitatif semakin diminati oleh investor karena stabilitas dan kemampuan pengendalian risikonya. Dua ahli perdagangan kuantitatif berpengalaman baru-baru ini berbagi wawasan mendalam mereka tentang strategi ini dalam sebuah seminar online.

Kedua ahli ini memiliki latar belakang keuangan tradisional dan memasuki pasar Aset Kripto pada tahun 2018. Mereka percaya bahwa volatilitas tinggi di pasar, proporsi investor ritel yang besar, dan ketidakmatangan keseluruhan menciptakan lingkungan ideal untuk strategi kuantitatif. Selain itu, mekanisme unik seperti kontrak permanen dan suku bunga juga menciptakan peluang arbitrase baru.

Logika inti dari arbitrase kuantitatif adalah memanfaatkan selisih harga antara spot dan kontrak perpetual untuk mendapatkan keuntungan. Operasi spesifiknya adalah membeli spot sambil melakukan short pada kontrak perpetual, dengan mendapatkan pendapatan dari biaya pendanaan yang dibayarkan oleh posisi long di kontrak perpetual. Keuntungan dari strategi ini adalah dapat mencapai netralitas pasar, tidak terpengaruh oleh fluktuasi harga.

Untuk memastikan stabilitas jangka panjang, para ahli menggunakan akun margin terpadu untuk mengintegrasikan manajemen dana, dan menyediakan jaminan dasar melalui likuiditas mendalam dari koin blue-chip. Mereka juga menerapkan mekanisme rotasi dinamis, memantau tarif dana untuk aset kripto utama setiap hari, dan menyesuaikan portofolio tepat waktu untuk mengoptimalkan pengembalian dan risiko.

Menghadapi risiko seperti volatilitas pasar dan nilai biaya dana yang negatif, tim kuantitatif memiliki langkah-langkah pengendalian risiko yang ketat. Mereka akan mengurangi posisi atau melakukan penyesuaian kembali berdasarkan data penarikan secara tepat waktu, dan menetapkan mekanisme stop loss, seperti menghapus koin tersebut dari portofolio jika biaya dana negatif selama 5 hari berturut-turut.

Dibandingkan dengan memegang Bitcoin secara langsung, arbitrase kuantitatif memberikan pilihan risiko rendah dan imbal hasil stabil bagi investor yang menghindari risiko. Para ahli menyarankan untuk menggabungkan kepemilikan koin dengan arbitrase kuantitatif untuk meningkatkan pengembalian dan mendiversifikasi risiko.

Berdasarkan siklus sejarah, para ahli memperkirakan bahwa fase keuntungan tinggi dari pasar bullish saat ini mungkin akan berlangsung hingga 6 bulan ke depan. Bahkan jika memasuki pasar bearish, arbitrase kuantitatif masih dapat menjaga penarikan yang rendah dan hasil yang stabil melalui manajemen yang cermat dan alokasi multi koin.

Dalam praktiknya, dana sebesar 1 juta USD dapat digunakan untuk membeli 2 juta USD spot, sambil melakukan short terhadap kontrak perpetual senilai yang sama, dengan leverage dikendalikan di bawah dua kali lipat. Penggunaan akun margin terintegrasi sangat menyederhanakan proses operasional, meningkatkan efisiensi, dan mengurangi risiko.

Para ahli menekankan bahwa meskipun penarikan kuantitatif arbitrase relatif rendah, tetap ada risiko seperti fluktuasi spread dan biaya dana negatif. Mereka mengelola risiko ini melalui aturan stop-loss yang ketat dan alokasi multi-koin. Dalam kondisi pasar yang ekstrem, mereka akan mengambil langkah diversifikasi posisi dan penyesuaian portofolio dinamis, serta bergantung pada sistem teknologi yang canggih untuk merespons dengan cepat.

Kinerja arbitrase kuantitatif berbeda dalam pasar bullish dan bearish. Dalam pasar bullish, pengembalian tahunan dapat mencapai 20%-30%, sedangkan dalam pasar bearish sekitar 8%-10%. Bahkan di pasar bearish, strategi ini masih dapat memberikan pengembalian yang stabil melalui optimalisasi konfigurasi koin.

Para ahli membandingkan arbitrase kuantitatif dengan versi yang ditingkatkan dari alat manajemen kas dalam keuangan tradisional, percaya bahwa ini sangat cocok untuk investor yang beralih dari obligasi atau reksa dana pasar uang. Bagi investor institusi atau pelanggan bernilai tinggi, ini adalah pilihan ideal untuk bagian yang stabil dalam alokasi aset.

Akhirnya, para ahli menunjukkan bahwa bahkan dalam kondisi pasar yang ekstrem, seperti peristiwa "3·12" di tahun 2020, strategi arbitrase kuantitatif masih dapat menghadapi risiko dengan cepat mengurangi posisi, fokus pada koin blue chip, dan memanfaatkan sistem teknis untuk penyesuaian cepat, bahkan setelah pasar pulih untuk menangkap keuntungan berlebih.

Secara keseluruhan, strategi arbitrase kuantitatif memberikan kepada investor cara untuk mendapatkan pendapatan yang stabil di pasar aset kripto, terutama cocok bagi mereka yang mencari investasi dengan risiko rendah dan pengembalian yang stabil.