光ファイバーケーブル業界の回復が近づいており、AIと洋上風力発電が新たな機会をもたらしています。

光ファイバーケーブル業界は復活の兆しを迎えています。2023年、海外の通信需要の減速と国内の洋上風力発電の建設のレイテンシーの影響を受けて、この業界は一回の下落期を経験し、評価が大きく圧縮されました。しかし、2024年に入ると、国内の洋上風力発電プロジェクトの再開、海外のケーブル需要の上昇、さらには高性能光ファイバーが人工知能の波の中で周期的な突破の可能性を示すことから、業界内では光ファイバーケーブル業界が谷を脱し、復活の軌道に乗ると広く考えられています。

国内の海上風力発電の建設は積極的な動向を示しており、海底ケーブルの輸出も着実に進んでいます。今年4月末、広東省陽江で大規模な海上風力発電プロジェクトが風車の調達入札を開始し、業界が前期の障害を克服し、回復を加速していることを示しています。海上風力発電の建設における重要な要素として、海底ケーブル業界は良好な競争環境と高い参入障壁を活かし、中国の海上風力発電建設の推進から十分に利益を得ることが期待されています。一方、国内のリーディング企業は技術的な優位性を活かして徐々に海外市場を開拓しており、一部の大手企業は欧州やポルトガルなどで重要なプロジェクトを成功裏に受注しています。国内外市場の二重の推進力により、海上風力発電関連ビジネスは低迷期を脱出することが期待されています。

人工知能によって、特種光ファイバーは重要なコンポーネントとなり、国産代替に機会をもたらしています。これまで、世界の光ファイバー市場は主に電気通信と従来のデータセンター用の標準光ファイバーが中心で、業界の発展は世界の電気通信ネットワークの建設サイクルと密接に関連していました。人工知能の需要が急増する中で、高級特種光ファイバーは新たな発展の機会を迎えています。現在、人工知能分野で主に使用される特種光ファイバーには、保偏光ファイバー、ドープファイバー、そして空洞光ファイバーが含まれます。これらの光ファイバーは、それぞれ光の偏光性を維持すること、長距離の高精度伝送、そして短距離の高速伝送において重要な役割を果たしており、関連技術とアプリケーションの発展に伴い需要が増加することが予想されます。現在、世界の人工知能計算力センターは多くの場合、海外ブランドの高級光ファイバーを採用しており、私たちは、人工知能の需要が急速に成長している背景の中で、豊富な技術蓄積を持つ中国の光ファイバー光ケーブルのリーダー企業が新たなサプライチェーンの機会をつかむことが期待できると考えています。

投資提案：特種光ファイバーは少量高価なデバイスとして、その生産要求は一般的な光ファイバーよりもはるかに高く、原材料から生産製造までの全プロセスにおける技術的な障壁が高いとされています。我々は、完全な産業サイクルを経た業界のリーダー企業が、海上風力発電の景気回復や人工知能、衛星通信などの新技術によってもたらされる二重の恩恵を十分に受けると考えています。国内外のこの分野において優位性を持つ企業に重点的に注目することをお勧めします。

リスク警告：人工知能の発展が予想を下回る、洋上風力発電の建設進捗が予想を下回る、技術のイテレーションリスク。