暗号資産市場のマーケットメイカーによる操作事件が規制のフォローを引き起こす

最近、アラブ首長国連邦に本社を置く暗号資産市場のマーケットメーカーが市場操縦行為の疑いで規制当局の高い関心を集めています。報告によると、同社は2024年8月から9月の間に「NexFundAI」という暗号資産に対して洗い出し取引を行い、虚偽の取引量を作り出し、投資家を購入させるよう誘導しました。規制当局はこの行為が関連する証券法規の反詐欺および市場操縦条項に違反していると認定しました。

調査によると、このマーケットメーカーは複数のウォレットを利用して大量の自己売買取引を行い、約60万ドルの虚偽の取引量を生み出し、同時期の総取引量の大部分を占めています。これらの取引は主にアルゴリズムとロボットによって駆動され、市場の活発さの偽の印象を作り出し、個人投資家を惹きつけることを目的としています。皮肉なことに、この市場操作は実際には暗号プロジェクト側に雇われた「マーケットサービス」によるもので、マーケットメーカーが利益を得ている一方で、プロジェクト側と投資家が損失を被っています。

2024年10月、規制当局は関与した企業およびその従業員に対して民事および刑事訴訟を提起しました。翌年の4月、民事事件は最終判決に達し、関与した企業に対して巨額の罰金を支払い、厳格なコンプライアンス措置を実施するよう命じました。この事件は、規制当局が近年の暗号資産市場の操作行為に対して行った象徴的な法執行行動の一つと見なされています。

この事件は、暗号資産市場のマーケットメイカー業界に存在するいくつかの問題を明らかにしました。洗浄取引の他に、一部の悪質なマーケットメイカーは「ローンオプションモデル」などの方法を利用して収奪的な操作を行っています。彼らは大量に借りたトークンを売却して価格を下げ、個人投資家の恐慌的な売却を引き起こし、その後、低価格で買い戻して返済し、差益を得るかもしれません。これらの行為は小規模な暗号プロジェクトに壊滅的な打撃を与え、トークン価格の暴落、コミュニティの信頼の崩壊、さらには取引所からの上場廃止のリスクに直面させています。

注目すべきは、従来の金融市場が類似の市場操縱問題に対処するために豊富な経験を積んできたことです。厳格な規制制度を構築し、情報の透明性を高め、リアルタイム監視を実施し、業界規範を策定し、投資家保護を強化するなどの多層的な防護措置を通じて、従来の金融市場はマーケットメーカーの行動を効果的に抑制しています。

暗号資産市場はこれらの経験を参考にし、規制を強化し、市場の透明性を向上させ、リアルタイム監視メカニズムを構築し、業界の自主規制基準を策定し、投資家保護メカニズムを整備する必要があります。こうすることで、マーケット操作行為を効果的に抑制し、市場の公正性と投資家の利益を維持し、暗号化業界の健全な発展を促進することができます。