最新のEU暗号資産規制要件の分析と影響評価

2024年1月中旬、EUは世界初の包括的な暗号化通貨規制フレームワークを策定する主要な司法管轄区として、再びその反マネーロンダリング規制において暗号化通貨の送金とプライベートウォレットに対するより厳しい制限を追加することを提案しました。3月23日、EU議会とEU理事会はこの構想を正式に最新の反マネーロンダリング規定として実現しました。本記事ではこの新しい規則を解釈し、その潜在的な影響を分析します。

新レギュレーションの概要

この新しい規則は暗号資産「開箱令」と呼ばれ、その核心的な目標は暗号通貨取引の匿名性を排除することで、マネーロンダリングや暗号資産を利用した脱税、規制を逃れる資産移転などの行為を規制することです。主な規定には次のようなものがあります：

1. 欧州連合の司法管轄内では、いかなる規模の暗号通貨の支払いに対しても、身元不明の自己管理暗号化ウォレットの使用が禁止されています。
2. 暗号化通貨会社は1000ユーロ以上の取引に対してデューデリジェンスを行う必要があります。

この規定は主に暗号化通貨の利用者と暗号化通貨サービスプロバイダー（VASP）を対象としています。

新規制の影響分析

ポジティブな影響

1. MiCA法案および暗号化通貨の送金情報(TFR)規則と連動して、暗号化通貨を媒体としたマネーロンダリング、脱税などの犯罪行為を最大限に規制するのに役立つ。
2. 将来制定される可能性のある暗号化資産税制のための準備を整え、課税対象と基礎を明確にします。
3. 完全に暗号化通貨を禁止するのに対して、このような規制の方法はより柔軟であり、「疏」ではなく「堵」の態度を反映しています。

悪影響

1. 直接的に暗号化通貨の匿名性を消しました。これはその核心的な特徴の一つです。
2. ブロックチェーンの非中央集権的な特性に基づいて構築された金融エコシステムが揺らぐ可能性があります。
3. 暗号資産の利用者が自分の財産を自由に処分する権利を制限するものです。
4. 伝統的な中央集権的な規制権力が暗号資産コミュニティに広がる可能性がある。

注目すべきは、今回のマネーロンダリング防止法案が暗号資産だけでなく、マネーロンダリングに利用される可能性のある他の手段やチャネルに対しても厳しい規制を行っていることです。例えば、大額の現金支払いの制限や高級品業界の監視の強化などです。

他の暗号資産への影響

現在、「開箱令」は主に暗号化通貨取引を対象としており、NFT、DeFi、GameFiなどの他の暗号資産にはまだ対応していません。これには二つの理由が考えられます：

1. 暗号化通貨を除けば、他の暗号化資産市場の規模は小さく、主要なマネーロンダリングや脱税の手段になるほどではない。
2. 欧州連合は暗号化資産の規制立法に慎重な態度を維持し、他の暗号化資産が十分に発展していない状況で早期に規制を課すことを望んでいません。

まとめ

"ボックスオーダー"が発表された後、正式に施行されるまでに3年間のウィンドウ期間が必要ですが、実際にはEUの司法管轄区域内で自己管理ウォレットを使用して暗号化された匿名支払いを行うことはできなくなっています。これについて、業界内では意見が分かれており、基本的な市民の権利を侵害する可能性があると考える人もいれば、犯罪を取り締まるための必要な手段であると考える人もいます。

いずれにせよ、暗号資産を包括的に規制しようとする最初の主要な司法管轄区域として、EUのこの措置は間違いなく世界の暗号資産規制に重要な示範効果をもたらすでしょう。その実施効果と影響は今後の観察と評価を待つ必要があります。