Index Coopと提携し、Gitcoin Staked ETH Index(gtcETH)を立ち上げました。 収入は、各ストラテジープールでユーザーが賭けたETH/LSD/USDCの収入から得られます。 GitcoinとIndex Coopは2%を分け合い、Gitcoinの1.75%が公共財の寄付に使われました。 現在の供給量は113.85ETHです。
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LSDFiホットウォーエスカレーション5つの戦略は、高いリターンを目指しています
LSDFi戦争が激化、5つの戦略が超過リターンを生む
LSDFiはLSDに基づくDeFi製品で、LSDを通じてステーキングされたETHを取引可能な資産に変換し、流動性を解放し、ステーキングのハードルを下げます。任意の数量のETHをステーキングしてLSDを取得し、LSDを利用して複数の利益を得ることができます。
LSDFiのコアはDeFiのコンポザビリティであり、新しいプロジェクトはインセンティブを通じてユーザーにETH/LSDをステーキングさせ、市場シェアとLSDのコントロールを獲得します。一部のプロジェクトは、検証者の分散化を促進するためにダイナミックインセンティブメカニズムを利用しています。
以下はLSDFiの5つの主要な形式です:
1. LP (利回り10%+)
上海アップグレード前は、LSDは直接ETHに交換できなかったため、多くのLSD-ETH流動性プールが存在しました。stETHを例に取ると、基本的な利回りは一般的に5%を超えず、主にトークンの補助によってAPYを向上させています。ステーキング者はETHのステーキング報酬とLP手数料の報酬を受け取ることができます。上海アップグレード後、LP規模はさらに増加する可能性があります。
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2. サーキュラー貸借 (収益10%+)
AAVEとLIDOのstETHを通じて、イーサリアムの合併後のメインネットで大規模なレバレッジベッティングを行いました:
清算リスクは高く、収益は循環回数に依存します。理論的にはすべての貸借契約が実施可能であり、将来的には自動循環貸出商品が登場する可能性があります。
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3. イールド (10%+)
Yearn FinanceはCurveに流動性プールを設立し、LSDのAPYを5.89%に引き上げました。ユーザーはstETHを直接ステーキングでき、現在プールの価値は1640万ドルです。類似の老舗DeFiプロジェクトは多く、複数のプラットフォームからの収益を集約し、補助金を通じて収益を増加させています。
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4. EigenLayer ( 収益不明 )
EigenLayerは、以下を含むさまざまなステーキング方法を提供しています:
! LSDFi戦争が加熱している、アルファを詳細に生成するための5つの戦略
5. インセンティブLSDFiプロジェクト
レバレッジ、ストラクチャード戦略、オプション、債券デリバティブなどを通じて資本効率を向上させるか、高いAPYを活用して貯蓄を引き寄せます。
ペンドル
DeFi収益プロトコルでは、ユーザーはさまざまな収益管理戦略を実行できます。ETH、APE、LOOKsなどのステーキングサービスや流動性プールを提供しています。ユーザーは市場価格よりも低い価格でETHを購入でき、その差額が収益となります(は466日間ロックする必要があります)。また、流動性を追加することで収益を得ることもできます。
現在、LidoまたはAuraでプールを構築し、一定期間ロックすることでPendleの補助金による高い収益を得ることができます。割引価格(の約1年ロック期間)の利率は12.5%、プールの年利回りは約95.7%ですが、高いAPYは主にPENDLEトークンの補助金から来ています。
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イオンプロトコル
プロジェクトは未発売です。原理はLSDトークンと担保資産をallETHとvaETHにトークン化することです。allETHはERC-20トークンで、1 ETH = 1 allETHです。vaETHはallETHポジションから得られるすべての収益を追跡します。
EigenLayerなどを利用してLSD収益の集約を計画していますが、現在の情報は限られています。初期段階にあり、Twitterのフォロワー数は266、Discordは38人です。
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unshETH
バリデーターの分散化を高めるために、ダイナミックなインセンティブ配分を通じて実施されるプロトコル。市場シェアの少ないLSDにはより高い報酬を与え、主要LSDプラットフォームには少ないステーキング報酬を提供して、ユーザーが小規模プラットフォームにETHをステークするよう促します。
現在はsfrxETH、rETH、wstETH、cbETHのみをサポートしており、分散化の目標にはまだ遠いです:
unshETHをステーキングすると約500%のリターンが得られ、トークンをさらにステーキングすると約70%のリターンが得られます。LPプールの深さは約58万ドルで、LP手数料収入は60%、ステーキングで666%+APYのインセンティブが得られます。
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LSDxファイナンス
目標はLSD資産のセグメント市場における高いバリアを持つDEXとなり、LSD資産の流動性市場シェアを占めることです。GMXのGLP構造に似た形で、統一流動性プールETHxを構築し、安定したコインUMを導入する計画です。
48時間で55,000ETHがロックされ、2日間で8,000人のフォロワーが追加され、トークンはBitgetとMEXCに上場されました。 最近、Foresight Venturesに投資されました。
現在サポートされているLSDの数は少なく、機能は全て完成していません。創世マイニングは4日後に初めて半減します。
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リキッドステーキングデリバティブ
LSDアグリゲーターは、トークン化と派生トークンの発行を通じて流動性問題を解決し、資産のレバレッジ効果を最大化します。ユーザーはETHまたはLSDをステーキングしてトークン報酬を得ることができ、報酬トークンLSDはveLSDガバナンスやLS-ETH流動性DeFi投資に使用できます。
ETHを直接ステーキングしてLS-ETHを取得すると、6.3%のAPRが得られます。現在、1.24 ETHのみがステーキングされており、初期段階にあります。LSD流動性プールはUniswap V2に構築されており、価値は約40万ドルです。FDV: 568万ドル。
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シュターダー イーサリアム
ETH製品はまだ公開されていません。以前は他のチェーンで流動性ステーキングを提供しており、ETHxを近日中に発表します。ユーザーがETHを預け入れると、Stader Pools ManagerはETHxを報酬として発行し、ETHを3つの異なるプール(に預け入れ、それは検証ノード)に相当します。ETHxは30以上のDeFiプロトコルと提携することが期待されています。
ノードを運営するには、4 ETHと価値0.4 ETHのSDトークンを担保として預ける必要があります。初年度には、100万〜200万ドルのSDトークンがノードオペレーターにインセンティブとして配布されます。ノードは他のユーザーの報酬から5%のコミッションを得ることができます。
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ホード
ETHをステーキングしてLSD hETHを獲得します。報酬はステーキングプールに累積され、時間とともにhETHの価値が増加します。さまざまな方法でより高いAPRを実現します:
現在のAPYは17.9%、ステーキング数は223.22 ETH、ステーキング参加者は57人、FDVは1280万ドルです。
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パララックスファイナンス
L2(では、現在Arbitrum)のみ流動性インフラを提供しています。テスト段階で、Tester資格を取得する必要があります。そのSupernova製品は、ステーキング報酬を提供するだけでなく、ステーキング資産にレバレッジと貸付サービスも提供します(は未発行のトークンで、テストを申請することができます)。
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###ベストLSD
テストネットが間もなく開始され、Real Yieldアグリゲーターのようで、アグリゲートされた収益を利用して自分のLSD - bestETHを補填します。考慮される範囲にはGMX、GLP、veCRV、veVELOなどの高収益資産が含まれます。現在、ドキュメントとウェブサイトはシンプルです。
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0xAcid DAO
LSD資産のリターンを最大化する管理プロトコルが、まもなくArbitrumとEthereumに上陸します。主な戦略は、大部分の資産を安定したノードに配置し、一部をFraxやAura LPプールなどの高収益戦略に投入することです。最近、Pendleとの提携を発表し、リスクレバレッジを行い、貸出やLPなどのサービスを提供します。
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###固有レイヤー
前述の機能に加えて、潜在的なDeFiの組み合わせの可能性もあります:
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インデックスクープ
去中心化暗号通貨指数コミュニティ、2つのLSDに関連する製品を発行します:
dsETH(分散型ステークドETHインデックス): rETH、wrapped stETH、sETH2で構成されており、単一トークンリスクを低減し、全体的なリターンを安定化させます。システムは自動的に資産比率を調整してリターンを最適化します。
icETH: レバレッジ流動性ステーキング戦略商品で、AAVE v2を利用してより高いETH収益を提供します。
dsETHの供給は485個で、手数料は0.25%、APYは4.59%です。icETHの供給は約1万枚のETHで、手数料は0.75%、APYは5.26%、stETHのみをサポートします。
! LSDFi戦争が過熱している、アルファを詳細に生成するための5つの戦略
###ギットコイン
Index Coopと提携し、Gitcoin Staked ETH Index(gtcETH)を立ち上げました。 収入は、各ストラテジープールでユーザーが賭けたETH/LSD/USDCの収入から得られます。 GitcoinとIndex Coopは2%を分け合い、Gitcoinの1.75%が公共財の寄付に使われました。 現在の供給量は113.85ETHです。
! LSDFi戦争は過熱し続け、アルファを生成するための5つの戦略を説明しています
サマリー
インセンティブLSDFiプロジェクトがLSDのコントロール権を競い、将来の協力やDeFiエコシステムに影響を与えます。最終的にはごく少数のプレーヤーだけが残る可能性があり、Lidoの主導的地位が挑戦されるかもしれません。
戦略の安定性はLSDFiプロジェクトの鍵です。高い利益は持続可能性の問題を引き起こす可能性がありますが、しばらくの間は常態になるかもしれません。今後100%+APYは高いとは言えないでしょう。
利回り最大化戦略:frxETH(などのトップ3以外の流動性ステーキングProvider)に賭け、利回り補助金を使用して10%のリターンを得てから、