ソラナエコシステムにおけるリキッドステーキングの新星：Sanctumプロジェクトデプス分析

リキッドステーキングは、PoSネットワークにおける資産管理の方法を根本的に変えました。本来流動性のないステーク資産を取引可能なトークンに変えることで、ユーザーはステーク期間中にこれらの資産を引き続き使用できます。この革新は、暗号通貨保有者により大きな柔軟性と収益機会を提供します。

Sanctumはソラナネットワーク上のリステークプロトコルとして、この概念を新たな高みへと引き上げています。ユーザーは流動性ステークトークン(LST)をスマートコントラクトに預け入れることで、流動性リステークトークン(LRT)を取得できます。LRTは元のステーク資産の価値を表すだけでなく、ステーク報酬や追加のプロトコル報酬も含まれており、ユーザーにさらなる価値を提供します。

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リキッドステーキング市場は短期間で爆発的な成長を遂げ、総ロックアップバリュー(TVL)は3000万ドルから570億ドル以上に急増しました。しかし、異なるネットワーク間のステーク比率には依然として顕著な差異があります。ソラナのステーク率は70%を超え、イーサリアムの27%を大きく上回っています。しかし、ソラナネットワークにおけるLSTはステーク供給量の6%しか占めておらず、イーサリアムは40%を超えています。このギャップはSanctumにソラナエコシステム内での大きな成長の余地を提供しています。

! SANCTUMプロジェクト研究(1):SolanaでのNovasのステーキングとリステーキング

Sanctumのコア製品には次のものが含まれます:

1. インフィニティプール：ユーザーがさまざまなLSTをシームレスに交換できる革新的な流動性プールです。オンチェーンデータを使用してLSTの正確な価格を設定し、動的に交換手数料を調整してプールのバランスを維持します。

2. バリデーターLST: 特定のバリデーターに対してユーザーがステークしたトークンを表します。これらのトークンは、ステーク報酬の蓄積に伴い価値が増加し、バリデーターに差別化された競争の手段を提供します。

3. リザーブプール: ソラナ上のすべてのLSTにデプス流動性を提供し、償還プロセスを簡素化し、さまざまなDeFiプロトコルがLSTを担保として受け入れることをサポートします。

4. ルーター:異なるLST間の効率的な交換を実現する革新的なツールであり、すべてのLSTの流動性を統一しました。

! SANCTUMプロジェクト研究(1):SolanaでのNovaのステーキングと再ステーキング

イーサリアムのLidoとは異なり、Sanctumはより分散型で協力的なアプローチを取っています。市場を支配しようとするのではなく、全体のステーキング市場の成長を促進するために、さまざまなLSTをサポートするインフラの構築に取り組んでいます。

Solanaの主要な競合相手Jitoと比較して、Sanctumは堅実なインフラストラクチャサポートの提供に注力し、エコシステムの安定性と安全性を確保しています。SanctumのInfinity多LST流動性プール、リザーブプール、およびルーターが流動性と安定性を促進しています。

! SANCTUMプロジェクト研究(1):Solanaでの新規ステーキングと再ステーキング

Sanctumの利点には、資本効率の高いLSTの償還と交換メカニズム、十分な流動性の備蓄、LSTの作成ハードルの引き下げなどがあります。しかし、それは確立されたプレーヤーからの競争、ソラナエコシステムの発展と密接に関連するリスク、および潜在的な規制の課題に直面しています。

Sanctumが進化し続ける中で、ソラナエコシステムにおける流動性ステーキングの重要な参加者になる可能性を秘めており、ユーザーにより多くの選択肢と機会を提供します。今後、Sanctumはエコシステムをさらに拡張する計画を立てており、競争の激しいDeFi分野での地位を強化するために、さらなる革新的な機能を導入する可能性があります。

! SANCTUMプロジェクト研究(1):SolanaでのNovaのステーキングと再ステーキング