暗号通貨の短期トレンドにおける主要な要因の分析

モルガン・スタンレーのアナリストは最近、将来数ヶ月に暗号資産市場に影響を与える可能性のある重要な要因を指摘した研究報告を発表しました。これらの要因には季節的な「Uptober」のトレンド、連邦準備制度の金利引き下げ政策、そしてイーサリアムの「Pectra」アップグレードが含まれます。これらの歴史的なトレンドと構造的な発展は潜在能力をもたらしますが、市場は依然としてマクロ経済要因に敏感であり、持続的な成長を促進するためのより明確な触媒を期待しています。

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10月の牛市トレンド

アナリストは、10月は通常、暗号資産市場の上昇月であり、俗に「Uptober」と呼ばれていることを強調しています。歴史的データによると、70%以上の10月のビットコインは正のリターンを実現しています。この概念の人気は市場の感情に影響を与え、ビットコインが今年の10月に良好なパフォーマンスを迎えるチャンスを持つ可能性があります。しかし、アナリストは過去のパフォーマンスが未来を完全に予測できるわけではないことにも注意を促しています。

フェデラル・リザーブの利下げの影響

最近、アメリカ連邦準備制度理事会（FRB）が利下げを実施したにもかかわらず、暗号資産市場全体は期待されるような積極的な反応を示していません。データによれば、全体の暗号資産の時価総額と連邦基金金利の相関関係は依然として弱く、わずか0.46です。アナリストは、9月18日以来の利下げ以降、暗号資産の価格が期待された反発を見せていないと指摘しており、市場は依然としてより持続的な安定性を待っている可能性があります。

注目すべきは、暗号資産の登場が遅れたため、歴史的データが不足しており、利率周期にどう対処するかの予測が困難であることです。アナリストは、低金利と比較して、金利の安定性が暗号市場にとってより有利である可能性があると考えています。

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ビットコインETFオプションの潜在的影響

最近承認された現物ビットコインETFオプション取引は、別の潜在的な触媒と見なされています。アナリストは、これが流動性を深め、より多くの新しい参加者を市場に引き寄せる可能性があると予想しています。オプションを通じて、投資家はETFとより柔軟に対話できるため、基礎資産の流動性を促進します。この進展は、ポジティブなフィードバックループを開始し、市場構造を改善し、機関投資家がデジタル資産分野に参入しやすくする可能性があります。

しかし、最終的な承認はオプション清算会社と商品先物取引委員会の同意を得る必要があります。

イーサリアムPectraアップグレードの長期的影響

今後のイーサリアム"Pectra"アップグレードは、注目すべきもう一つの発展です。このアップグレードでは、30以上のイーサリアム改善提案が実施され、ネットワークの効率性を向上させ、バリデーターの操作を最適化し、アカウントの抽象機能を拡張することを目的としています。

アナリストは、Pectraのアップグレードは主に構造的な意味を持ち、短期的に価格上昇のカタリストになる可能性は低いと考えています。長期的には、このアップグレードはイーサリアムの運営効率と普及性を向上させるでしょうが、短期的にはイーサリアムの価格が大幅に上昇するきっかけにはならない可能性があります。

全体的な見通し

モルガン・スタンレーのアナリストは、暗号資産市場が現在、より明確なマクロ経済的または構造的な触媒を待っている観望段階にあると考えています。暗号エコシステムはマクロ要因に対する敏感性が徐々に高まっており、市場は成長を促進し、リテール参加を向上させる次の重要な触媒を待っています。それによってエコシステムに長期的な成長をもたらすことが期待されています。

投資家はこれらの潜在的な影響要因に細心の注意を払い、市場リスクを忘れずに慎重に意思決定を行うべきです。

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