市場概況

市場の主要トレンド

• 市場感情指数は91%から53%に低下し、まだ貪欲ゾーンにあります。BTCは高いレベルでの変動を維持し、アルトコインは全般的に圧力を受け、市場の分化が進んでいます。

• USDTとUSDCの時価総額はともに増加し、DeFiの総TVLは541億ドルに上昇し続けており、市場は引き続き新たな資金の流入を引き寄せていることを示しています。

• DeFi分野は16.47%の週次リターンで市場をリードし、DEXの取引量は2024年の新高値(630億ドル)を記録し、強い勢いを示しています。

• メームコインが市場の視野に戻り、大市場の変動の中で活発に動き、市場に新しい流動性とユーザーの成長点をもたらしています。

• DEXプロジェクトが最も注目を集めており、AIやGameFiなどの分野はパフォーマンスが低調で、市場のホットスポットがインフラストラクチャーと流動性の分野に集中していることを反映しています。

• 投資家は慎重を保ち、再ステーキングプロジェクトとDEXセクターの機会に重点を置き、来週の米連邦準備制度理事会の会合がもたらす市場の変動に注意を払うことをお勧めします。

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マーケットセンチメント指数分析

• 市場感情指数は先週の91%から53%に低下し、依然として強気の領域にあります。

• Altcoinは今週、ベンチマーク指数に対して弱いパフォーマンスを示し、震荡的な下落傾向を呈しています。前半週の下落後、多くの対象は失地を回復できませんでした。レバレッジポジションの影響を受け、市場では約200億ドルのポジションが強制的に清算され、ロングポジションは著しくデレバレッジされています。Altcoinは短期的にはベンチマーク指数と同期することが予想され、独立した相場の可能性は低いです。

一般的な市場の動きの概要

• 暗号通貨市場は今週、広範な波動トレンドにあり、感情指数は依然として強気の段階にあります。

• DeFi関連の暗号プロジェクトが際立っており、市場が基礎的な収益の向上に持続的な関心を示していることがわかります。

• DEX類のプロジェクトは今週良好なパフォーマンスを示し、チェーン上の投資家がチェーン上の投資活動に積極的に参加し始めていることを示しています。

• 今週、Memeトラックが再び注目され、市場の関心を集め始めました。

ホットトピック

デックス

今週は市場全体の価格変動が大きいため、投資家に多くの利益機会を生み出しました。オンチェーンの投資家は次々とDEXを利用して取引を行い、オンチェーンの資金とユーザーがDEXの分野に不断に流入することで、今週のDEXプロジェクトの成長を促進しました。

DEXのチェーン上データ

DEXの最も直感的なデータは、DEXのTVLと取引量です。この2つの指標は、DEXの状況を最も直接的に反映しています。

• TVL: DEXトラックプロジェクトのTVLは今週急速に上昇し、先週の25.22Bから現在の26.58Bに増加し、増加率は5.39%に達しました。資金がDEXプロジェクトに積極的に流入していることがわかります。

• DEXの週取引量: DEXの今週の取引量は2024年の中で最高値に達し、630億ドルの水準に達しました。過去24時間の取引量は75.8億ドルに達し、DEXトラックの取引量の急増が見て取れます。

DEXセクターは明らかなビジネスモデルのアップグレード傾向を示しています。HyperliquidやdYdXを代表とするトッププロトコルは、単一の取引機能から包括的な金融インフラへの戦略的転換を経験しています。この進化の道筋は、プロトコルが独自のチェーン層アーキテクチャに基づき、機能の集約を通じて垂直統合を実現し、ワンストップのDeFiサービスエコシステムを構築することに現れています。このようなアーキテクチャの革新は、DEXトラックが単一の取引レベルから全方位の金融インフラに進化していることを示しており、トラックの価値再構築が進行中です。

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スイ

Suiエコシステムは今週市場で高い関心を集めており、SUI価格は今週7.8%上昇し、BTCとETHよりも強いパフォーマンスを示しました。Suiエコシステム内のDefiプロジェクトは今週素晴らしい成長を見せています。

SuiチェーンのDefiプロジェクトデータ

• TVL:SuiのTVLは今週急速に上昇し、先週の1.598bから現在の1.793bに上昇し、上昇幅は12.88%に達しました。オンチェーン資金がSuiチェーンに積極的に流入していることがわかります。

• アカウント:Suiチェーン上のユーザー総数は66,543,317人に達し、先週の64,358,562人から2,184,755人増加し、増加率は3.39%に達しました。増加率はそれほど大きく見えませんが、今週の激しい価格変動の中で成長を実現できたことは、Suiチェーンが一定のトラフィックを引き付ける効果を持っていることを示しています。

• DEX取引量:Suiチェーンの主なDEXは、Cetus、Aftermath Finance、BlueMove DEXで、SuiチェーンのDEXの総取引量は今週350億米ドルを超え、1日の平均取引量は4億6600万米ドルに達し、SuiチェーンのDEXが非常に活発であることを示しています。

• DeFiプロジェクトのTVL増加: Suiエコシステム内でTVLランキングの上位3つのプロジェクトはそれぞれNAVI Protocol、Suilend、Aftermath Financeであり、それぞれ貸出とDEXの分野に属しています。今週のTVL増加率はそれぞれ1.14%、17.22%、1.72%です。震荡トレンドの中でも、Suiエコシステム内の資金がDeFiプロジェクトに継続的に流入していることが分かります。

パブリックチェーンが市場で支持されているかどうかを判断する最も直接的な基準は、そのTVLの増減幅です。上記のデータに基づくと、現段階でSuiチェーンは高速な成長を維持しています。SUIの価格が市場全体よりも強いため、Suiエコシステムの基盤資産は不断に上昇しており、その結果、チェーン上のDeFiプロジェクトのAPYの成長が促されています。また、市場全体の動向にも大きな変動があり、利益の機会が存在するため、多くのオンチェーンユーザーが参加することを引き寄せ、Suiエコシステム全体の発展を推進しています。

DeFiトラック

TVL成長ランキング

過去一週間の市場プロジェクトTVL上昇率トップ5 ( TVLが小さい公営プロジェクトは除外、基準は3000万ドル以上), データソース: Defilama

| プロジェクト名 | 直近7日間の上昇率 | TVL(百万) | |--------|--------|--------------| | シンセティックス | 87.69% | 576.82 | | バビロン | 67.32% | 3782.36 | | 通常のマネー | 53.61% | 833.76 | | バウンスビット | 50.31% | 664.98 | | エクイリブリア | 40.27% | 281.03 |

Synthetix(SNX):(推奨指数:⭐️⭐️⭐️⭐️)

• プロジェクト紹介:Synthetixは、Ethereumに基づいた分散型合成資産プロトコルであり、ブロックチェーン技術を通じて現実世界の資産へのオンチェーンエクスポージャーを提供することを目的としています。Synthetixのコア機能には、ユーザーがSNXトークンを担保にして合成資産を鋳造できることが含まれています。

• 最新の進展:今週、SynthetixはLPユーザーのAPYを引き上げ、SCCP-373の実施によりV3 LPの取引手数料の割合を40%から60%に引き上げました。また、Synthetix TreasuryはV3 LPの収益を増加させるためにいくつかのインテグレーター手数料を徴収する予定です。さらに、Synthetixは今週、レバレッジトークンプラットフォームTLXの買収を完了したと発表し、TLXのレバレッジトークン機能を統合し、パラメータの改善と契約の再展開を通じてローンチを推進し、レバレッジトークンインセンティブプログラムを開始します。

バビロン(未発行):(推奨指数:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• プロジェクト概要: Babylonプロジェクトは、ビットコインの安全性を利用して、他のプルーフ・オブ・ステークブロックチェーンの安全性を強化することを目的としたプロジェクトです。中核となる理念は、信頼のないステーキングメカニズムを通じて、遊休のビットコイン資産を活性化し、ビットコイン保有者の資産安全への追求と、高利回りプロジェクトへの参加の矛盾を解決することです。

• 最新の展開: 今週は市場価格が激しく変動する中で、BTCのパフォーマンスは非常に堅調であり、高い位置を維持しています。さらに、ユーザーはBTCの今後の発展に対して楽観的であるため、持っているBTCを解放しつつ、より多くの基盤を持つ生息プロジェクトを選ぶ傾向があります。また、今週、ある取引プラットフォームが、自社のアカウントから直接BabylonでBTCをステーキングして利益を得ることができると発表し、Babylonに大きな新規資金をもたらしました。同時に、活動期間中にこの活動に参加するプラットフォームのユーザーに最大12%のポイントアップを提供し、多くのユーザーの参加を促しました。

###通常のMoney(USUAL):(推奨指数:⭐️⭐️⭐️)

• プロジェクト概要:Usual Moneyは、ある取引プラットフォームによって支援されているステーブルコインプロジェクトで、分散化された方法で新しいステーブルコインソリューションを提供することを目的としています。このプロジェクトのコアメカニズムには、3つの主要なトークンが含まれています: ステーブルコインUSD0、債券商品USD0++、およびガバナンストークンUSUAL。

• 最新の進展: 最近、Usual MoneyはCheckerのアップグレードを実施しました。アップグレード後、債券商品USD0++の保有者の年利は48%に達し、Curve内のUSD0/USD0++の平均APYは54%、USD0/USDCの平均年利は52%となりました。同時に、USUALの発行量が17%減少し、USUALの価格が上昇しました。そのため、多くのユーザーがUsual Moneyに参加し、高い年利のアービトラージ利益を得るために来ています。

バウンスビット(BB):(推奨指数:⭐️⭐️⭐️⭐️)

• プロジェクト概要: BounceBitはビットコインエコシステム上の再ステーキングの基盤レイヤーです。設計上、ある取引プラットフォームと深く連携し、高収益のCeDeFiコンポーネントを構築しています。また、BounceBit Chainを独自に構築し、Restakingの具体的な使用シーンを提供しています。

• 最新の進展:最近、BounceBitはさまざまなトークンのステーキング利率を引き上げました。その中で、USDTの30日間年率収益は54.25%、BTCの30日間年率収益は24.55%、BNBの30日間年率収益は37.13%、ETHの30日間年率収益は37.7%に達し、多くのユーザーが資産をBounceBitに投入してステーキングに参加することを促しました。また、今週BounceBitはOndoと提携し、トークン化されたRWAをBounceBitに導入し、RWA市場に進出を開始しました。

エクイリブリア(EQB):(推奨指数:⭐️⭐️⭐️)

• プロジェクト概要:Equilibriaはマシンガンプールプロジェクトであり、その主な目標はユーザーに高い収益を創出することです。Pendleが採用しているveTokenを利用した収益モデルを通じて、vePENDLEのトークン化バージョンePENDLEがLPにより高い収益を提供し、PENDLE保有者に追加の報酬を提供します。

• 最新の進展:今週、EquilibriaはCurveとの協力を強化し、ユーザーの収益を増加させるために最初の強化プール-scrvUSDプールを導入しました。その後、SolvBTC、cmETH、ePENDLEの強化プールを追加し、ユーザーのAPYを最大59%に引き上げ、多くのユーザーがアービトラージに参加するように引き寄せました。

以上のことから、今週TVLが急速に増加しているプロジェクトは主にステーブルコインの収益セクター(マシンガンプール)に集中していることがわかります。

トラック全体のパフォーマンス

• ステーブルコインの時価総額は着実に増加しています: USDTは先週の1410億ドルから1451億ドルに増加し、増加率は2.91%に達しました。USDCは先週の402億ドルから415億ドルに増加し、増加率は3.23%に達しました。今週は、非米国市場を主とするUSDTと米国市場を主とするUSDCの両方が増加していることから、全体の市場が資金の持続的な流入を維持していることが示されています。

• 流動性が徐々に増加: 伝統的市場の無リスクアービトラージ金利は、金利引き下げの継続に伴い、徐々に低下していますが、オンチェーンのDeFiプロジェクトのアービトラージ金利は、暗号資産の価値の上昇に伴い、徐々に増加しています。DeFiへの回帰は非常に良い選択となるでしょう。

• 資金状況:DefiプロジェクトのTVLは先週の532億ドルから現在の541億ドルに上昇し、新たな資金は1.69%に達しました。今週も正の成長を維持し、約2ヶ月間の持続的な上昇を続けており、Defiプロジェクトに資金が継続的に流入していることを証明しています。

深く分析する

上昇のドライバー:

今回の上昇の核心的な推進要因は、以下の伝導パスに要約できます: 市場がブルマーケット周期に入ることで流動性需要が高まり、それが基礎的な貸出金利の上昇を促進し、DeFiプロトコルにおけるアービトラージサイクル戦略の収益空間を拡大しました。具体的には:

• 市場環境:ブルマーケットサイクルは全体的な流動性需要の増加をもたらす

• 金利面:基準貸出金利の引き上げは、市場の資金価格に対する期待を反映している

• 収益端: 循環アービトラージ戦略の収益率が拡大し、プロトコル