2023年第二四半期暗号化とブロックチェーンのリスク投資レポート

最近のデータは、暗号分野のリスク投資がまだ底を打っていないことを示しています。第2四半期の取引量はわずかに増加しましたが、暗号通貨とブロックチェーンのスタートアップへの投資総額は前四半期比で引き続き減少しています。評価額も引き続き低下しており、2023年第2四半期の暗号リスク投資取引の投資前評価額の中央値は1793万ドルに減少し、ここ2年間で最低の水準となっています。

投資カテゴリーに関して、広範なWeb3カテゴリーは依然として取引量の主導的地位を占めており、取引カテゴリーの企業が調達した総資本が最も多いです。これは前四半期の傾向を引き継いでいます。地域分布では、アメリカが引き続き暗号起業分野でのリーダーシップを維持しています。アメリカの暗号スタートアップは、すべての完了した取引の43％以上を占め、調達された資金はベンチャーキャピタルの総額の45％以上を占めています。

注目すべきは、現在のベンチャーキャピタルの資金調達環境が依然として厳しい挑戦に直面していることです。2023年第2四半期には、10の新しい暗号化ベンチャーキャピタルファンドが設立され、合計7.2億ドルの資金を調達し、ここ3年で最低水準を記録しました。

具体的なデータによると、2023年第2四半期の暗号貨幣とブロックチェーン業界の投資総額は232億ドルに達し、最近の新しい低水準を記録し、2020年第4四半期以来の最低レベルとなっています。これは、2022年第1四半期の130億ドルのピークから始まった下降トレンドを引き続き示しています。注目すべきは、資本投資はまだ底を打っていないものの、第2四半期の取引活動はわずかに増加し、取引は456件に達し、2023年第1四半期の439件から増加しています。このわずかな増加は主にAラウンドの取引の増加によるものです。

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投資段階から見ると、初期段階の取引(プレシード、シード期、Aラウンド)は投資の大部分(73%)を占めており、後期取引は27%を占めています。会社設立年別に分析すると、2021年と2022年に設立された会社が2023年第2四半期に完了したベンチャーキャピタル取引が最も多いです。第1四半期とは異なり、2022年に設立された会社がすべての年の中で最も多くの資金を調達し、2021年設立の会社がそれに続いています。

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地域分布から見ると、アメリカに本社を置く企業は、完了した取引と調達した資金の両方で主導的な地位を占めています。2023年第2四半期、アメリカ企業は45%の暗号リスク投資資金を調達し、次いでイギリス(7.7%)、シンガポール(5.7%)、韓国(5.4%)です。完了した取引に関しては、アメリカ企業はすべての暗号リスク投資取引の43%を完了し、次いでシンガポール(7.5%)、イギリス(7.5%)、韓国(3.1%)です。

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取引規模と評価の観点から、2023年第2四半期の全体的なベンチャーキャピタル分野の評価は引き続き下降しており、暗号通貨も例外ではありません。暗号通貨またはブロックチェーンのベンチャーキャピタル取引の投資前評価中央値は1793万ドルに低下し、過去2年間で最低レベルとなりました。2023年第2四半期の暗号リスク投資取引の中央値は300万ドルです。

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投資カテゴリー別に分析すると、取引、投資、貸付のスタートアップが2023年第二四半期に最も多くのベンチャーキャピタル資金(4.73億ドルを調達し、資本展開の20%)を占めました。Web3、NFT、ゲーム、DAO、およびメタバースのスタートアップが調達した資金は二番目に多く、4.42億ドルに達し、2023年第二四半期に展開されたすべてのベンチャーキャピタルの19%を占めています。Layer 2/相互運用性分野では、今四半期で最大の単一取引が目撃され、あるクロスチェーンプロトコルが1.2億ドルのBラウンド資金調達を行いました。

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取引数の観点から見ると、Web3ゲーム、NFT、DAO、メタバース分野で製品を開発している企業が第一位を維持しており、次いで取引、取引所、投資、貸付の企業が続いています。これらのトレンドは2023年第1四半期と比較して変化がありません。注目すべきは、プライバシーとセキュリティ製品を構築している企業の取引数が前月比で最大の伸びを見せており(275%)、その次がインフラストラクチャ(114%)です。

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リスク投資ファンド自体の資金調達状況について、2023年第2四半期の新ファンドの発行数は10本で、配分資金は7.2億ドルで、いずれも過去3年の新低を記録しました。2023年上半期のデータと合わせると、新ファンドの平均規模は現在2.36億ドルで、中位数は5000万ドルで、いずれも昨年に比べて大幅に減少しています。

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全体として、暗号化リスク投資の熊市は依然として続いています。取引数は安定しているものの、暗号化スタートアップに配分される資本の総額は依然として前月比で減少しています。この傾向は暗号通貨に特有のものではなく、より広範なリスク投資業界も金利上昇の環境下で同様の圧力に直面しています。それにもかかわらず、2017-2020年の前回の熊市と比較すると、現在の暗号化リスク投資活動は依然として比較的強力で、取引数と投資資本は当時の約2倍であり、これは起業エコシステムがより長い時間周期の中でなおネット成長を実現することを示しています。

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